3. Основные типы крупных современных предприятий

Появление термина «фирма» связано с широким распространением в западной экономике акционерной формы хозяйствования, что привело к размыванию традиционного понятия «предприятие».

В настоящее время акционерное общество – это группа предприятий и одновременно часть единого предприятия, именуемое в обоих случаях фирмой. Таким образом, главным действующим лицом современной экономики запада является фирма, существующая в виде акционерных компаний, связанных друг с другом так называемой системой участия.

Система участия – целый ряд многоступенчатого подчинения одних предприятий другим путем участия в их акционерном капитале (приобретение контрольных пакетов акций этих предприятий).

В зависимости от системы участия выделяют материнские и дочерние (подчиненные) компании.

Фирма, контролирующая деятельность других компаний, называется материнской компанией. Головная компания – «мать» – скупает контрольные пакеты акций других компаний «дочерних», которые в свою очередь скупают акции «внучатых» компаний и т.д. Последовательное применение такой системы приводит к тому, что общество-«мать» осуществляет контроль над расширяющейся пирамидой компаний и распоряжается капиталами, которые во много раз превосходят ее собственные средства.

В зависимости от подчинения фирмы материнской компании, существуют:

• Филиал не пользуется юридической и хозяйственной самостоятельностью. Он не имеет собственного баланса, устава, действует от имени и по поручению материнской компании. Обычно имеет одинаковое с ней наименование. Почти весь акционерный капитал филиала принадлежит материнской компании.

• Дочерние компании являются юридически самостоятельными. Заключение сделок и вся документация ведутся отдельно от материнской компании. Собрания акционеров проводятся отдельно. Но материальная компания ведет строгий контроль за деятельностью дочерних компаний, т.е. она может назначить состав правления, наблюдать за хоз. деятельностью.

• Ассоциированные компании юридически и хозяйственно самостоятльны и не находятся под контролем фирмы, владеющей ее акциями.

Совокупность формирующихся посредством системы участия пирамиды компаний: материнская, дочерняя и т.д., получила название корпорация.

Следует отметить, что сам термин «корпорация» (ранее производственное объединение), традиционно использующийся в России, сегодня является весьма многозначным и употребляется в нескольких значениях.

Некоторые авторы делают акцент на юридическом аспекте термина «корпорация», другие исследователи рассматривают преимущественно экономическую сторону понятия «корпорация».

Так, например, в работах С. В. Авдашевой, Н. М. Розановой¹, Р. М. Нуреева², Б. З. Мильнера³ термин «корпорация» используется как синоним акционерному обществу.

М. А. Эскиндаров и ряд др. исследователей определяют корпорацию как «объединение физических и юридических лиц или капиталов для осуществления социально-полезной деятельности»⁴.

Страхова Л. П., Бартенев А. Е. отмечают, что «корпорация – это особая разновидность акционерных обществ, характеризующаяся транснациональным характером деятельности, большими размерами, доминирующим положением на рынке и т. д.»⁵.

Маслеченков Ю. С., Тронин Ю. Н. уделяют меньше внимания юридическому аспекту и определяют корпорацию как «хозяйственную систему, включающую три звена – финансовое, промышленно-торговое и управленческое»⁶.

В современном экономическом словаре корпорация (от лат. corporatio – объединение) трактуется как «совокупность физических и юридических лиц или капиталов, объединившихся для достижения общих целей, осуществления совместной деятельности»⁷.

Используются и другие определения: «Корпорация – это вид организации, характеризующейся определенной корпоративной культурой, максимальной централизацией и авторитарностью руководства, противопоставлением себя другим объединениям»⁸.

Итак, одним из способов обеспечения конкурентоспособности российской экономики становится процесс создания корпоративных форм хозяйствования или корпоративных образований⁹.

Нередко компании не идут на полное слияние, а создают тот или иной механизм взаимодействия, позволяющий им сохранить статус юридического лица и при этом сотрудничать с другими предприятиями. В связи с этим возникает принципиально новый вид компаний – точнее говоря, речь идет уже не об отдельных предприятиях, а об объединениях юридических лиц.

До сих пор не существует общепринятого термина для обозначения подобных объединений – в литературе используются понятия: «интегрированная корпоративная структура», «связанно-диверсифицированная система», «интергломерат», «интегрированная бизнес-группа», а также «метакорпорация». Мы будем использовать термины «интегрированная корпоративная структура (ИКС)» и «метакорпорация», которые несколько шире, чем «интегрированная бизнес-группа».

Под интегрированной бизнес-группой понимается совокупность предприятий и организаций, координация действий которых выходит за рамки обычных контрактов и происходит при сохранении статуса партнеров по группе как отдельных хозяйственных субъектов, при одновременном выделении центрального элемента, выполняющего функции координации. Предприятия, входящие в интегрированную бизнес-группу, сохраняют юридическую самостоятельность, но теряют хозяйственную независимость. К интегрированным бизнес-группам относятся все объединения предприятий холдингового типа: вертикально и горизонтально-интегрированные, смешанные и диверсифицированные.

Что касается определения метакорпорации, то наиболее полным является концепция трех критериев интегрированной корпоративной структуры, выдвинутая Я. Паппэ, в соответствии с которым метакорпорацией является «объединение нескольких экономических агентов (юридических лиц, а также организаций, не являющихся юридическими лицами), удовлетворяющее следующим требованиям:

1) хотя бы часть экономических агентов является коммерческими организациями, действующими с целью получения прибыли;

2) между агентами существуют устойчивые взаимосвязи, более жесткие, чем рыночные; это означает, что в некоторых существенных аспектах все объединение выступает как единое целое;

3) существует стратегический центр принятия решений, который может быть как юридическим лицом, так и группой физических лиц – собственников и высших менеджеров; этот центр именуется центральным элементом».

Таким образом, интегрированная корпоративная структура рассматривается как объединение хозяйствующих субъектов производственного, финансово-кредитного, торгового, научно-технического и иных профилей на основе консолидации активов, прежде всего в акционерной форме или на базе договорных отношений, для достижения общих экономических целей (т. е. не столько как отдельная компания, сколько как система взаимодействия хозяйствующих субъектов). Обязательным условием создания или реформирования таких структур является разработка организационных проектов, содержащих доказательства синергетического эффекта будущей совместной деятельности намеренных объединиться хозяйствующих субъектов.

В мировой практике сложились разнообразные типы интеграции фирм, различающиеся в зависимости от целей сотрудничества, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение предприятий (таблица 1).

При этом к мягким структурам, т. е. построенным на основе договорных отношений, чаще всего имеющим временный характер формирования, будут относиться прежде всего, ассоциация, синдикат, картель, консорциум, различные формы стратегических альянсов. «Мягкие» формы особенно популярны для международных объединений. В рамках стратегических альянсов, консорциумов возникает возможность мобилизации преимуществ мощной корпоративной структуры при сохранении национальной обособленности ее членов.

К «жестким» формам, где отношения между подразделениями интегрированной структуры строятся на акционерной форме контроля и в основе лежат долгосрочные, устойчивые взаимоотношения, можно отнести концерн, холдинг, финансово-промышленные группы, трест, которые по своей сути, кроме последнего, являются разновидностями холдинговых структур.

При выборе определенной формы интеграции предприятий следует учитывать возможности вовлечения в интегрированную структуру разноотраслевых предприятий, их территориальную разобщенность, особенности логистической инфраструктуры и т.д.

Система участия оказывает существенное воздействие на размывание отраслевой принадлежности фирмы, так как позволяет скупать контрольные пакеты акций предприятий различных отраслей. Поэтому следующая особенность крупной современной фирмы — ее многоотраслевая структура.

Сам процесс формирования многоотраслевых фирм получил название «диверсификация».

Диверсификация является современной формой концентрации производства и образования крупных фирм. Исторически процессу диверсификации предшествовало:

1. Горизонтальная интеграция – увеличение значения крупных фирм внутри отрасли, сосредоточение в их руках все большей доли производства в отрасли. Горизонтальная интеграция характерна для начала ХХ в.

2. Вертикальная интеграция – проникновение крупных фирм в другие отрасли, являющиеся по отношению к основной отрасли последовательными ступенями производства. С 20-х годов ХХ в. по настоящее время вертикальная интеграция играет главенствующую роль в процессе концентрации и централизации капитала.

Диверсификация – это проникновение крупных компаний в другие отрасли, не находящиеся в прямой производственной или хозяйственной связи с их отраслью. Процесс диверсификации получил наибольшее распространение после второй мировой войны.

На сегодняшний день диверсификация – главное направление процесса концентрации в Японии, где доля вертикальных слияний составляет 14,2 %, горизонтальных –– 23,4 %, диверсификационного типа – 55 %. В США на долю диверсификационных слияний и поглощений приходится около 65 % из общего количества. Диверсификация приводит к образованию концернов и конгломератов.

