73

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики с каждым годом повышается значимость и актуальность финансового планирования. Очевидно, что от должной организации финансового планирования коренным образом зависит благополучие предприятия.

В настоящее время с помощью финансового планирования можно проконтролировать текущую деятельность организации, проследить темпы роста или спада производства, увидеть, как осуществляется приток и отток денежных средств организации, сбалансированность финансовые ресурсы и потребности организации.

Цель данной работы – разработка мероприятий и практических предложений по организации текущего финансового планирования в организации.

Достижение поставленной цели потребует решения следующих задач:

• раскрыть теоретические основы организации текущего финансового планирования;

• проанализировать финансово – экономическое положение ООО «МОЛОКО»;

• провести анализ форм бухгалтерской отчетности

• рассчитать бюджет объема продаж, производства, поступлений денежных средств;

• предложить рекомендации по организации текущего финансового планирования на предприятии.

Базой исследования является ООО «МОЛОКО» Торбеевского района Республики Мордовия.

При написании курсового проекта мной были использованы следующие методы научного исследования:

• математический;

• метод анализа и синтеза;

• диалектический метод;

• статистический.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, федеральные нормативно-правовые документы, публикации в прессе, научные разработки сотрудников ПГСХА, периодические издания и материалы, полученные с помощью современных способов коммуникации (Internet), а также бухгалтерская отчетность предприятия ООО «МОЛОКО» за 20010-2012 гг.

1 Теоретические основы текущего финансового планирования

1. Сущность, принципы и методы финансового планирования

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников, отношений хозяйствующих субъектов.

В экономической литературе можно найти различные определения такого понятия, как «финансовое планирование», рассмотрим основные из них.

Бабич Т.Н. согласно методики финансового менеджмента рассматривает финансовое планирование как функцию управления.[9, c.306]

Лапуста М.Г. определяет финансовое планирование как процесс разработки финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению организации необходимыми финансовыми ресурсами, ее развития и повышению эффективности ее финансовой деятельности в будущем периоде.

Ткаченко М.Б. трактует финансовое планирование как процесс, который обеспечивает взаимоувязку показателей развития предприятия.

Ковалева А.М. под финансовым планированием понимает процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предпринимательской фирмы необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности ее деятельности в будущем периоде. [18, с.440]

В современных условиях роль финансового планирования принципиально изменилась по сравнению с той, что была в централизованно управляемой экономике. Теперь предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на ближайшую перспективу, во-первых, для того чтобы преуспеть в своей хозяйственной деятельности; во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками, другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций. [24,с.324]

Значение финансового планирования состоит в том, что оно:

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных показате­лей;

• обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

• определяет возможности жизнеспособности проекта предприятия в услови­ях конкуренции;

• служит инструментом поддержки от внешних инвесторов;

• позволяет предотвратить ошибочные действия в области финансов. [21,с.207]

По мнению М.Г. Лапуста главной целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования финансовых показателей, целесообразных направлений их расходования в плановом периоде. Между тем в зависимости от этапа жизненного цикла организации, от ее финансового состояния, от ее стратегических установок и других факторов целями финансового планирования могут быть максимизация продажи, максимизация прибыли, максимизации собственности владельцев компании. [20,с.453-454]

Исходя из целей, стоящих перед финансовым планированием, можно отметить, что это – сложный процесс, включающий в себя несколько этапов. (рис.1) [18, с.442]

По мнению Колчиной Н.В. основными задачами финансового планирования на предприятии явля­ются:

• обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

• определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

• выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

• установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками, другими контрагентами;

• соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

• контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредито­способностью предприятия. [19,с.256]

Рисунок 1 – Основные этапы финансового планирования на фирме

Рассматривая различные точки зрения на принципы организации финансового планирования, обсуждаемые в экономической литературе, можно выделить основные:

• принцип интегрированности в общую систему планирования (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития организации;

• принцип финансового соотношения сроков – получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств;

• принцип платежеспособности – планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечить погашение краткосрочных обязательств;

• принцип рентабельности капиталовложений – для капиталовложений необходимо выбирать из возможных наиболее дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, банковский инвестиционный кредит, проектное финансирование и т.п.);

• принцип сбалансированности рисков – особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финансировать за счет собственных средств;

• принцип учета потребностей рынка – для организации важно учитывать конъюнктуру рынка, её емкость и деятельность конкурентов на нем;

• принцип предельной рентабельности – целесообразно выбирать те направления вложения средств, которые обеспечивают максимальную отдачу (прибыльность) при минимальных рисках. [20,с.454-455].

