11.2. Цели и методы финансового анализа

Финансовый анализ является элементом финансового менеджмента и аудита. Как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управле­ния предприятием и является прерогативой высшего звена управленческих структур. Фи­нансовый анализ представляет собой совокупность методов определения имущественно­го и финансового положения хозяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективы.

Основными его функциями являются:

•всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;

•выявление факторов и причин достигнутого состояния;

•подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области фи­нансов;

•выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повыше­ние эффективности всей хозяйственной деятельности.

Финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности, представленного на рис. 12. Разделение анализа на финансовый и управленческий обу­словлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета на пред­приятиях на финансовый и управленческий учет. 

Рис. 12. Анализ хозяйственной деятельности

Целью финансового анализа является получение наибольшего числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предпри­ятия: его прибылей и убытков, изменений активов и пассивов, расчетов с дебиторами и кредиторами и определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности.

Объектом финансового анализа является финансовая информация (отчетность), которая должна отвечать требованиям достоверности и открытости, понятности, полезно­сти и значимости, полноты, последовательности, сравнимости, осмотрительности, ней­тральности и др. Хотя финансовые отчеты освещают события, имевшие место в прошлом, их данные необходимы для составления планов и прогнозов на будущее. Их изучение по­могает установить недостатки в работе предприятия в целом и в отдельных секторах его деятельности, выявить резервы совершенствования управления производственными, ком­мерческими и финансовыми операциями.

Субъектами анализа выступают две группы заинтересованных в деятельности предприятия пользователей информации:

1)  собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал предприятия, руководство, интерпретирующие ее исходя из своих интересов;

2)  аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, проф­союзы, которые должны защищать интересы первой группы пользователей отчетности. 

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Практика финансового анализа выработала основные правила чтения финансовых отчетов, основанных на дедуктивном (от общего к частному) методе:

-    горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

-    вертикальный (структурный) - определение структуры итоговых финансовых пока­зателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

-   трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшест­вующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следова­тельно, ведется перспективный, прогнозный анализ;

-    анализ относительных показателей - расчет отношений данных отчетности, оп­ределение взаимосвязей показателей;

-    сравнительный (пространственный) анализ - внутрихозяйственный анализ свод­ных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, дочерних структур, подразделений, цехов, межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателя­ми конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;

-    факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результа­тивный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследо­вания. Он может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на со­ставные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в об­щий результативный показатель.

Количественные методы финансового анализа подразделяются на:

-    статистические, - наблюдение, абсолютные и относительные показатели (коэф­фициенты), расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка экономиче­ских показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графи­ческие методы;

-    бухгалтерские, - метод двойной записи, бухгалтерский баланс и др.;

-    экономико-математические — методы элементарной математики, математическо­го анализа (дифференцирование, интегрирование...), математический статистики, эконо­мические методы (национальное счетоводство, баланс народного хозяйства ...), методы математического программирования (оптимизация, линейное, нелинейное и квадратичное программирование...), методы исследования операций (управление запасами), методы технического износа и замены оборудования, теория игр, теория расписаний, методы эко­номической кибернетики;

-   эвристические методы.