Список рекомендуемой литературы Основная литература

1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л. Т. Гиляровская [и др.]. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 360 с.

2. Савицкая Г. В. Экономический анализ: Учеб. / Г. В. Савицкая. – 13 – е изд., испр. – М.: Новое знание, 2007. – 698 с.

3. Дроздов В. В., Дроздова Н. В. Экономический анализ: Практикум. – СПб.: Питер, 2006. – 240 с.

4. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 366 с.

5. Барнгольц С. Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 240 с.

6. Гиляровская Л. Т., Лысень Д. В, Ендоковский Д. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби, 2006. – 528 с.

7. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

8. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М. И. Баканова, А. Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистка, 2004. – 656 с.

Дополнительная литература

1. Пивоваров К. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческого организаций. – М.: Издательский дом Дашков и К, 2005. – 119 с.

2. Титов В. И. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Издательский дом Дашков и К, 2005. – 349 с.

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 214 с.

4. Соловьева О. В. Управленческий анализ в отраслях: учебное пособие. -= М.: Экономистъ, 2006. – 283 с.

5. Гинзбург А. И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2003. – 176 с.

6. Налетова И. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ – М, 2006 – 128 с.

7. Просветов Г. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. 3 – е изд. – М.: Издательство РДЛ, 2006. – 192 с.

8. Журнал «Экономический анализ: теория и практика».

Тема. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

План лекции:

1. Задачи анализа, источники информации.

2. Анализ балансовой прибыли.

3. Анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ, услуг).

4. Анализ прочих доходов и расходов.

5. Анализ показателей рентабельности.

6. Маржинальный анализ прибыли и рентабельности.

7. Определение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия.

8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности.

Термины и понятия: валовая прибыль, балансовая прибыль, маржинальная прибыль, прибыль от реализации продукции работ, услуг, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, нераспределенная прибыль, рентабельность продаж, рентабельность затарат, рентабельность капитала, маржинальный доход.

1. Основные задачи анализа:

- систематический контроль за формированием и использованием финансовых результатов;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

Основные источники информации для анализа: данные аналитического и синтетического бухгалтерского учета, форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет о движении капитала», бизнес-план, годовой план текущего развития предприятия и т. д.

2. Анализ финансовых результатов начинается с анализа состава, динамики и структуры балансовой прибыли. При этом необходимо учесть влияние инфляции на стоимостные показатели. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период. Затем анализируются факторы изменения каждой из составляющей балансовой прибыли (прибыли от реализации продукции, работ, услуг, прибыли от инвестиционной и финансовой деятельности, внереализационных финансовых результатов).

3. Большую часть прибыли предприятия получают от реализации продукции, работ и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы. Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависят от четырех факторов первого уровня: объема реализации продукции (VРП), ее структуры (Уд_i), себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i):

П = Σ(VРП_общ * Уд_i *( Ц_i – С_i)).

Объем реализации продукции может оказывать положительное или отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продаж продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

П = VРП_i ( Ц_i – С_i).

Расчет влияния факторов можно выполнить способом абсолютных разниц:

ΔП_VРП = (VРП_ф – VРП_пл)( Ц_пл – С_пл);

ΔП_Ц = ( Ц_ф – Ц_пл)VРП_ф;

ΔП_С = ( С_ф – С_пл)VРП_ф.

4. Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. К таким доходам относятся реализация ненужного, не используемого имущества предприятия, доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Внереализационные доходы и расходы включают прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году, курсовые разницы по операциям в иностранной валюты, полученные и выплаченные штрафы, пени, убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, убытки от стихийных действий и т. д.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю.

5. Рентабельность – относительный показатель уровня доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

а) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов: R_з = П_рп/З, R_з = ЧП/З;

б) показатели рентабельности продаж (оборота):

R_об = П_рп/В, R_об = ЧП/В;

в) показатели, определяющие доходность капитала и его частей:

R_к = БП/ΣК, R_к = ЧП/ΣК.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Для факторного анализа рентабельности одного вида продукции можно использовать следующие формулы: или .

6. Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли и рентабельности, которая базируется на делении производственных и коммерческих затрат на переменные и постоянные. Она широко применяется в странах с развитыми рыночными отношениями. В отличие от традиционной методики анализа, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. При методике маржинального анализа прибыли обычно используют следующую модель:

П = VРП_i ( Ц_i – b_i) – A_i,

где b – переменные затраты на единицу продукции, А – постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.

Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции.

Методика анализа прибыли усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции:

П = Σ(VРП_общ * Уд_i *( Ц_i – b_i)) – А.

7. Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие не начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж называют зоной безопасности (зоной прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должны уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Определить их уровень можно графическим и аналитическим способами.

При графическом расчете по горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали – себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.

Аналитический расчет можно произвести тремя способами:

а) в стоимостном выражении: Т = А/Д_мд;

б) в натуральном выражении: Т= А/(Ц–b);

в) в процентах к максимальной производственной мощности: Т = А/МД*100%.

где МД – маржинальный доход (Выручка минус сумма переменных затрат);

Д_мд – доля маржинального дохода в выручке.

10. 8. Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду продукции. Основными их источниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т. д.

Для определения резервов роста прибыли по первому источнику необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

Подсчет резервов увеличения прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости каждого вида продукции (см. тему «Анализ себестоимости продукции»), умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

Резерв роста прибыли за счет улучшения качества продукции определяется так: изменение удельного веса каждого сорта умножается на отпускную цену соответствующего сорта, результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на возможный объем реализации продукции:

Аналогичным образом подсчитываются резервы роста прибыли за счет изменения рынков сбыта.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение ее себестоимости. Для подсчета резервов может быть использована следующая формула: