2

Федеральное агентство по образованию

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Сибирский федеральный университет»

Институт экономики, управления и природопользования

Инновационный образовательный проект №

Авторский коллектив:

Гинкель Л.В., ст. преподаватель

Ковалева Т.В., к.э.н., доцент

Руцкий В.Н., ст. преподаватель

Севастьянова Е.П., к.э.н., доцент

Шибитова Т.М., к.э.н., доцент

Макроэкономика-I

Конспект лекций и демонстрационная презентация

лекционного курса

Красноярск

2008

Содержание

МОДУЛЬ № 1. ВВЕДЕНИЕ В МАКРОЭКОНОМИКУ. ИЗМЕРЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ……....	3
Занятие 1.1. Введение в макроэкономику. Основные макроэкономические показатели……………………………………………………………	3
Занятие 1.2. ВВП: содержание, особенности и методы счета. Общая характеристика системы национальных счетов…..........................................	14
Занятие 1.3. Макроэкономические взаимосвязи. Модель общего макроэкономического равновесия………………………………………………...	24
МОДУЛЬ 2 КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА………………………………………………………..	34
Занятие 2.1. Исходные предпосылки и инструменты кейнсианского анализа. Функция потребления, функция сбережений, инвестиционная функция ……………………………………………………………………...	34
Занятие 2.2. Кейнсианская модель «доходы-расходы»: определение и характеристика равновесного объема национального производства. Мультипликатор расходов………………………………………..……….	47
Занятие 2.3 Роль государства в модели «доходы-расходы»……………	57
Занятие 2.4. Фискальная политика государства …………………………	66
Занятие 2.5. Равновесие на товарном рынке. Кривая IS…………………	74
Занятие 2.6 Деньги: понятие, функции. Спрос на деньги и его виды …	83
Занятие 2.7 Предложение денег. Современная банковская система и ее роль в экономике............................................................................................	90
Занятие 2.8 Равновесие денежного рынка и монетарная политика государства. Кривая LM …………………………………...................................	100
Занятие 2.9 Равновесие товарного и денежного рынков. Модель IS-LM	110
Занятие 2.10 Модель IS-LM как модель совокупного спроса……………	118
Занятие 2.11 Понятие открытой экономики. Внешнеторговая политика
Занятие 2.12 Равновесие в открытой экономике. Модель Манделла-Флеминга…………………………………………………………………….
МОДУЛЬ 3. ТЕОРИИ СОВОКУПНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ И МОДЕЛЬ AD-AS. ЭКОНОМИКА В ДОЛГОСРОЧНОМ ПЕРИОДЕ…..
Занятие 3.1. Совокупное предложение и модель AD-AS………………
Занятие 3.2. Инфляция и безработица и их взаимосвязь…………………
Занятие 3.3. Экономический рост.………………………………………..
Литература и информационные источники ………………………….…..

МОДУЛЬ № 1. ВВЕДЕНИЕ В МАКРОЭКОНОМИКУ. ИЗМЕРЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Занятие 1.1. Макроэкономика как наука. Основные макроэкономические показатели.

Понятие макроэкономики и цели ее изучения. Соотношение микроэкономического и макроэкономического анализа. История развития макроэкономики.

Основные макроэкономические показатели: объем национального производства, уровень инфляции и уровень безработицы. Номинальный и реальный ВВП. Потенциальный ВВП. Экономический цикл. Понятие дефлятора. Индекс Ласпейреса и индекс Пааше. Естественный уровень безработицы.

Понятие макроэкономики, история ее развития

Макроэкономика – это раздел общей экономической теории, изучающий поведение экономики как единого целого, т.е. условия и результаты деятельности всех субъектов экономических отношений. Предметом макроэкономики является изучение экономических явлений, которые не связанны с какой-то отдельной отраслью или экономическим субъектом, а касаются всех отраслей и субъектов экономики и должны получить общее объяснение.

В основе деления экономической теории на микроэкономику и макроэкономику лежат два обстоятельства.

