2. Оценка финансового состояния организации

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния – способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта. Рассмотрим общую характеристику финансового состояния в таблице 4.

Таблица 4

Общая характеристика финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-) 2012 г. от
				2010 г.	2011 г.
Общая стоимость имущества организации	6917	11462	11954	5037	492
Внеоборотные активы	3066	4275	4694	1628	419
Оборотные активы	3851	7187	7260	3409	73
Стоимость материальных оборотных средств	3141	5223	2845	-296	-2378
Собственные средства	3418	-1394	1143	-2275	2537
Заемные средства	3499	12856	10811	7312	-2045
Дебиторская задолженность	18	798	3998	3980	3200
Кредиторская задолженность	3499	12856	10811	7312	-2045
Собственные оборотные средства	352	-5669	-3551	-3199	2119
Рабочий капитал	352	-5669	-3551	-3199	2119

По данным таблицы 4, можно сделать вывод, что в ООО «МОЛОКО» за 2010-2012гг. значения основных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации, варьируют.

Общая стоимость имущества организации в 2012 г. увеличилась на 5037 тыс. руб. по сравнению с 2010 г., в основном данное увеличение произошло из-за увеличения дебиторской задолженности на 3980 тыс. руб. Величина внеоборотных активов возросла на 53,0 % (1628 тыс. руб.) по сравнению с уровнем 2010 г. и составила 4694 тыс. руб. Данное увеличение произошло вследствие взятия в кредит оборудования предприятия.

Источниками формирования имущества предприятия могут быть как собственные, так и заемные средства. Величина собственных средств значительно меньше заемных средств организации на протяжении всего исследуемого периода. Так, размер собственных средств ООО «МОЛОКО» в 2012 г. составил 1143 тыс. руб., что практически в 10 раз меньше размера заемных средств. Это отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Сравнивая темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности, нельзя говорить о примерно равных величинах. Показатель дебиторской задолженности в 2012 г. выше уровня 2010 г. на 222,2% и выше 2011 г. в 5 раз. Величина же кредиторской задолженности в 2012 г. достигла 10811 тыс. руб., что в 3 раза больше 2010 г. и на 16,0% меньше 2011 г.

Негативно характеризует финансовое положение организации отрицательный показатель собственных оборотных средств и рабочего капитала в 2012 г., так как в данном случае краткосрочные обязательства превышают оборотные активы предприятия.

Важным моментом деятельности организации является его платежеспособность. Платежеспособность - способность предприятия своевре­менно и полностью рассчитываться по своим долгам. Проведем анализ платежеспособности в таблице 5.

Таблица 5

Анализ платежеспособности в 2010-2012 г.г., тыс. руб.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Общая сумма активов (валюта баланса)	6917	11462	11954
Минус: внешние обязательства	3499	12856	10811
Превышение активов над внешними обязательствами	3418	-1394	1143

В 2012 г. организация улучшила свою платежеспособность по сравнению с предыдущими годами, т.к. наблюдается увеличение суммы превышения активов над внешними обязательствами на 1143 тыс. руб. Это связано с тем, что в 2012 г. общая сумма активов выросла по сравнению с 2011 г. на 492 тыс. руб., а величина внешних обязательств сократилась на 2045 тыс. руб.

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет преимущество перед предприятиями того же профиля в получении кредитов, привлечении инвестиций, в выборе поставщиков, а также привлечении высококвалифицированных специалистов. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, и тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Устойчивость финансового состояния организации характеризуется системой финансовых коэффициентов. Рассмотрим эти коэффициенты в таблице 6.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2012 году на 1 руб. собственных средств приходится 9,46 руб. заемных. Этот показатель в 2012 г. больше на 8,44 и 18,68 (копеек) по сравнению с уровнем 2010 и 2011 гг. соответственно. Величина данного коэффициента не соответствует норме на протяжении 2010 – 2012 гг.

Анализ коэффициента автономии выявил, что в 2010 г. организация была практически независима от внешних источников финансирования, так как данный коэффициент был равен 0,49. В 2012 г. предприятие полностью зависимо от заемных средств, т.к. в 2012 г. на долю собственных средств в общей стоимости всех средств организации приходится 10 %.

Анализируя коэффициент маневренности можно сделать вывод, что способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников была наилучшей в 2010 г., когда коэффициент маневренности был близок к нормативному значению (0,1). Значения коэффициента крайне низкие, что свидетельствует об отсутствии мобильности собственных средств организации.

