3. Особливості участь у венчурному фінансуванні «бізнес-ангелів».

У світі сучасного бізнесу існує таке ж розмаїтість приватних інвесторів, як і підприємців. Вони розрізняються по ступені компетенції у визначеній галузі, досвіду в бізнесі і, саме головне, спроможністю ефективно працювати з твоєю фірмою. Успішні приватні інвестори, наприклад, бізнеси-ангели, приймають рішення про проведення інвестицій, базуючись на чотирьох базових критеріях: менеджмент, ринок, продукт і можливість фінансування. Вони оцінюють кожний критерій із погляду зменшення свого ризику і збільшення своєї прибули.

Одна із категорій приватних інвесторів - «бізнес-ангелів». Бізнеси-ангели - це приватні інвестори, що часто мають багатий підприємницький досвід, що інвестують деяку частину своїх власних грошей у малі венчурні фірми. У минулому багато хто з них були успішними підприємцями або топ-менеджерами. Бізнесами-ангелами їх називають тому, що вони приходять на допомогу молодим інноваційним фірмам, допомагаючи в становленні бізнесу. «Ангельська» допомога - це не тільки фінанси, але і корисні зв'язки у світі бізнесу, ділові навики, знання. Треба мати на увазі, що на самій ранній стадії розвитку компанії аналогічну допомогу на прийнятних умовах ніхто іншій зробити не зможе.

Вони характеризуються:

• забезпечують гарантії по інвестиціях і кредитам.

• звичайно здійснюють інвестиції разом із 2-3 іншими інвесторами.

• привносять у проект більше чим гроші, вони часто заповнюють відсутність управлінських навиків у починаючих підприємців.

• не прагнуть одержати контроль над підприємством.

• хочуть одержати звичайні акції з правом голоси або статус партнера.

• хочуть одержати повернення на свої інвестиції через 3-4 року.

Типи бізнесів-ангелів.

Корпоративні бізнеси-ангели. Цей тип приватних інвесторів використовує для здійснення інвестицій кошти, одержувані ними в якості компенсації при звільненні з посади топ-менеджера великої корпорації. У компанії, що фінансується вони також прагнуть одержати керівну посаду, беруть участь в одному інвестиційному проекті, мають приблизно 1 млн долл. наявними, вкладають до 200 тис. доларів.

Ангели-підприємці. Це найбільше активні бізнеси-ангели. Вони вкладають самі великі суми, звичайно 200-500 тис. долл. Як правило, вони самі успішні підприємці і шукають спосіб урізноманітнити свій інвестиційний портфель або розширити існуючий бізнес, у компанії, що інвестується посади не займають.

Ангели-ентузіасти. Вони менше професійні, чим ангели-підприємці. Будучи в похилому віці, розглядають інвестування скоріше як хоббі. Вони вкладають невеликі суми (від 10 до декількох тисяч долл.) у ряд компаній і практично не беруть участь у керуванні своїми інвестиціями.

Ангели-мікроменеджери. Ці інвестори віддають перевагу жорстко контролювати свої інвестиції, знаходячись у складі Ради директорів, хоча в щоденному керуванні діяльністю компанії не беруть участь. Вони звичайно фінансують до чотирьох компаній одночасно, додаючи «вагу» кожній.

Ангели-професіонали. У якості інвесторів виступають лікарі, адвокати, аудитори, люди інших професій. Вони віддають перевагу вкладати кошти в компанії, що пропонують продукт або послуги, що відноситься до сфери їхньої професійної діяльності. Інвестор у даному випадку крім коштів дає й експертну оцінку, хоча активно в діяльності компанії не бере участь. Як правило, ангели-професіонали фінансують одночасно декілька проектів, владуючи від 25 до 200 тис. долл. у кожний, віддають перевагу інвестувати разом з іншими ангелами.