Во-первых, микроэкономика и макроэкономика различаются аспектом и методикой исследования национального хозяйства. Микроэкономический анализ посвящен изучению поведения отдельных экономических субъектов (домашних хозяйств, фирм, государства). Объектом анализа выступают рынки определенных товаров и услуг, а также рынки ресурсов, спрос и предложение на них. Макроэкономика исследует общеэкономические процессы в целом, т.е. условия и результаты деятельности всех субъектов экономических отношений. Поэтому в макроэкономике используются агрегированные параметры: исследуются агрегированные величины (ВВП, а не выпуск отдельной фирмы, темп инфляции, а не изменение цены на отдельный товар или услугу и т.п.) и различается только четыре экономических субъекта: сектор домашних хозяйств, предпринимательский сектор, государственный сектор и заграница (внешний мир). Каждый из этих секторов представляет совокупность реальных хозяйственных субъектов.

Во-вторых, микроэкономика рассматривает только реальный сектор национального хозяйства, а макроэкономика исследует и реальный, и монетарный (денежный) секторы национального хозяйства и их взаимодействие.

В то же время, микроэкономика и макроэкономика тесно взаимосвязаны. Их выводы о сущности экономических явлений и закономерностей часто дополняют друг друга.

Макроэкономика как наука уходит корнями в учение Дж. Кейнса, так как все основные категории, которые она изучает, были предложены им: объем национального богатства, уровень цен и занятости, потребление, сбережения и инвестиции. Кейнс обосновал недостаточность одного лишь микроэкономического подхода для исследования экономических процессов.

Согласно микроэкономической теории, разработанной классиками и неоклассиками, рыночной системе присуща способность к автоматическому саморегулированию, поэтому равновесие в экономической системе устанавливается при полном использовании ресурсов. Производство не только создает продукты для обмена, но и формирует доходы участников производства, равные стоимости выпущенных товаров и услуг. Поэтому все, что произведено, реализуется на рынке в полном объеме. Изъятия из потока доходов-расходов в виде сбережений компенсируются инвестициями, на которые пойдут все сбережения.

Кейнс показал, что сбережения не обязательно становятся инвестициями, поэтому изъятия в потоке «доходы-расходы» могут привести к тому, что часть произведенных товаров не будет реализована, что приведет к сокращению производства и росту безработицы. В результате, экономическая система придет в равновесное состояние при неполной занятости. Следовательно, утверждение микроэкономической теории о том, что благодаря гибкости рыночных цен и заработной платы равновесие в экономике в целом устанавливается автоматически на уровне полной занятости, неверно.

Ошибку неоклассиков Кейнс проиллюстрировал на примере снижения заработной платы.

С точки зрения отдельного предприятия (микроэкономический подход) снижение заработной платы означает:

а) снижение издержек производства;

б) улучшение конкурентоспособности предприятия;

в) увеличение занятости и рост производства.

С точки зрения национальной экономики в целом (макроэкономический подход) снижение заработной платы оборачивается:

а) снижением налогов;

б) падением общей покупательной способности населения и государства;

в) снижением занятости и производства.

Как видно, с позиции микроэкономического подхода гибкость заработной платы способствует ее понижению до уровня, обеспечивающего наем всех работников, желающих трудиться, что ведет к достижению полной занятости и потенциального возможного объема производства. Напротив, на макроэкономическом уровне понижение заработной платы дает обратный результат – снижение занятости и производства.

С помощью этого примера Кейнс показал непригодность микроэкономического способа доказательства равновесия экономической системы в целом и необходимость разработки нового, макроэкономического подхода.

Макроэкономика как самостоятельная научная дисциплина сформировалась после выхода в 1936 г. книги Дж. Кейнса «Общая теория занятости, процента и денег». Однако сам макроэкономический анализ возник гораздо раньше, почти одновременно с экономической наукой. По существу уже в «Экономической таблице» Ф. Кенэ представлена макроэкономическая модель хозяйственной жизни. Элементы макроэкономического анализа встречаются также у представителей английской классической политической экономии, широко используются К. Марксом. И только неоклассики со своим методологическим индивидуализмом сделали крен в сторону микроэкономического анализа. Труды Кейнса дали толчок к бурному развитию макроэкономики. До середины 1960-х гг. практически вся макроэкономика развивалась в рамках идей, сформулированных Кейнсом и развитых его сторонниками – Дж. Хиксом, А. Хансеном, П. Самуэльсоном и др. С начала 70-х гг. кейнсианская теория стала подвергаться критике со стороны других направлений и школ экономической мысли. Наиболее активным оппонентом кейнсианской теории стал М. Фридмен, глава современного монетаризма. Сегодня макроэкономика продолжает оставаться наиболее дискуссионной областью экономической науки, что способствует активному развитию и совершенствованию макроэкономического анализа.

