- •Фінансова безпека
- •1. Фінансова безпека держави та проблеми її забезпечення в Україні
- •2. Суть фінансової безпеки підприємства та механізм її забезпечення
- •3. Фактори впливу на фінансову безпеку підприємства
- •4. Основні загрози фінансовій безпеці підприємства
- •5. Оцінка фінансової безпеки підприємства
- •6. Політика забезпечення фінансової безпеки на підприємстві
5. Оцінка фінансової безпеки підприємства
В економічній літературі запропоновані різноманітні підходи до оцінки фінансової безпеки підприємств. Деякі автори пропонують використовувати загальновідомі моделі Е. Альтмана, Ліса, Спрингейта, У. Бівера та ін. Інші об’єднують існуючі показники, удосконалюють та модифікують їх. Отже, стосовно проблеми фінансової безпеки підприємств немає загальновизнаної методики її оцінки. Система показників, яка б характеризувала фінансову безпеку підприємства, важко піддається структуризації, а значна кількість цих показників, як і методик взагалі, не завжди несе необхідне інформаційне навантаження.
Основними напрямами, за якими досліджують проблеми фінансової безпеки підприємства, є:
1. Оцінювання фінансової безпеки підприємства, що базуються на методах оцінювання загрози банкрутства.
2. Оцінювання фінансової безпеки підприємства у межах системи економічної безпеки підприємства.
Більшість науковців поділяють думку про необхідність використання в оцінці фінансової безпеки комплексного підходу, а тому вони пропонують технології інтегрального оцінювання фінансової безпеки підприємства.
Індикаторами фінансової безпеки підприємства є порогові значення таких показників: коефіцієнта покриття, коефіцієнта автономії, рівня фінансового левериджу (коефіцієнт заборгованості), коефіцієнта забезпеченості відсотків до сплати, рентабельності активів, рентабельності власного капіталу, середньозваженої вартості капіталу, показника розвитку підприємства, показників диверсифікованості, темпів зростання прибутку, обсягу продажів, активів, співвідношення оборотності дебіторської і кредиторської заборгованості тощо
Таблиця 2
Індикатори фінансової безпеки підприємства
Показники |
Порогове значення |
Примітки |
Коефіцієнт покриття (Обігові кошти / короткотермінові зобов'язання) |
1,0
|
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Коефіцієнт автономії (власний капітал / валюта балансу) |
0,3
|
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Рівень фінансового левериджа (довго- термінові зобов'язання / власний капітал) |
3,0
|
Значення показника повинно бути не більше порогового |
Коефіцієнт забезпеченості відсотків до сплати (прибуток до сплати відсотків і податків / відсотки до сплати) |
3,0
|
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Рентабельність активів (чистий прибуток / валюта балансу) |
Іінф. (Іінф. – індекс інфляції) |
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Рентабельність власного капіталу (чистий прибуток / власний капітал) |
15 % |
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Середньозважена вартість капіталу (WACC) |
Рентабельність інвестицій |
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Показник розвитку компанії (відношен- ня валових інвестицій до амортизаційних відрахувань) |
1,0 |
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Тимчасова структура кредитів
|
Кредити, терміном до року < 30 %; кредити, терміном понад рік <70 % |
Значення показника повинно бути не менше порогового |
Показники диверсифікації: диверсифікація покупців (частка у витор- гу одного покупця); диверсифікація постачальників (частка у виторгу одного постачальника) |
10 %
|
Значення показника повинно бути не більше порогового
|
Темпи зростання прибутку, реалізації продукції, активів |
Темпи росту прибутку > темпів росту реалізації продукції > темпів росту активів |
|
Співвідношення обіговості дебіторської і кредиторської заборгованості
|
Період обігу дебіторської заборгованості > період обігу кредиторської заборгованості |
|