2 .3.2 Оценка показателей платежеспособности предприятия
Коэффициент текущей ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.
Согласно стандартам считается, что коэффициент текущей ликвидности должен находится в пределах 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. В нашем случае превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза, что говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Важно обратить внимание на динамику этого коэффициента.
Ктл = ТА / (ТП - ДохБудПер - РПРП)
Или (10)
Ктл = (А1 + А2 + А3) / ТО
Доходы будущих периодов (ДохБудПер) и резервы предстоящих расходов и платежей (РПРП) вычитаются из состава текущих пассивов (ТП), так как по своему существу не являются обязательствами, подлежащими погашению.
В нашем случае коэффициент текущей (общей) ликвидности составил по состоянию на начало и конец года соответственно 1,54 и 2,06.
. Это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства позволяют погасить предприятию долги по краткосрочным обязательствам.
Однако не все активы имеют одинаковую степень ликвидности, а, следовательно, не могут быть реализованы в срочном порядке. В результате возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
Коэффициент срочной ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за чет более ликвидной части активов.
При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Классически показатель рассчитывается как сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции, отнесенная к величине текущих пассивов. При расчете данного коэффициента величина текущих пассивов также корректируется на сумму доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей. Если величина данного показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников.
Кср = (ДС + КФВ + ДЗ + ГотПр) / (ТП - ДохБудПер – РПРП), (11)
где ДС - свободные денежные средства
КФВ - краткосрочные финансовые вложения
ДЗ - непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению)
ГотПр - готовая продукция на складе
П о результатам расчетов коэффициент срочной ликвидности составил на начало и конец года соответственно 0,48 и 0,52.
Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов достаточно.
Коэффициент абсолютной ликвидности – показатель, характеризующий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банках и в кассе, а также в виде ценных бумаг.
Каб = (ДС + КФВ) / (ТП - ДохБудПер - РПРП) (12)
Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец года соответственно составило 0,06 и 0,10 позволяет делать вывод о платежеспособности анализируемого предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – показатель, определяющий, какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала.
Ко = СОС /ТА, (13)
где СОС – собственные оборотные средства
ТА – текущие активы
Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец года соответственно составило 0,34 и 0,50 что позволяет сделать вывод о том, что обеспеченность предприятия собственными средствами уменьшилась , но находится на приемлемом уровне.
Коэффициент маневренности – показатель, характеризующий размер части собственного капитала вложенный в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.
Км = (СК - ПА + ДО) / СК, (14)
где ДО - долгосрочные обязательства предприятия.
Расчеты показывают, что значение коэффициента на начало и конец периода соответственно составили 0,19 и 0,33.
Общий вывод по всем коэффициентам
Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют о положении сложившемся в управлении предприятия.
Общий показатель ликвидности
Ко
б
= А1 + 0,5А2 + 0,3А3
П1 + 0,5П2 + 0,3П3 (15)
Значение общего показателя ликвидности на начало периода составляло 0,68 , к концу периода данный показатель увеличился до 0,90, что говорит об увеличении платежеспособности предприятия.
Показатели ликвидности сведем в таблицу 12.
Таблица 11 – Показатели ликвидности
-
№п/п
Наименование показателя
Нормальное ограничение
Формула расчета
Информационное обеспечение
На начало периода
На конец периода
Изменение (+/-)
% к предшествующему году
1
Коэффициент текущей
ликвидности
необходимое значение1;
оптимальное не менее 2
оборотные активы/ краткосрочные обязательства
стр.290/(690-650-640)
1,54
2,06
0,53
100
2
Коэффициент быстрой
ликвидности
допустимое - 0,7:0,8,
желательно 1,5
оборотные активы за минусом запасов/ краткосрочные обязательства
(стр.290-210-220)/(690-650-640)
0,48
0,52
0,04
31,02
3
Коэффициент абсолютной
Ликвидности
(платежеспособности)
больше или равно 0,2:0,5
денежные средства/краткосрочные обязательства
стр.260/(690-650-640)
0,06
0,10
0,03
13,42
4
Маневренность собственных
оборотных средств
уменьшение в показателя
в динамике положительный
факт
собственный оборотный капитал/собственный капитал
(490-190+590)/490
0,19
0,33
0,14
293,20
5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
не менее 0,1
собственные оборотные средства/оборотные активы
(490-190)/290
0,34
0,50
0,17
179,53
6
Доля собственных оборотных
средств в активах
зависит от отраслевой
принадлежности
оборотные активы/всего хозяйствующих средств(нетто)
290/300
0,41
0,49
0,08
120,83
7
Доля запасов в оборотных
активах
-
запасы/собственные оборотные активы
(210+220)/290
0,69
0,75
0,06
169,59
8
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
-
собственные оборотные средства/запасы
(стр.490-190+590)/(210+220)
0,49
0,67
0,18
70,75
9
Доля основных средств
в оборотных активах
-
основные средства/актив
стр.120/300
0,25
0,23
-0,02
51,92