1.3. Рекомендации по подготовке к занятиям

При подготовке к практическим занятиям студентам следует изучить рекомендуемую литературу и подготовиться к обсуждению приведенных вопросов и выполнению расчетно-аналитических заданий. Теоретические и нормативно-правовые основы, а также методики расчетов приведены в учебных пособиях [7; 8]. В целях подготовки дополнительной информации для обсуждения, докладов и рефератов рекомендуются источники под номерами из общего списка (п.3 методических указаний).

Практические занятия № 1 и № 2 по теме «Инвестиционная деятельность, источники и механизмы ее финансирования»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды инвестиций; содержание инвестиционной деятельности; роль инвестиций в развитии экономики; правовые основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации; объекты и субъекты инвестиционной деятельности; инновации и инновационная деятельность; источники и методы финансирования инвестиций; бюджетные инвестиции; выпуск ценных бумаг; инвестиционное кредитование; лизинг как форма инвестирования; иностранные инвестиции; концессионные соглашения; оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Анализ и оценка текущей экономической ситуации и состояния инвестиционной деятельности в РФ.

2. Оценка и прогнозирование конъюнктуры секторов инвестиционного рынка в регионах России (на конкретных примерах).

3. Перспективы инвестиционной деятельности в РФ.

4. Анализ возможностей использования различных источников и методов финансового обеспечения инвестиций.

5. Особенности финансирования инновационной деятельности.

6. Государственная инвестиционная политика.

Рекомендуемая литература: 1, 2, 7, 8, 12, 13, 19, 21, 23, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 3 и № 4 по теме «Основы разработки и реализации инвестиционных проектов»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды инвестиционных проектов; участники инвестиционного проекта и организационно-экономический механизм его реализации; жизненный цикл проекта; основы разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта; состав и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта; информационное обеспечение разработки и реализации инвестиционных проектов.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Особенности составления технико-экономического обоснования и бизнес-планов инвестиционных проектов в зависимости от целей их разработки и требований партнеров.

2. Примеры бизнес-планов инвестиционных проектов.

3. Основные требования к презентации инвестиционных проектов.

4. Анализ практики реализации федеральных и региональных целевых программ и инвестиционных проектов.

5. Основные требования, предъявляемые к качеству информации в современных условиях.

6. Организация информационного обеспечения разработки и реализации инвестиционных проектов.

Рекомендуемая литература: 2, 5, 8, 18, 24, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 5 и № 6 по теме «Теоретические основы инвестиционного анализа»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: цель и задачи инвестиционного анализа; объекты и субъекты инвестиционного анализа; информационное обеспечение и компьютерные технологии инвестиционного анализа; виды и методы инвестиционного анализа.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Методы инвестиционного анализа.

2. Особенности применения методов в зависимости от целей субъекта и видов объектов инвестиционного анализа.

3. Модель инвестиционного поведения предприятия в современных условиях.

4. Развитие и анализ теорий инвестиционного поведения предприятия.

5. Компьютерные технологии в обосновании инвестиций.

Рекомендуемая литература: 7, 9, 14, 18, 19, 21, 23, 24, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 7 и № 8 по теме «Основные принципы и схема оценки эффективности инвестиционных проектов»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды эффективности инвестиций; основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов; задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций; общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта; понятие и виды денежных потоков инвестиционных проектов; фактор времени; приведение денежных потоков по оси времени; теоретические основы дисконтирования.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Цели оценки эффективности инвестиционного проекта.

2. Особенности показателей общественной (социально-экономической) эффективности инвестиций.

3. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

4. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов.

5. Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта.

6. Особенности применения общей схемы оценки эффективности инвестиций для различных видов инвестиционных проектов.

Рекомендуемая литература: 3, 4, 8, 9, 14, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 9 и № 10 по теме «Методы экономической оценки инвестиций»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: методы оценки экономической эффективности инвестиций; «затратный» и «рыночный» подходы, область их применения; критерии экономической эффективности инвестиций; сравнительная эффективность вариантов инвестиций; норматив экономической эффективности инвестиций; анализ затрат финансирования по различным источникам; сущность и задачи финансово-экономической (коммерческой) оценки инвестиционных проектов; оценка и анализ эффективности инвестиций по системе международных показателей.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1.  Сущность и область применения «затратного» подхода к экономическому обоснованию инвестиций.

2. Основные задачи оценки финансово-экономических параметров инвестиционного проекта.

3. Особенности статических и динамических методов оценки эффективности инвестиций.

Расчетно-аналитические задания

1. Определить эффективный вариант инвестиций с использованием двух методов: по приведенным затратам и по сроку окупаемости (Ен = 0,1).