Вывод. Макроэкономика – это один из двух основных разделов общей экономической теории, в котором изучается поведение страны как единого целого. Выдающуюся роль в развитии макроэкономического направления исследования сыграл Дж. Кейнс, показавший некорректность микроэкономического способа доказательства равновесия экономической системы в целом. В настоящее время макроэкономический анализ является активно развивающейся областью экономической науки.

Основные макроэкономические показатели

Своеобразие макроэкономического анализа обусловливает применение в макроэкономике показателей, не встречавшихся в микроэкономике. Выделяют три основных макроэкономических показателя: объем национального производства, уровень инфляции и уровень безработицы.

Основным показателем, измеряющим объем национального производства, является валовый внутренний продукт (ВВП). Различают фактический (номинальный и реальный) и потенциальный ВВП.

Потенциальный ВВП – это объем производства конечных благ при полной занятости ресурсов, т.е. потенциально возможный объем производства в обществе.

Полная занятость ресурсов не означает их стопроцентное использование. Считается естественным для экономики некоторая незагруженность производственных мощностей (на уровне 10-20% от их общего объема) и существование уровня безработицы в размере до 6,5 – 7,5% от общей численности рабочей силы (естественного уровня безработицы).

Фактический ВВП измеряет объем национального производства в стоимостном выражении и представляет собой стоимость конечной продукции, произведенной резидентами данной страны за определенный период времени. Поэтому на динамику фактического ВВП влияет не только изменение физического объема производства, но и уровня цен. В связи с этим различают номинальный и реальный ВВП.

Номинальный ВВП рассчитывается в ценах текущего периода. Реальный ВВП рассчитывается в постоянных ценах (т.е. ценах базового периода). Это дает возможность убрать влияние изменения уровня цен на динамику ВВП и оценить изменение физического объема выпуска за определенный период времени.

Реальный ВВП рассчитывается с помощью корректировки номинального ВВП на индекс цен:

Если величина индекса цен меньше единицы, то цены в текущем периоде понизились по сравнению с базовым (дефляция), и при расчете реального ВВП происходит корректировка номинального ВВП в сторону увеличения (инфлирование). Величина индекса цен больше единицы означает рост цен (инфляцию), и при расчете реального ВВП происходит дефлирование, т.е. корректировка номинального ВВП в сторону снижения.

Различают несколько индексов, по типу которых рассчитываются индексы цен: индекс Ласпейреса, индекс Пааше и индекс Фишера.

В индексе Ласпейреса в качестве весов используется набор благ базового периода:

где и – цены i-го блага, соответственно, в базовом (0) и текущем (t) периоде; – количество i-го блага в базовом периоде.

По типу индекса Ласпейреса рассчитывается индекс потребительских цен (ИПЦ), который показывает изменение среднего уровня цен «корзины» товаров и услуг, обычно потребляемых средней городской семьей. Состав потребительской корзины фиксируется на уровне базового года.

В индексе Пааше в качестве весом используется набор благ текущего периода:

где – количество i-го блага в текущем периоде. По типу индекса Пааше рассчитывается дефлятор ВВП, т.е. индекс цен, который используется в переводе ВВП номинального в ВВП реальный. В этом случае вместо Q берется весь набор благ, представленный в ВВП в текущем периоде, а вместо P их цены в текущем (числитель) и в базовом (знаменатель) периоде. Фактически дефлятор равен отношению номинального ВВП к реальному в текущем периоде:

Сходство индекса Пааше с индексом Ласпейреса заключается в том, что они оба не учитывают динамику структуры весов.

Отличия:

1) индекс Пааше фиксирует структуру весов в текущем периоде, что несколько занижает рост уровня цен в экономике, поскольку не учитывается повышение цен на блага, которые присутствовали в наборе базового года и были заменены на более дешевые. Индекс Ласпейреса фиксирует структуру весов в базовом периоде, что, наоборот, завышает инфляцию, т.к. не учитываются изменения в структуре потребления в текущем периоде: потребители заменили дорогие блага более дешевыми, а индекс Ласпейреса учитывает изменение стоимости «старого», более дорогого набора благ.

