Создание денег коммерческими банками и банковский мультипликатор

Процесс создания денег коммерческими банками называется депозитным расширением, он начинается, когда банки получают от вкладчиков деньги и выдают кредиты. Когда вкладчики изымают деньги со счетов, то начинается обратный процесс - депозитное сжатие.

При рассмотрении процесса депозитного расширения делаются следующие допущения: во-первых, банки полностью используют кредитные возможности и не хранят избыточных резервов. Во-вторых, деньги не покидают банковской системы и даже в случае выдачи по кредиту наличными одному экономическому агенту и покупки им товаров или услуг, эти деньги попадают к другому экономическому агенту (продавцу) и возвращаются в банковскую систему в виде вклада от этого экономического агента.

Рассмотрим процесс депозитного расширения на примере. В банк № 1 поступает вклад в размере 1000 рублей (D₁). При условии, что норма резервирования составляет 10%, банк должен зарезервировать 100 рублей ( ). Максимальные кредитные возможности банка при этом составят 900 руб. ( ). Банк № 1 выдаёт кредит на максимальную сумму и клиент, взявший кредит на сумму 900 руб., платит эту сумму за товар. Баланс банка № 1 после этих событий выглядит следующим образом (табл. 2.7.3), а денежная масса вырастет на 900 руб. и составит теперь 1900 руб. (1000 рублей на депозите в банке № 1 и 900 рублей на депозите банка № 2).

Таблица 2.7.3

Баланс банка № 1

Активы	Пассивы (обязательства банка и собственный капитал)
Резервы 100 Кредиты 900	Депозиты до востребования 1000

Продавец товара является клиентом банка №2, где он пополняет свой депозит на сумму (D₂), вырученную им от продажи товара – на 900 руб. Теперь банк № 2 должен зарезервировать 90 рублей ( ), а остальные 810 рублей ( ) он выдаёт своему клиенту в виде кредита, после чего клиент тратит полученную сумму на покупку товара. Продавец товара размещает эти деньги на депозите в банке № 3. Баланс банка № 2 после этих событий выглядит следующим образом (табл.2.7.4), а денежная масса составит 2710 рублей (на депозитах банка № 1, банка № 2 и банка № 3, размещены суммы в 1000, 900 и 810 рублей соответственно).

Таблица 2.7.4

Баланс банка № 2

Активы	Пассивы (обязательства банка и собственный капитал)
Резервы 90 Кредиты 810	Депозиты до востребования 900

Процесс депозитного расширения в нашем примере можно продолжать дальше: банк № 3 откроет депозит (D₃) на сумму 810 рублей и выдаст максимально возможный кредит на сумму 729 рублей ( ), эти деньги попадут в следующий банк в виде депозита (D₄) и этот банк сможет выдать кредит на сумму 656,1( ) и так далее.

Общая сумма депозитов банков (М) составит в данном случае: М=D₁+D₂ +D₃ +D₄+ …= D₁+ + + +…= 1000+900+810+729+656,1+ … .

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1-rr)<1, сумма которой (М) составляет:

(2.7.4)

В нашем примере сумма денег, которую создала банковская система с учетом первоначального депозита, равна 10000 (М=1000(1/0,1)). Видим, что первоначальный депозит D₁ в 1000 рублей позволил банковской системе увеличить денежную массу_. до 10000 рублей. Каждый рубль первоначального депозита обеспечил 10 рублей на банковских счетах. Это объясняется действием банковского мультипликатора, его значение можно рассчитать по формуле:

(2.7.5)

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждого рубля первоначального депозита (кредита). Мультипликатор действует в двух направлениях: если деньги поступают в банковскую систему и выдаются кредиты, денежная масса увеличивается на большую величину, чем первоначальный депозит. И наоборот, если деньги изымаются из банковской системы, то денежная масса уменьшается на большую сумму.

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только максимальную сумму депозитов, которую может создать банковская система, но и изменение величины предложения денег. При открытии первоначального депозита денежная масса в экономике не менялась, а изменилась лишь структура денежной массы: сумма наличных денег уменьшилась на 1000 рублей, а сумма безналичных выросла на 1000 рублей. А вот в результате выдачи кредитов и пополнения депозитов банками, денежная масса в экономике выросла на 9000 рублей:

(2.7.6.)

В нашем примере М= 900 + 810 + 729 + 656,1 = 9000

В рассмотренном примере мы предположили, что банки полностью используют свои кредитные возможности, и что деньги не покидают банковской системы. Если любое из этих условий не выполняется, то сумма безналичных денег будет меньше, чем 10000 рублей. Например, если банки будут хранить избыточные резервы (в этом случае снизится значение банковского мультипликатора, а также суммы выдаваемых кредитов) или деньги покинут банковскую систему (тогда процесс депозитного расширения прекратится).

Таким образом, возможности банковской системы создавать новые депозиты (увеличивать предложение денег) зависят от кредитных возможностей банков (от суммы выданных кредитов) и от размера банковского мультипликатора. Воздействуя на один или на оба этих фактора при помощи инструментов монетарной политики, Центральный банк может менять предложение денег.