Структура активов и пассивов банка до изменения

процентных ставок, GAP 0

	Активы	Процентная ставка	Пассивы	Процентная ставка
Чувствительные к изменению ставок	500	12%	600	9%
С фиксированной ставкой	350	15%	220	8%
Беспроцентные	150		100
			Капитал=80
Итого:	1000		1000

Чистый процентный доход = процентный доход – процентный расход = 500*12%+350*15%-600*9%-220*8%=40,9;

GAP = 500-600 = -100.

Предположим, что произошло 1 процентное изменение уровня плавающих процентных ставок. Определим, как это отразится на чистом процентном доходе банка.

Чистый процентный доход = 500*13%+350*15%-600*10%-220*8%=39,9

(уменьшение с 40,9 до 39,9).

Аналогично показывается, что при положительном разрыве рост процентных ставок будет сопровождаться увеличением дохода банка. Ситуация нулевого разрыва является теоретической, так как на практике невозможно достичь соответствия активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

В зависимости от состояния рынка и прогнозируемого роста или снижения процентных ставок менеджеры банка могут придерживаться стратегии отрицательной, положительной или нулевой разницы.

Обратимся к приведенному выше примеру. Что можно было предпринять для того, чтобы не понести потери в доходе банка при прогнозируемом росте процентных ставок Очевидно, необходимо было осуществить изменения в составе активов и пассивов банка так, чтобы величина разрыва стала положительной величиной. Например, следующим образом:

	Активы	Процентная ставка	Пассивы	Процентная ставка
Чувствительные к изменению ставок	600	12%	500	9%
С фиксированной ставкой	250	15%	320	8%
Беспроцентные	150		100
			Капитал=80
Итого:	1000		1000

Чистый процентный доход = 600*12%+250*15%-500*9%-320*8%=38,9;

GAP = 600-500 = 100.

Тогда, при увеличении ставок на 1%, банк не только бы не понес потери в доходе, но и смог бы его увеличить. Чистый процентный доход после изменения ставок составил бы 39,9 (600*13%+250*15%-500*10%-320*8%).

Несмотря на простоту рассмотренного метода управление гэпом на практике связано с рядом сложностей. В первую очередь, это касается труднопрогнозируемости движения процентных ставок на рынке. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет приводить к росту потерь банка. Кроме этого, даже когда изменения ставок предсказаны правильно, банкам часто недостает гибкости в варьировании гэпа. Для изменения разрыва необходимо стимулировать клиентов предпочесть те продукты и услуги, которые на данный момент предпочтительны для банка. Например, переориентировать клиентов направлять денежные средства во вклады с плавающей процентной ставкой, устанавливая по ним более выгодные условия, вместо вкладов с фиксированной ставкой, или осуществлять выдачу кредитов с плавающей процентной ставкой вместо кредитов под фиксированный процент и т.п. Однако возможности применения такого подхода ограничены временными рамками, влиянием конкуренции со стороны других банков, а также тем, что предпочтения клиентов в плане характеристик банковских продуктов могут не совпадать с предпочтениями банка по контролю своего риска.

Риск ликвидности. Ликвидностью банка называется его способность удовлетворять своевременно требования своих вкладчиков и других кредиторов. Риск ликвидности имеет две стороны:

- риск недостаточной ликвидности – риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства, или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях;

- риск излишней ликвидности – риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

В настоящее время существует несколько основных направлений и теорий, в соответствии с которыми осуществляется управление ликвидностью банка. Они основаны на управлении активами, пассивами или теми и другими одновременно, а также на контроле коэффициентов ликвидности. Экономическая целесообразность применения того или иного метода обусловлена стратегией банка, характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк. Рассмотрим эти методы.

Метод накопленной ликвидности является стратегией управления ликвидностью через управление активами банка. Его суть заключается в поддержании высокого уровня резервов ликвидности и их реализации при возникновении потребности в средствах. Различают первичные и вторичные резервы ликвидности банка. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов – кассы и остатков на корреспондентских счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. В отечественных условиях к ним относят государственные ценные бумаги.

Поскольку активы с высокой степенью ликвидности являются недоходными либо низкодоходными, то результатом использования данного метода является ситуация упущенной доходности. Поэтому такой способ управления ликвидностью характерен для банков, ведущих нерисковую политику и готовых пожертвовать некоторой суммой доходов.

Сущность метода конверсии средств (метод минибанка) заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности. В банке создаются так называемые "центры ликвидности-прибыльности", через которые производится размещение имеющихся источников средств. Эти центры также называют банками внутри банка, поскольку размещение средств из каждого центра осуществляется независимо от размещения средств из других центров.

Согласно этой стратегии управления ликвидностью первичные резервы будут сформированы по большей части за счет вкладов до востребования и средств на текущих и расчетных счетах. Это связано с высокой оборачиваемостью указанных пассивов. Часть средств до востребования может быть также помещена во вторичные резервы. При наличии стабильного неснижаемого остатка средств на счетах до востребования их часть инвестируется в краткосрочные кредиты надежным заемщикам. Таким образом, описанное фондирование средств позволит не только соблюсти требования к ликвидности, но и получить доход от краткосрочных вложений в государственные ценные бумаги и кредиты.