2) индекс Пааше показывает изменение цен по всему перечню товаров и услуг, производимых в экономике, а индекс Ласпейреса – только по потребительским товарам;

3) индекс Пааше показывает изменение цен на продукцию, произведенную резидентами страны, а индекс Ласпейреса учитывает изменение цен и на импортные товары.

Дефлятор и ИПЦ обладают теми же сходствами, различиями и недостатками, что и индексы Пааше и Ласпейреса, соответственно.

Индекс Фишера отчасти устраняет недостатки индексов Ласпейреса и Пааше, усредняя их значение:

Наряду с объемом национального производства к основным макроэкономическим показателям причисляют инфляцию и безработицу, поскольку они являются наиболее яркими проявления нестабильности в экономике. Их значения и динамика влияют на объем национального производства в стране, а значит, на эффективность функционирования экономики.

Следующий основной макроэкономический показатель – уровень инфляции (темп роста цен). Он определяется по формуле:

где – уровень инфляции, P – средний уровень цен в текущем году, – средний уровень цен в прошлом году. Средний уровень цен измеряется индексами цен. В случае если индекс цен цепной, т.е. показывает долю цен текущего года в ценах прошлого года, то формула уровня инфляции будет иметь следующий вид:

Уровень безработицы определяется как доля безработных в общей численности рабочей силы, т.е. показывает масштабы незанятости ресурсов в экономике. Уровень безработицы (Unemployment Rate, UR) находится по формуле:

,

где – уровень безработицы, (Unemployed) – численность безработных, (Labor Force) – численность рабочей силы.

Численность рабочей силы ( ) находится по формуле:

= все население страны –

- люди в нетрудоспособном возрасте (дети и пенсионеры)

- люди в трудоспособном возрасте, являющиеся:

• недееспособными (напр., пациенты психических лечебниц)

• нетрудоспособными (напр., инвалиды)

• заключенными

• военнослужащими

• студентами дневных отделений Вузов

• не желающими работать (напр., домохозяйки)

• не ищущими работу

Рабочая сила имеет две составляющие: занятых (Employed, E) и безработных (U):

Следовательно, человек является безработным, если он в трудоспособном возрасте, не имеет работы и не отвечает ни одному критерию, по которому его можно исключить из численности рабочей силы исходя из формулы расчета рабочей силы. Иными словами, безработный – это человек, который может и хочет работать и ищет работу.

Различают три типа безработицы:

1. Фрикционная – это безработица, не связанная с нехваткой рабочих мест в экономике, а существующая потому, что необходимо некоторое время для поиска места работы. Примеры фрикционной безработицы: добровольная смена места работы; увольнение из-за несоответствия или вследствие банкротства фирмы, но банкротство фирмы вызвано не спадом в экономике; потеря сезонной работы; впервые ищут работу после окончания ВУЗа, школы.

2. Структурная безработица – связана с технологическими сдвигами в производстве, изменяющими структуру спроса на рабочую силу («устаревание» профессии, требуется смена квалификации, навыков).

Фрикционная и структурная безработицы в сумме составляют естественную безработицу, т.е. их существование «естественно» для экономики.

3. Циклическая безработица – вызвана спадом в экономике, т.е. фазой экономического цикла, когда снижается производство и, следовательно, занятость. В период циклического спада она дополняет фрикционную и структурную, в период циклического подъема она отсутствует.

Уровень производства в стране зависит от уровня занятости (безработицы). Если фактический уровень безработицы равен естественному, то в стране имеет место полная занятость и производится потенциально возможный объем ВВП. Превышение уровня безработицы выше естественного уровня ведет к снижению ВВП.

Экономический цикл

Потенциальный объем производства в долгосрочной перспективе определяется действием таких относительно устойчивых факторов, как рост населения и технологический прогресс. Поэтому экономика в долгосрочном периоде развивается поступательно. Однако в краткосрочной перспективе она отклоняется от этой главной траектории равномерного поступательного движения (роста потенциального ВВП), производя то больше, то меньше потенциального объема производства. Т.е. экономическая активность общества колеблется во времени (рис. 1.1.1, волнообразная кривая), однако эти колебания происходят вокруг долговременной тенденции в развитии экономики (рис. 1.1.1, прямая линия). Следовательно, экономика развивается циклически.