Таблица 6

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты	Нормальное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+, -) 2012 г. от
					2010 г.	2011 г.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤0,7	1,02	-9,22	9,46	8,44	18,68
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,49	-0,12	0,1	-0,39	0,22
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	0,10	-4,07	-3,13	-3,23	0,94
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов		0,80	0,59	1,55	0,75	0,96
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	0,09	-0,79	-0,49	-0,58	0,3

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, что величина оборотных средств в 2012 г. выше в 1,55 раз величины внеоборотных активов. В 2012 г. на каждый рубль оборотных средств приходилось 1,55 руб. внеоборотных.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает, что у организации уменьшается доля собственных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость. Значение коэффициента отрицательно, что свидетельствует о том, что организация не обеспечена собственными источниками финансирования оборотного капитала. Лишь в 2010 г. предприятие было практически обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала (0,09).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Проанализируем ликвидность баланса ООО «МОЛОКО» в таблице 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

Актив				Пассив				Платежный излишек
	2010 г.	2011 г.	2012 г.		2010 г.	2011 г.	2012 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Наиболее ликвидные активы А1	692	1166	417	Наиболее срочные обязательства П1	3499	12856	10811	-2807	-11690	-10394
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Быстро реализуемые активы А2	18	798	3998	Краткосрочные пассивы П2	-	-	-	18	798	3998
Медленно реализуемые активы А3	5171	7914	5581	Долгосрочные пассивы П3	-	-	-	5171	7914	5581
Трудно реализуемые активы А4	1036	1584	1958	Постоянные пассивы П4	3418	-1394	1143	-2382	2978	815
Текущая ликвидность =(А1 +А2) - (П1 + П2)								-2789	-10892	- 6396						-10892
Перспективная ликвидность = А3 - П3								5171	7914	5581
Общий показатель ликвидности								0,64	0,31	0,38

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; A4 ≤ П4.

Из таблицы следует, что:

на 2010 год А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

на 2011 год А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4;

на 2012 год А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Таким образом, на основе выше приведенных данных можно сделать вывод, что за весь исследуемый период в организации присутствует нарушение ликвидности баланса. Из расчетов видно, что ООО «МОЛОКО» за 2010-2012 годы не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Величина быстро и медленно реализуемых активов за анализируемый период значительно превышает размер краткосрочных кредитов для их финансирования. В общем, можно сделать вывод, что структура средств организации нуждается в рационализации.

Анализируя текущую ликвидность предприятия можно сделать вывод, что предприятие на ближайший промежуток времени не способно погасить текущие обязательства за счёт только оборотных активов, т.к. величина срочных обязательств превышает величину денежных средств (в 26 раз). Отсутствие долгосрочных обязательств не говорит в пользу перспективной ликвидности, а текущая ликвидность, в свою очередь, не может быть компенсирована наличием медленно реализуемых активов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Значение данного коэффициента должно быть больше 0 или равно 1. Для ООО «МОЛОКО» данное условие выполнено.

Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие имеет серьезные проблемы в степени покрытия своих обязательств, т.к. наиболее ликвидные активы (денежные средства) на протяжении всего периода меньше наиболее срочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности организации (бухгалтерский баланс - форма №1) для определения способности организации погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей организации и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности в таблице 8.

Таблица 8

Динамика коэффициентов ликвидности

Показатель	Нормативное значение	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение 2012 г. от 2010 г., (+,-)
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности ( )	≥ 0,2	0,20	0,09	0,04	-0,16
Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 0,8	0,20	0,15	0,11	-0,09
Продолжение таблицы 8
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	1,1	0,56	0,67	-0,43

По данным таблице 8 можно сделать вывод, что к 2012 г. гарантия погашения долгов организации стала ниже, так как коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,16 по сравнению с 2010 г. Причиной этому послужило то, что темпы роста краткосрочных обязательств превышают темпы роста денежных средств организации. В 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности был равен нормативному значению, т.е. предприятие было наиболее платежеспособным по сравнению с 2011 и 2012 г.г. Более наглядно рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности на рисунке 7.

Рисунок 7 – Динамика коэффициентов ликвидности за 2010 – 2012 гг.

Фактическое значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствует нормальному ограничению ни в один анализируемый год. К 2012 г. он уменьшился на 0,09 по сравнению с 2010 г. Причиной этого также послужило превышение темпов роста краткосрочных обязательств над темпами роста денежных средств и дебиторской задолженности. Изменение данного показателя отрицательно сказывается на деятельность ООО «МОЛОКО», так как он показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение предприятия станет критическим.

Анализируя коэффициент текущей ликвидности видно, что к 2012 г. на 1 рубль текущих обязательств приходится 0,67 рубля текущих активов предприятия. Это на 0,43 рубля меньше, чем в 2010 г. и больше на 0,11, чем в 2011г. Причиной данного снижения является то, что темпы роста краткосрочных обязательств превышают темпы роста оборотных активов в 2012 г. в 1,8 раза.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно платежеспособно, т.е. оборотные активы не покрывают текущих обязательств организации. Это значит, что у организации в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для своевременного погашения обязательств.