Обеспечение принципов финансового планирования, которые взаимосвязаны между собой, уже на стадии организации финансового планирования предполагает:

• непрерывность плановых действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени пространстве;

• приспособление финансовых планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намеченных в данный период задач, установленных приоритетов. [13,с.560]

Финансовые планы предприятия могут быть перспективными, текущими и оперативными.

Перспективный финансовый план составляется на длительный срок, В нем даются оценки основных финансовых показателей в перспективе.

Текущий финансовый план составляется на год с поквартальной разбивкой. Этот план обеспечивает увязку производственных и финансовых показателей деятельности организаций.

Оперативные финансовые планы включают составление платежного, налогового и кассового плана на месячный срок с декадной разбивкой. [35]

Система текущего планирования финансовой деятельности фирмы основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой дея­тельности. Данный вид финансового планирования заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, кото­рые дают возможность фирме определить на предстоящий период все источники финансирования ее развития, сформировать струк­туру ее доходов и затрат, обеспечить ее постоянную платежеспо­собность, а также определить структуру активов и капитала фир­мы на конец планируемого периода.             Результатом текущего финансового планирования является раз­работка трех основных документов:

• плана движения денежных средств;

• плана отчета о прибылях и убытках;

• плана бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения фирмы на конец планируемого периода. Текущий финансовый план составляется на период, равный од­ному году, с разбивкой по кварталам, так как такая периодиза­ция соответствует законодательным требованиям к отчетности. Те­кущие финансовые планы предпринимательской фирмы разраба­тываются на основе данных, которые характеризуют:

• финансовую стратегию фирмы;

• результаты финансового анализа за предшествующий период;

• планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельно­сти фирмы;

• систему разработанных на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов;

• действующую систему налогообложения;

• действующую систему норм амортизационных отчислений;

• средние ставки кредитного и депозитного процентов на финан­совом рынке и т.п.[35]

Колчина Н.В. в своем учебнике рассматривает этапы разработки плана прибылей и убытков, а также методы составления плана движения денежных средств.

Разработку финансового плана целесообразно начинать с плана прибылей и убытков. Имея данные по прогнозу объема продаж, можно рассчитать необходимое количество финансовых ресурсов. Этот документ показывает обобщенные результаты текущей (хозяйственной) деятельности. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Еще одна функция, выполняемая эти документом - расчет плановых величин различных налоговых выплат и дивидендов.

Разработка плана прибылей и убытков происходит в несколько этапов.

На первом этапе рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений, так как она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли.

На втором этапе определяется сумма затрат, которая может быть рассчитана двумя способами:

• традиционным;

• планированием затрат по центрам ответственности.

При первом способе (традиционном) на основе нормативов составляется система затрат, которая включает основные расходы на сырье и материалы (в соответствии с техническими требованиями), прямые издержки на оплату рабочей силы (научно обоснованные основные ставки заработной платы) и накладные расходы. Стандартные нормы затрат разрабатываются на основе определенной методики. Уровень принятых стандартов позволяет выявить те участки предприятия, которые мешают его эффективному функционированию и препятствуют выпуску конкурентоспособной продукции.

В современных условиях все большее распространение получает процесс планирования затрат по центрам ответственности. Центром ответственности является каждое подразделение предприятия (завод, отдел), руководитель которого несет непосредственную ответственность за издержки данного подразделения. Этот способ позволяет осуществить эффективный контроль путем делегирования ответственности на уровень отдельных подразделений.

