Денежные агрегаты
Денежная масса, обращающаяся в экономике, составляет предложение денег. Для подсчета величины предложения денег используют денежные агрегаты. В разных странах они отличаются друг от друга, но во всех странах каждый следующий агрегат включает предыдущий. В развитых странах, например в США, выделяют следующие денежные агрегаты: М1, М2, М3, L.
Денежный агрегат М1 включает наличные деньги (банкноты и монеты), средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования) и дорожные чеки.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1, средства на нечековых сберегательных счетах и мелкие (до 100 тыс. долл.) срочные вклады.
Денежный агрегат М3 включает денежный агрегат М2 и крупные (свыше 100 тыс. долл.) срочные вклады и депозитные сертификаты.
Денежный агрегат L включает денежный агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя).
В некоторых странах (Россия, Великобритания) выделяют денежный агрегат М0, включающий наличные деньги (банкноты и монеты).
Ликвидность денежных агрегатов по мере укрупнения от М1 до L уменьшается. Доходность же наоборот, растет от М1 до L.
Все компоненты
денежных агрегатов делят на деньги и
«почти деньги». Под деньгами в
макроэкономике обычно принимается
денежный агрегат М1,
включающий сумму наличных денег C
(currency),
обращающихся вне банковской системы,
и средств на текущих счетах коммерческих
банков D
(demand
deposits).
Если средства со сберегательных депозитов
легко переводятся на текущие счета, то
за деньги принимается денежный агрегат
М2.
Таким образом, деньги, или денежная
масса (М)
– это средства, которые могут быть
непосредственно использованы для
совершения сделок:
.
При этом наличные деньги – это
обязательства Центрального банка, а
текущие счета – обязательства коммерческих
банков.
Компоненты денежных агрегатов М2, М3, L, превышающие денежный агрегат М1, называются «почти деньги» (near-money) потому что они могут быть превращены в деньги путем либо снятия денежных средств со сберегательных и срочных счетов или их перевода на текущие счета, либо продажи государственных ценных бумаг.
Также выделяют
«квазиденьги» QM
(quazi-money),
составляющие разницу между денежными
агрегатами М1
и М2:
.
Величина предложения денег зависит от экономического поведения банковской системы и населения (небанковского сектора экономики - фирм и домашних хозяйств).
Современная банковская система и ее структура
Банки являются финансовыми посредниками в экономике и частью кредитной системы. Их основная функция – кредитование, то есть они аккумулируют временно-свободные денежные средства и предоставляют их под определенный процент во временное пользование экономическим агентам.
Современная банковская система двухуровневая: первый уровень – это Центральный банк страны, второй уровень – коммерческие банки.
Центральный банк и его функции
Центральный банк является главным банком страны (в России он называется Центральный банк РФ, в США – Федеральная резервная система США, и т. д.) и выполняет ряд важнейших функций. Рассмотрим эти функции.
Центральный банк является эмиссионным денежным центром страны, так как обладает монопольным правом выпуска банкнот.
Центральный банк является банкиром правительства: обслуживает финансовые операции правительства и осуществляет кредитование правительства.
Центральный банк является банком банков – он хранит обязательные резервы коммерческих банков, что позволяет контролировать их деятельность, а также выступает в случае необходимости кредитором последней инстанции для коммерческих банков.
Функцию межбанковского расчетного центра выполняет Центральный банк при осуществлении расчетов коммерческих банков друг с другом и переводных операций.
Центральный банк хранит золотовалютные резервы страны, обслуживает международные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, осуществляет сделки на международных валютных рынках.
Еще одна функция Центрального банка заключается в определении и проведении кредитно-денежной (монетарной) политики в стране.