Методы минимизации проектных рисков.
Снижение общего уровня проектных рисков, как правило, достигается за счет эффективного управления, т.е. снижения общего уровня проектных рисков, минимизации внутренних рисков. Для эффективного управления проетными рисками необходимо сгруппировать риски по условиям их возникновения (видам).
Классификация рисков по видам предполагает выделение инфляцион-ных, налоговых, кредитных, депозитных, инвестиционных рисков и т.д.
Инфляционный риск – вид рисков, заключающийся в возможности обесценивания реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов и прибыли предприятия от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции. Данный вид рисков носит постоянный характер и сопровождает все финансовые операции. Одним из методов минимизации этого вида рисков является включение в состав предстоящего номинального дохода по финансовым операциям инфляционных премий.
Налоговый риск – это вероятность потерь, которые может понести предприятие в результате изменения налогового законодательства или в ре-зультате ошибок, допущенных предприятием при исчислении налоговых платежей.
Кредитный риск – выражается в вероятности того, что партнеры сделки окажутся не в состоянии выполнять договорные обязательства. Уровень это-го вида рисков повышается с увеличением суммы кредита и срока, на кото-рый он берется.
Депозитный риск проявляется в вероятности возникновения потерь в результате невозврата депозитных вкладов предприятия в банка.
Инвестиционный риск может быть выражен вероятностью возникно-вения финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности: риск финансового инвестирования (риски, приуроченные к ценным бумагам) и риск реального инвестирования – проектные риски.
Социальные риски минимизируются с помощью системы социального обеспечения, системы социальных гарантий на случай болезни, инвалид-ности, ухода на пенсию, потери кормильца.
Снижение степени риска достигается рядом приемов:
- уклонение от риска;
- принятие риска на себя;
- передача риска;
- страхование риска;
- хеджирование и т.д.
Уклонение от риска позволяет полностью избежать потенциальных по-терь, но при этом не получать прибыли, связанной с рискованной деятельно-стью.
Принятие риска на себя предполагает изыскание необходимых ресур-сов для покрытия возможных потерь.
Передача рисков предусматривает заключение контрактов, по которым партнерам передается часть рисков, по которым у них имеется больше воз-можностей для нейтрализации.
Хеджирование представляет собой систему заключения срочных контрактов и сделок, учитывающую вероятностные изменения валютных курсов и избежания неблагоприятных последствий этих изменений.
В более широком смысле – это страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.
Функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бу-маг: фьючерсных и опционных контрактов.
Вопросы и задания для самопроверки по теме 2.
Риски в предпринимательской деятельности – это только угроза потери или убытка?
2.Допустимый риск – это:
1. это разрешенная законодательством вероятность потери или получения выигрыша;
2. риск, при котором возможна частичная или полная потеря прибыли
3. нестрахуемые риски связаны:
операциями с ценными бумагами;
реализацией новых инвестиционных проектов;
с осуществлением космических и иных малопредсказуемых проектов;
4. Катастрофический риск – это
1. риск утраты имущества предприятия;
2. риски связанные с наводнениями пожарами, иными стихийными бедствиями.
5.Может ли быть отнесена вероятность формирования неэффективной структуры активов к категории внешних рисков ?
6. Инфляционный риск – это (назвать правильный ответ)
угроза (вероятность) инфляции);
вероятность обесценения доходов и прибыли;
Минимизация инфляционных рисков достигается :
отсрочкой осуществления инвестиций (до лучших времен);
включением в цену производимой продукции (услуг) инфляционной премии;
8. Инфляционные премии в РБ могут быть включены в состав:
расходов по реализации проекта;
в состав планируемой прибыли.
9.Налоговый риск – это:
1. угроза (вероятность) появления новых налогов (изменения ставок существующих)
2. угроза (вероятность) ошибок при начислении налогов,
3. необходимость увеличения инвестиционных расходов в связи с необходимостью уплаты налогов.
10. Может ли быть отнесена вероятность формирования неэффективной структуры активов к категории внутренних рисков:
Кредитный риск – (назовите правильный ответ):
риск изменения условий кредитования;
угроза ситуации, при которой партнеры сделки окажутся не в состоянии выполнять договорные обязательства;
Депозитный риск – это:
вероятность изменения процента по банковским кредитам;
угроза возникновения потерь из-за невозврата банком вкладов;
13. инвестиционный риск – это:
1. риск вложения в ценные бумаги;
2. риск невозможности реализации проектных решений;
14. Возможно ли минимизировать инвестиционные потери с помощью диверсификации портфеля ценных бумаг:
15.Относится ли вероятность потерь из-за ошибок в размещении продукции (услуг) на неплатежеспособных рынках к категории внешних рисков ?:
16. Относится ли вероятность потерь из-за ошибок в размещении продукции (услуг) на неплатежеспособных рынках к категории внутренних рисков?:
17.Цель управления рисками:
1. недопущение возможных потерь;
2. поддержание вероятности потерь на минимально возможном уровне
3. ликвидация последствий неблагоприятного развития ситуации
18.Принятие риска на себя – это:
игнорирование возможности возникновения потерь в надежде на прочное экономическое положение;
создание необходимых резервов для минимизации потерь
19.Передача риска – это:
страхование рисков страховой компанией и возмещение возможных потерь;
передача риска предприятиям-смежникам;
20.Обязательное резервирование денежных средств коммерческими банками предназначено для:
1. возмещения возможных потерь при наступлении форс-мажорных обстоятельств;
2. минимизации рисков утраты платежеспособности для вкладчиков;