В отличие от средств до востребования, срочные депозиты обладают большей стабильностью и меньшей оборачиваемостью. Поэтому они могут быть использованы в операциях, приносящих банку основной доход, а именно: для осуществления кредитных вложений, как краткосрочных, так и долгосрочных.

Собственные средства используются в операциях по формированию имущества банка, то есть  это вложения в здания, оборудование, телекоммуникации и т.п., необходимые для нормального функционирования банка. Эти средства могут быть направлены также в долгосрочное кредитование, долевое участие банка, для инвестиционных вложений в ценные бумаги.

Применение на практике метода конверсии средств снижает риск ликвидности для банка благодаря осуществлению взвешенной политики обоснованного размещения средств в активы в соответствии со срочностью пассивов, вместе с тем практическое использование метода связано с проблемой определения оптимального размера резерва ликвидных средств, необходимых для обеспечения ликвидности банка.

Метод покупной ликвидности представляет собой управление ликвидностью пассивных операций, когда для поддержания текущей ликвидности осуществляется внешний заем средств для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Наиболее часто метод покупной ликвидности используется крупными банками, которые с его помощью покрывают до 100% своих потребностей в ликвидных средствах. Банки обычно привлекают ресурсы на межбанковском рынке и у Национального банка.

Для получения кредитов Национального банка коммерческие банки должны отвечать ряду требований: соблюдать все установленные экономические нормативы; своевременно и в полном объеме выполнять обязательные резервные требования, предоставлять Национальному банку отчетность; не допускать просроченной задолженности по кредитам, предоставленным ранее Национальным банком, и процентов по ним. Национальный банк может предоставить следующие виды кредитов на поддержание ликвидности коммерческих банков: однодневный расчетный кредит (кредит овернайт) и ломбардный кредит (кредит под залог государственных ценных бумаг, входящих в ломбардный список¹).

В дополнение к перечисленному банк может получить необходимые средства от операций РЕПО, отличающихся от ломбардного кредита способом юридического оформления (на срок сделки ценные бумаги переходят в собственность Национального банка) и отражением в бухгалтерском учете, а также от сделок СВОП, при заключении которых Национальный банк покупает у банков иностранную валюту с обязательством продажи той же суммы иностранной валюты через определенный срок по более высокому курсу.

Осуществление заимствований на межбанковском рынке является приемлемым, когда его ресурсы являются относительно дешевыми по сравнению с другими источниками привлечения, и у банка есть постоянная возможность их привлечь. Однако на практике ставки и емкость межбанковского рынка постоянно меняются. Например, существует так называемая "налоговая неделя", когда субъектами хозяйствования осуществляется перечисление налогов, и ставки межбанковского рынка значительно вырастают, так как в эти дни банковская система характеризуется повышенным спросом на ресурсы в условиях их ограниченности. Восполнение потребности в ресурсах за счет межбанковских кредитов становится, либо слишком дорогим либо недоступным.

Рассмотренные выше методы управления ликвидностью реализовываются через управление активами или управление пассивами. Вместе с тем поддержание оптимального уровня ликвидности затрагивает почти все аспекты деятельности банка и требует проведения комплексной и сбалансированной политики в отношении управления его активами и пассивами. В области управления активами при формировании резервов ликвидности необходимо учитывать как настоящий момент, так и планируемые изменения обязательств банка. Размещение активов должно производиться в соответствии со сроками привлечения пассивов и в дальнейшем трансформироваться по мере изменения срочной структуры пассивов. Привлечение пассивов следует осуществлять с учетом возможности их доходного размещения в активы соответствующих сроков. Для максимально эффективного использования имеющихся ресурсов банк должен иметь доступ к внешним ресурсам и с их помощью регулировать свою ликвидность при колебаниях структуры активов.

Валютный риск. Валютный риск – опасность возможных потерь, связанных с изменением курсов валют. Данный вид риска особенно существенен для банков, осуществляющих арбитражные операции и стремящихся к получению спекулятивного дохода за счет несовпадения курсов одних и тех же валют на различных валютных рынках или в различные моменты времени.

Можно выделить три составляющие валютного риска:

- риск изменения обменного курса – риск обесценения вложений в иностранную валюту вследствие непредвиденного изменения обменного курса;

- риск конвертирования, связанный с ограничениями в проведении обменных операций;

- риск открытой валютной позиции, возникающий в случае несоответствия по объемам инвалютных активов банка и его обязательств в иностранной валюте.

Основными инструментами управления валютным риском являются установление лимитов и хеджирование с помощью валютных фьючерсов. Лимиты могут быть установлены на отдельные пары валют, общие лимиты, дневные и ночные лимиты, лимиты дилеров, лимиты по контрагентам, форвардные лимиты. Лимит открытой валютной позиции установлен и контролируется Национальным банком Республики Беларусь.

В настоящее время в кредитных организациях наметилась тенденция к созданию систем управления рисками в банке, которая бы позволяла выявлять, локализовать, измерить и проконтролировать тот или иной вид риска и тем самым минимизировать его влияние. Основными элементами такой системы являются:

Рис.5.2. Система управления риском в банке

При этом речь идет не о системе, приемлемой для всех банков, а о системе, разработанной для конкретного банка, с учетом всего спектра рисков, присущих деятельности этого банка.