Тема 6. Инвестиции в антикризисном управлении. Антикризисное управление рисками

Инвестиционная политика в антикризисном управлении; Этапы формирования

инвестиционной политики предприятия; Источники инвестиций на несостоятельном предприятии; Переуступка прав требования по дебиторской задолженности (факторинг счетов кредиторов); Антикризисное управление рисками; Методы управления рисками; Классификация основных рисков и потерь; Классификация рисков по роду опасности; Классификация рисков по роду деятельности.

Под инвестициями в современном российском законодательстве понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные и иные

права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Под инвестиционной политикой в антикризисном управлении понимается система мер, вырабатываемых субъектом антикризисного управления и определяющих объём, структуру, направления использования инвестиций и источники их получения в сферах и отраслях экономики.

Разработка антикризисной инвестиционной политики предполагает:

1. определение долгосрочных антикризисных целей предприятия;

2. выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала;

3. разработку приоритетов в развитии предприятия;

4. разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов;

5. оценку альтернативных инвестиционных проектов;

6. оценку последствий реализации инвестиционных проектов.

Политика инвестирования в антикризисном управлении должна разрабатываться на долгосрочную перспективу (выбор стратегических приоритетов), среднесрочную (выбор конкретного антикризисного инвестиционного проекта и источников инвестирования) и на текущий период (реализация инвестиционных мероприятий, предусмотренных на текущий год).

Инвестиционную политику в антикризисном управлении необходимо разрабатывать с учетом следующих принципов:

- правовой (правовая защита инвестиций);

- принцип независимости и самостоятельности (свобода выбора инвестиционного проекта, его разработки и осуществления);

- системного подхода;

- эффективности (выбор такого инвестиционного проекта, который обеспечивает наибольшую результативность);

При разработке антикризисной инвестиционной политики предприятия субъекту антикризисного управления необходимо учитывать следующие факторы:

• обеспечение соответствия предполагаемых мероприятий законодательным и другим нормативным актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации;

• достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;

• использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций;

• привлечение субсидий и льготных кредитов международных организаций и банков.

При разработке инвестиционной политики субъекту антикризисного управления необходима следующая информация:

• о состоянии рынка продукции (услуг), производимой (оказываемых) субъектам предпринимательства;

• его финансово-экономическом положении;

• техническом уровне производства;

• структуре его собственных и заёмных ресурсов;

• возможности получения оборудования по лизингу;

• финансовых условий инвестирования на рынке капиталов;

• льготах, получаемых инвестором от государства;

• условиях страхования и получения гарантий от коммерческих рисков.

Для обоснования инвестиционной политики предприятия требуется анализ рынка продукции (услуг), производимой субъектом антикризисного управления, или новой, намечаемой к выпуску, что служит подтверждением возможности её сбыта. Для обоснования инвестиционной политики предпринимателю необходимы данные о затратах и источниках финансирования.