Варианты	Текущие расходы, млн.руб	Инвестиции, млн.руб
1	15	20
2	10	30

2. Стоимость капитала для компании составляет 15%. Определить, следует ли компании принять инвестиционный проект со следующими денежными потоками:

Объем инвестиций, тыс.руб.	Сальдо денежного потока, тыс.руб.
	1-й год	2-й год	3-й год
25000	11300	11550	12500

3. Выбрать наиболее эффективный проект по периоду окупаемости инвестиций, исходя из следующих данных:

Показатели	Инвестиционные проекты
	А	Б
1. Объем инвестируемых средств, тыс.руб.	7000	6500
2. Период эксплуатации, лет	2	3
Сумма денежного потока всего, тыс.руб., в том числе: 1-й год 2-й год 3-й год	10000 5500 4500 -	11000 3000 4000 4000
4. Ставка дисконтирования, %	12	15

Рекомендуемая литература: 4, 8, 9, 14, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 11 и № 12 по теме «Анализ и оценка инвестиционных рисков»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды инвестиционных рисков; сущность и измерители инфляции; анализ и оценка рисков при разработке инвестиционных проектов; пути снижения инвестиционных рисков; методы учета риска и неопределенности в инвестиционном проектировании; учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Риск и неопределенность в принятии инвестиционных решений.

2. Факторы систематического и несистематического рисков.

3. Методы, используемые при анализе и оценке инвестиционных рисков.

4. Анализ чувствительности проекта.

5. Методы определения ставки дисконтирования с поправкой на риск.

6. Пути снижения инвестиционных рисков.

7. Страховая деятельность и перспективы ее развития в России.

Расчетно-аналитические задания

1. Оценивая инвестиционный проект по показателю чистой текущей стоимости (NPV), инвестор ориентируется на прогнозный уровень инфляции 12% и оценку премии за риск в размере 5%. Вложит ли инвестор средства в проект со следующими денежными потоками:

Объем инвестиций, тыс.руб.	Сальдо денежного потока, тыс.руб.
	1-й год	2-й год	3-й год
25000	7000	11550	12500

2. Выберите наименее рискованный вариант инвестирования:

Варианты проектов	Средний ожидаемый доход по проекту, ден.ед.	Среднее квадратическое отклонение ожидаемого дохода от его средней величины, ден.ед.
Проект А	350	150
Проект Б	450	220
Проект В	520	275

Рекомендуемая литература: 8, 9, 11, 22, 23, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 13 и № 14 по теме «Анализ и оценка эффективности финансовых инвестиций»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: особенности и формы осуществления финансовых инвестиций; факторы, определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов инвестирования; оценка эффективности отдельных финансовых инструментов; понятие и виды портфелей финансовых инвестиций; оценка и анализ эффективности портфелей финансовых инвестиций.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Моделирование оценки стоимости финансовых инструментов инвестирования.

2. Факторы и оценка рисков финансового инвестирования в современных условиях.

3. Оценка инвестиционных качеств акций российских предприятий.

4. Формирование портфеля финансовых инвестиций.

5. Анализ тенденций и прогнозирование конъюнктуры рынка ценных бумаг.

Расчетно-аналитические задания

1. На фондовом рынке предлагается к продаже облигация по цене 8000 руб. за единицу. Она была выпущена сроком на 3 года и номиналом 10000 руб. Процентные выплаты осуществляются ежегодно в размере 5% от номинала. До момента погашения облигации осталось 2 года. С учетом уровня риска данного типа облигации ожидаемая норма инвестиционной прибыли принимается в размере 10%. Определите реальную рыночную стоимость облигации и ее соответствие цене продажи.

2. Определите требуемую инвестором ставку дохода, если безрисковая ставка дохода составляет 5%, средняя доходность рынка 10%, бета-коэффициент β = 0,6.

Рекомендуемая литература: 7, 8, 17, 19, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 15 и № 16 по теме «Анализ и оценка эффективности крупномасштабных и инновационных проектов»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: анализ и оценка эффективности инновационных проектов; особенности оценки крупномасштабных проектов; анализ и оценка инвестиционной привлекательности ресурсов города; особенности инвестиционной деятельности в городском хозяйстве; инвестиционные городские программы; особенности оценки эффективности инвестиций в городском хозяйстве.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Проблемы инновационного развития экономики.

2. Факторы и оценка рисков инновационных проектов в современных условиях.

3. Анализ и оценка эффективности крупномасштабных инвестиционных проектов.

4. Сущность и содержание городской инвестиционной политики.

5. Факторы инвестиционной привлекательности ресурсов города (территории).

6. Территориальный маркетинг.

7. Оценка результативности и эффективности городских инвестиционных программ.

Рекомендуемая литература: 3, 8, 10, 13, 15, 16, 20, 22, 24, а также публикации в периодических изданиях.