Таблица 1 – Виды и формы интеграции предпринимательских структур и их характеристика

Виды интеграции	Характеристика	Юридическая и хозяйственная самостоятельность	Примечание
Картель	Форма союза предприни­мателей на основе кар­тельного соглашения, в котором устанавливаются обязательные для всех участников условия хозяй­ственной деятельности. Каждый участник само­стоятельно закупает сырье и проводит работы по мар­кетингу и управлению про­изводством.	Участники сохраняют юридическую и хо­зяйственную само­стоятельность и ру­ководствуются усло­виями картельного соглашения.	Долговечность картеля зависит от финансового со­стояния участни­ков, уровня внут­ренней конкурен­ции и условий рав­новесия партнеров.
Консорциум	Форма интеграции банков и предприятий на основе картельного соглашения для совместной реализа­ции крупных (ресурсоем­ких) проектов с целью извлечения монопольно высоких прибылей.	Участники (как госу­дарственные, так и частные предпри­ятия) полностью сохраняют свою са­мостоятельность, но в рамках поставлен­ной цели консорциу­ма подчиняются единому руково­дству.	Как правило, вре­менное объедине­ние участников на период достижения поставленной це­пи.
Прочие объ­единения картельного типа	Хозяйственный союз; Объединение для выпол­нения заказа; Объединение по интере­сам.	Участники сохраняют свою юридическую и хозяйственную само­стоятельность.
Синдикат	Совокупность пред­приятий, объединен­ных договорными отношениями с целью централизации функ­ций обеспечения ре­сурсами и маркетинга (сбыта продукции) на согласованных усло­виях.	Участники синдиката сохраняют юридиче­скую и производст­венную самостоя­тельность, но теряют коммерческую неза­висимость.	Централизация функ­ций сбыта позволяет проводить единую рыночную стратегию, а функций снабже­ния - экономить на издержках.
Трест	Форма объединения предприятий, при котором осуществля­ется сильная центра­лизация управления.	Участники полностью утрачивают производ­ственно-коммерчес­кую самостоятель­ность. Управление группой осуществляет один собственник.	Тресты могут быть как отраслевые (классиче­ские), так и межотрас­левые (комбинаты).
Концерн	Форма интеграции научно-производственных, торгово-сбытовых, организационно-экономических и фи­нансовых возможно­стей предприятий различных отраслей для реализации выбранной стратегии развития. Эффективное распределение капитала и устойчивость – только при диверсификации производства.	Участники сохраняют свою юри­дическую (но не хо­зяйственную) самостоятельность.	В состав концерна, как правило, входит фи­нансовый институт, аккумулирующий де­нежные средства уча­стников. С течением времени преобразуется в холдинг.
Конгломерат	Форма интеграции хозяйствующих субъ­ектов с ярко выражен­ной диверсификацией бизнеса и отсутствием синергетического эф­фекта, объединенных единой стратегией роста.	Участники сохраняют свою юридическую (но не хозяйственную) самостоятельность.	В основе стратегии чаще всего лежит повышение эффек­тивности использова­ния финансового ка­питала и снижение рисков.
Холдинг	Акционерная компания, использующая свой капитал для приобретения акций других компаний. Функциональное взаимодействие без прямого слияния различных по сферам приложения капитала предприятий	Сохраняется юридическая, оперативно-тактическая, экономическая самостоятельность.	Холдинг включает головную и дочерние фирмы.
Финансово-промышленная группа	Одна из разновидностей холдинга. Структура ФПГ представлена тремя структурами: производственной, финансовой, коммерческой	В рамках ФПГ головная холдинговая компания выступает учредителем коммерческих фирм и обладает контрольным пакетом акций или доминирующей долей в капитале участников.	Инициатором создания ФПГ выступает, как правило, финансовая структура (банк, инвестиционная компания и т. д.)

Перспективы развития корпоратизации обусловлены, прежде всего, преимуществами, которыми обладает корпорация по сравнению с другими формами предприятия:

1) защи­та корпорацией своих собственников путем их избавления от ин­дивидуальной юридической ответственности, когда они действу­ют в качестве корпоративных представителей;

2) ограниченная от­ветственность акционера, который по определению не может потерять (в случае банкротства корпорации) больше вложенной им доли капитала;

3) возможность передачи корпоративного ка­питала из рук в руки (владелец капитала может продать свои ак­ции в любое время, а в случае смерти акционера его акции могут переходить к наследникам);

4) возможность наращивания объема корпоративного капитала.

Однако, наряду с безусловными преимуществами, функционирование корпораций сопряжено с определенными недостатками:

1) для корпорации и акционе­ров – двойное налогообложение (налог с корпорации как с са­мостоятельного юридического лица плюс налог с дивидендов ак­ционеров – как с физических лиц, так и с юридических держате­лей акций);

2) для менеджеров – усиленный контроль со стороны государства;

3) для корпорации, участников корпорации и обще­ства – дискреционное поведение менеджеров (т. е. поведение, направ­ленное на достижение собственных целей в ущерб общественным или корпоративным целям).

Обобщая вышесказанное отметим, что крупная современная фирма:

• с точки зрения характера концентрации капитала – это корпорация со сложной системой финансовой зависимости между ее структурными единицами;

• с точки зрения характера концентрации производства – это многоотраслевой концерн, в котором в качестве структурных единиц выступают предприятия различных отраслей экономики;

• с точки зрения приложения капитала – это транснациональная или многонациональная корпорация, имеющая филиалы в других странах.