Постановка задачи
Каковы должны быть первоначальные затраты по технологическому проекту, чтобы обеспечить доходы 20000, 50000, 60000, 80000 и 100000 р. при норме дохода по проекту 10%.
Решение задачи
Решение данной задачи представлено в нижеприведённых таблицах 5, 6 и на рисунке 3.
Рис. 3.
ЧИСТВНДОХ возвращает внутреннюю ставку доходности для графика денежных потоков, которые не обязательно носят периодический характер. Чтобы рассчитать внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков, следует использовать функцию ВСД (вндох).
ЧИСТВНДОХ (значения; даты; предп)
ЧИСТВНДОХ предполагает, по крайней мере, один положительный и один отрицательный денежный поток, в противном случае ЧИСТВНДОХ возвращает значение ошибки #ЧИСЛО!;
ЧИСТВНДОХ тесно связана с функцией ЧИСТНЗ. Ставка доходности, вычисляемая ЧИСТВНДОХ, ‑ это процентная ставка, соответствующая равенству функции ЧИСТНЗ = 0;
Microsoft Excel использует итеративный метод для вычисления ЧИСТВНДОХ. Используя меняющуюся ставку (начиная со значения предп), функция ЧИСТВНДОХ производит циклические вычисления, пока не получит результат с точностью до 0,000001 процента. Если функции ЧИСТВНДОХ не удается найти результат за 100 попыток, то возвращается значение ошибки #ЧИСЛО!. Ставка меняется до тех пор, пока не достигается равенство.
МВСД возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков. МВСД учитывает, как затраты на привлечение инвестиции, так и процент, получаемый от реинвестирования денежных средств.
МВСД(значения;ставка_финанс;ставка_реинвест)
Значения должны содержать, по крайней мере, одну положительную и одну отрицательную величину. В противном случае функция МВСД возвращает значение ошибки #ДЕЛ/0!
Постановка задачи
Для развития технологического объекта 3 года назад была взята ссуда в размере 1 млн р. под 15% годовых для финансирования проекта, прибыль по которому за эти годы составила 95, 180, 320 тыс. р. Эти деньги были реинвестированы под 11% годовых. Определить модифицированную внутреннюю скорость оборота инвестиции.
Решение задачи
Создадим таблицу 7.
Т Для расчета функции мвсд (см. Рисунок 4) следует использовать Мастер функций (категория Финансовые) аблица 7
Рис. 4.
Глава 2. Отбор проектов инвестирования
Перспективы развития пищевых технологий неразрывно связаны с методологией прогнозирования. Суть прогнозирования заключается в построении некоторой модели, по которой можно предвидеть тенденции развития исследуемых пищевых технологий на основе глубокого изучения закономерностей, взаимодействия внутренних и внешних факторов, определяющих динамику развития технологии, в целях обоснования управленческих и производственных решений и выявления их возможных последствий [1]. Цель прогнозирования заключается в получении предполагаемых (вероятностных) данных о будущем состоянии технологии на основе исследования механизма его изменения в прошлом и настоящем [2]. В результате выполнения прогноза формируется некая стратегия поведения объекта прогнозирования в будущем, и на её основе принимается управленческое решение.
Инвестиционная деятельность предприятия связана с формированием совокупности инвестиционных проектов, определяющих возможные направления инвестирования. Совокупность инвестиционных проектов определяет инвестиционный портфель предприятия, основной целью формирования которого является обеспечение реализации инвестиционной стратегии предприятия путем отбора наиболее эффективных и безопасных реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов [3].
При вложении портфельных финансовых инвестиций критерии отбора сводятся к поиску оптимального соотношения между конечным числом переменных ‑ прибыльности и величины риска. Шире стоит задача выбора направлений вложения средств в конкретное производство, т.е. формирование портфеля реальных инвестиций.
Формирование и реализация портфеля реальных инвестиций обеспечивает деятельность предприятия на долгосрочную перспективу, помогает сохранить или расширить долю на рынке, создаёт или сохраняет рабочие места, формирует высокий имидж предприятия за счет высококонкурентной продукции при доступных ценах.
Задача 1. Перед инвестором стоит проблема принятия решения о вложении имеющегося у него капитала. Набор характеристик объектов для инвестирования, обозначенных именами от А до F, приведён в нижерасположенной таблице.
Название |
Доходность, в % |
Срок выкупа, год |
Надёжность, баллы |
А |
5,5 |
2004 |
5 |
В |
6 |
2009 |
4 |
С |
8 |
2012 |
2 |
D |
7,5 |
2005 |
3 |
Е |
5,5 |
2004 |
5 |
F |
7 |
2005 |
4 |