Аналитическое использование отчета о финансовых результатах в оценке доходности и рентабельности организации

Поскольку общий финансовый результат представлен развернуто, т.е. в разрезе различных видов деятельности, то можно дать оценку изменения доходов и расходов организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, проанализировать состав, структуру и динамику валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли, выявить факторы формирования конечного финансового результата и динамику рентабельности продаж.

Отчет о финансовых результатах позволяет провести анализ динамики выручки от продаж, затрат на производство и реализацию продукции, товаров, работ, услуг, анализ факторов, формирующих различные виды доходов и расходов организации.

Данные, содержащиеся в отчете о финансовых результатах, используются при расчете некоторых коэффициентов, характеризующих деловую активность и доходность организации.

Для оценки деловой активности при расчете коэффициентов оборачиваемости используют показатель выручки (нетто) от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг).

При оценке доходности используют такие показатели как прибыль (убыток) от продаж, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода. Сопоставляя различные показатели финансовых результатов с инвестированными средствами можно определить разные показатели доходности, разложить их по факторам. Сопоставление активов организации с прибылью позволяет установить фактическую доходность от вложений в целом.

Кроме того, по данным отчета о финансовых результатах можно провести анализ операционного левериджа. Под операционным левериджем понимается разделение всей совокупности затрат предприятия на постоянные и переменные, что дает возможность использовать механизм управления прибылью.

В результате обобщения результатов анализа можно выявить неиспользованные возможности увеличения прибыли и доходности предприятия, повышения уровня его рентабельности.

Информация, представленная в отчете о финансовых результатах позволяет всем заинтересованным пользователям делать вывод, насколько эффективна деятельность данной организации, и насколько оправданы и выгодны вложения в ее активы.

Тема 1.14. Анализ бизнеса на основе бухгалтерской финансовой отчетности Методика и направления использования результатов анализа бухгалтерской финансовой отчетности

Общий обзор состояния работы или экспресс-анализ является предварительным этапом, с которого необходимо начинать анализ состояния и перспектив развития бизнеса. Этот этап позволяет дать общую оценку работы предприятия, не раскрывая аналитического содержания каждого фактора, повлиявшего на формирование отдельных показателей, а также дать возможность ознакомиться со спецификой и масштабами бизнеса. Основными источниками для общего обзора результатов деятельности предприятия служат показатели бухгалтерской финансовой отчетности. Однако для лучшего понимания состояния бизнеса, его тенденций и качественно точной оценки потребуются статистические, ведомственные, макроэкономические и отраслевые показатели-индикаторы в качестве критериев для формирования сравнительной оценки.

Сегодня существуют различные области применения результатов экспресс-анализа бизнеса:

- формирование пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности компании;

- составление годового отчета руководителя акционерного общества или Федерального государственного унитарного предприятия;

- предварительный отчет антикризисного управляющего о финансовом положении организации-должника при проведении процедуры банкротства;

- анализ финансового состояния бизнеса для формирования предварительной оценки компании (стоимости бизнеса);

- при проведении реструктуризации бизнеса;

- для проведения финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия;

- в целях урегулирования имущественных отношений между собственниками;

- для предварительной оценки организации-должника, признанной по решению суда банкротом, с целью последующей продажи (конкурсного производства).

Единой методики проведения экспресс-анализа не существует, каждый аналитик, исходя из своего опыта, профессионализма, целевых установок, рекомендуемых официальными документами подходов и приемов, наличия информационной базы и специфики деятельности и управления организации использует определенный набор, как правило, расчетных показателей и коэффициентов.

В то же время методика проведения экспресс-анализа достаточно разработана в настоящее время, имеет рекомендуемые направления изучения, перечень показателей, возможные критерии (нормативные значения) с учетом специфики сферы деятельности и формы управления компании. Однако официально (нормативно) утвержденной методики до сих пор не существует, поэтому все применяемые на практике экспресс-оценки базируются на большом практическом опыте, высокой квалификации специалистов-аналитиков, оценщиков, антикризисных управляющих. В перспективе, вероятно, они будут утверждаться в соответствующих саморегулируемых организациях в развитии российского законотворчества.

Проведение экспресс-анализа требует от аналитика знания сферы деятельности анализируемого бизнеса. Так, например, при анализе сельскохозяйственного предприятия или крестьянского (фермерского) хозяйства необходимо учитывать сезонность работ, их зависимость от климатических условий, использовать специфические «сельскохозяйственные» показатели такие, как продуктивность животноводства, урожайность зерновых культур, посевные площади.

Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в вычислении показателей и постоянном отслеживании их динамики. Отбор показателей производится аналитиком, поэтому носит субъективный характер. Методика проведения развернутого (углубленного) экспресс-анализа во многом определяется целевыми установками, спецификой сферы деятельности и формы управления компании и регламентируется соответствующими нормативными документами. Цель развернутого (углубленного) экспресс-анализа – более подробная характеристика имущественного и финансового положения бизнеса, оценка результатов ее деятельности, а также возможностей развития на перспективу.