На третьем этапе определяется выручка от реализации продукции. В качестве исходной точки берется прошлогодняя выручка от реализации. Эта величина изменяется в текущем планируемом году в результате изменения:

• себестоимости сравнимой продукции;

• цен на реализуемую продукцию предприятия;

• цен на покупные материалы и комплектующие;

• оценки основных средств и капитальных вложений предприятия;

• оплаты труда (в связи с возможной инфляцией).

Для оценки воздействия этих факторов на прошлогоднюю выручку может использоваться метод статистического анализа.

План движения денежных средств представляет собой собственно план финансирования, который составляется на год с разбивкой по кварталам. Годовой план движения денежных средств разбивают квартально или помесячно, поскольку в течение года потребность в денежных средствах может значительно меняться и в каком-либо квартале (месяце) может оказаться недостаток финансовых ресурсов. Кроме того, разбивка годового плана на короткие промежутки времени позволяет отслеживать синхронность притоков и оттоков денежных средств и ликвидировать кассовые разрывы.

Необходимость подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходы» и «расходы», используемые в плане по прибыли, не отражают напрямую действительного движения денежных средств: затраты на реализованную продукцию не всегда относятся к тому же временному периоду, в котором последняя была отгружена потребителю (метод начислений). Кроме того, в плане прибылей и убытков отсутствует информация о направлениях деятельности предприятия.

План движения денежных средств можно составить двумя методами: прямым и косвенным.

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств и др.) денежных средств. Таким образом, подводятся балансы по трем видам деятельности предприятия:

• основной (текущей) деятельности;

• инвестиционной деятельности;

• финансовой деятельности.

После этого рассчитывается итоговый баланс движения денежных средств. Исходным элементом прямого метода является выручка.

Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом косвенного метода является прибыль.

При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом можно руководствоваться следующей таблицей:

Таблица 1

Косвенный метод расчета величины денежных средств

Показатель	Изменение (+, -)
I. Денежные потоки от основной деятельности
1..Чистая прибыль 2.Амортизационные отчисления 3.Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности 4.Увеличение или уменьшение запасов и прочих текущих активов	+ + (-) + (-)
Продолжение таблицы 1
5.Увеличение или уменьшение кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств (за исключением банковских кредитов)	+
Итого: сальдо по текущей деятельности.
II. Денежные потоки от инвестиционной деятельности
1.Увеличение (основных средств и незавершенных капитальных вложений 2.Увеличение долгосрочных финансовых вложений 3.Прибыль от продажи долгосрочных активов	+ + +
Итого: сальдо по инвестиционной деятельности
III. Денежные потоки от финансовой деятельности
1.Увеличение собственного капитала путем эмиссии новых акций 2.Уменьшение собственного капитала в связи с выплатой дивидендов и выкупом акций 3.Увеличение или уменьшение кредитов, займов, облигационных займов, векселей	+ - + (-)
Итого: сальдо по финансовой деятельности.

Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя плановыми периодами.

Достоинством прямого метода является непосредственный расчет и охват всего денежного потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение движения денежных средств и хозяйственной деятельности предприятия в целом; раскрывают взаимосвязь между планом прибылей и убытков и планом движения денежных средств. [19,c.268 - 279]

Заключительным документом финансового плана является плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов предприятий.

Обычно текущее планирование баланса начинается с планирования активов. Данные об изменении материальных активов берутся из перспективного плана, финансовых активов - из долгосрочного плана финансирования. Из программ производства, снабжения, продаж определяются размеры запасов. Другие статьи нормируемых оборотных средств планируются на основании прошлого опыта и в соответствии с финансовым планом. Основой для планирования стоимости основных средств являются инвестиционные проекты.

В пассиве баланса изменение собственного капитала рассчитывают исходя из возможности увеличения (уменьшения) капитала на момент составления плана и изменения резервного капитала, образуемого в соответствии с законодательством и учредительными документами. Объем необходимого заемного капитала получают как разницу между активом баланса и собственным капиталом.

Формирование баланса происходит на основании запланированных изменений статей планового баланса предыдущего года, а также плана прибылей и убытков. [38]

По мнению Грязновой А.Г. финансовое планирование охватывает ряд этапов:

1. Анализ выполнения финансового плана в предыдущем и текущем плановых периодах;

2. Расчет плановых показателей;

3. Составление финансового плана как документа.

На первом этапе финансового планирования применяется метод экономического анализа. Он позволяет определить степень выполнения плановых показателей за истекший период путем сравнения их с фактическими данными. При этом упор делается на выявление резервов увеличения доходов, определение мероприятий по повышению эффективности использования финансовых ресурсов, расчете ожидаемого исполнения плана.

В рамках финансового планирования применяются следующие виды экономического анализа:

• горизонтальный анализ, в ходе которого сравниваются текущие показатели плана с показателями за прошлый период, а также плановые показатели с фактическими;

• вертикальный анализ, в результате которого определяются структура плана, доля отдельных показателей в итоговом показателе и их влияние на общие результаты;

• трендовый анализ, проводимый в целях выявления тенденций изменения динамики финансовых показателей путем сравнения плановых или отчетных показателей за ряд лет (на основе ретроспективного анализа можно прогнозировать финансовые показатели на будущее);

• факторный анализ, который заключается в выявлении влияния отдельных факторов на финансовые показатели.

На данном этапе финансового планирования экономический анализ позволяет: выявить факторы и причины, оказавшие влияние на выполнение плановых заданий в предыдущих и текущем годах, а также резервы роста финансовых ресурсов; обосновать основные параметры финансового плана; определить недостатки в работе органов управления финансами в ходе составления и исполнения финансовых планов, подготовить предложения по их устранению.

На втором этапе финансового планирования осуществляется расчет плановых показателей - числовых величин, выражающих конкретные задания по формированию и использованию финансовых ресурсов. Делятся на утверждаемые, т.е. обязательные для всех, и расчетные, используемые для обоснования и увязки плановых заданий. Расчет показателей базируется на определении условий хозяйствования в планируемом периоде и соответствующих финансовых задач; предполагает разработку нескольких вариантов показателей финансового плана и выбор оптимального варианта, корректировку финансовых показателей в увязке с показателями других планов и прогнозов.

Реальность показателей финансовых планов во многом зависит от выбора методов финансового планирования, их сочетания с учетом специфики каждого. Использование в процессе финансового планирования одновременно нескольких методов объясняется многогранностью этого процесса, сложностью решаемых задач, зависимостью его от характера и способов разработки прогнозов социально-экономического развития, бизнес-планов.

На третьем этапе финансового планирования составляется финансовый план как документ, обязательный для исполнения, который соответственно подлежит утверждению уполномоченным органом или должностным лицом. На этом этапе используется балансовый метод, позволяющий увязать финансовые ресурсы субъектов планирования с потребностями в них, вытекающими из прогноза социально-экономического развития, бизнес-плана, уставных документов; расходы органов государственной власти и местного самоуправления, коммерческих и некоммерческих организаций с их доходами; установить пропорции распределения средств по направлениям использования, получателям и т.п.; распределить по кварталам доходы и расходы. Его применение способствует обеспечению устойчивости субъектов хозяйствования, бюджетов, формируемых органами государственной власти и местного самоуправления. Кроме того, в рамках третьего этапа финансового планирования в современных условиях широко применяется метод оптимизации плановых решений, сущность которого заключается в разработке нескольких вариантов финансового плана, из которых выбирается один, наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

• на микроэкономическом уровне: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум времени на оборот капитала; максимум дохода (прибыли) на рубль вложенного капитала и т.п.;

• на макроэкономическом уровне: максимум доходов бюджета; минимум текущих расходов бюджета; минимум непроцентных расходов бюджета; максимальная эффективность расходов бюджета; максимальный социально-экономический эффект капитальных расходов бюджета и др. [14,с.105-110]

Зарук Н.Ф. выделяет следующие методы финансового планирования (рис. 2). [16,с.15]

Рисунок 2 – Методы финансового планирования