Экономический цикл – это промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры. Экономическая конъюнктура представляет собой направление и степень изменения показателя или совокупности показателей, характеризующих развитие народного хозяйства. Такими показателями являются величина реального ВВП, загрузка производственных мощностей, уровень инфляции, уровень безработицы, агрегаты денежной массы, ставка процента и т.д.

В структуре цикла выделяют высшую (пик, бум) и низшую (депрессия) точки активности и лежащие между ними фазы спада (рецессии) и подъема (экспансии). Общая длительность цикла измеряется временем (в месяцах) между двумя соседними высшими или двумя соседними низшими точками активности (5–9 или 3–7 на рис. 1.1.1). Продолжительность спада измеряется временем между высшей и последующей низшей точками активности (5–7 на рис. 1.1.1), а подъема – временем между низшей и последующей высшей точками активности (3–5 на рис. 1.1.1).

В фазе подъема (3–5) растет реальный ВВП, сокращается безработица, растут инвестиции и размер реального капитала. Фаза подъема заканчивается бумом, который имеет следующие характеристики:

1) сверхвысокая занятость и перегрузка производственных мощностей, что означает а) сверхвысокие доходы населения (естественный уровень безработицы стабилизирует инфляцию, не дает ей развиваться); б) нерациональное использование ресурсов, т.к. во-первых, задействуется устаревшее оборудование, во-вторых, уровень безработицы ниже естественного означает, что в экономике не происходит оптимизации структуры рабочей силы по территории страны, отраслям, профессиям, отсутствие должной профессиональной подготовки;

2) уровень цен, ставка зарплаты и ставка процента очень высокие, что означает высокие доходы населения.

Нерациональное использование ресурсов и сверхвысокие доходы населения приводят к развертыванию инфляции (в экономике предъявляется высокий спрос, а ответить повышением уровня производства она не может, т.к. находится на границе своих возможностей). В таких условиях у экономических агентов создаются инфляционные ожидания, что необоснованно, т.е. без роста производительности, поднимает уровень заработной платы и цены на ресурсы. Это ведет к росту издержек производства, влекущему за собой падение объемов производства и рост безработицы. Экономика переходит в фазу спада.

Фаза спада (рецессии) характеризуется падением производства, ростом безработицы выше естественного уровня. Большая доля ресурсов в экономике становится незанятой, и, следовательно, производится меньше продукции, чем могло бы быть произведено при полной занятости, поэтому реальный уровень ВВП становится ниже потенциального и продолжает снижаться из-за низкого объема инвестиций и снижения совокупного спроса вследствие роста безработицы и незанятости ресурсов.

Нижняя точка спада (депрессия) характеризуется высоким уровнем безработицы, низкими заработными платами, незагруженностью производственных фондов. Инфляция в низшей точке затухает, т.к. спад производства сдерживает дополнительный рост издержек. Во-первых, человек, не работавший несколько месяцев, не будет требовать повышения заработной платы, во-вторых, большая часть производственных мощностей простаивает, и рост производства не требует расходов на их закупку. Это создает условия для остановки спада производства и начала его роста. Поэтому депрессия сменяется оживлением, на которой спад производства сменяется подъемом.

Вывод: Основными макроэкономическими показателями, характеризующими экономическую конъюнктуру в стране, являются объем национального производства, уровень инфляции и уровень безработицы. ВВП, измеряющий объем национального производства, бывает фактическим (номинальным или реальным) и потенциальным (ВВП в условиях полной занятости). Динамика потенциального объема производства задает тренд равномерного поступательного развития экономики. Фактический уровень ВВП не всегда равен потенциальному, а колеблется вокруг этого тренда. Т.е. экономика развивается в целом поступательно, однако экономическая активность имеет циклические колебания.

Вопросы для самопроверки:

1. В чем особенность макроэкономики и ее отличие от микроэкономики?

2. Какие ученые и экономические школы внесли наиболее существенный вклад в развитие макроэкономического анализа?

3. Что относится к основным макроэкономическим показателям и почему?

4. В каком случае номинальный и реальный ВВП будут совпадать?

5. В чем сходство и в чем различие между индексом Пааше и индексом Ласпейреса?

6. Какими недостатками обладают индекс Паше и индекс Ласпейреса?

7. Как связаны между собой понятия «потенциальный ВВП» и «естественный уровень безработицы»?

8. В чем суть циклического развития экономики?

Тесты для самопроверки:

1. Отличие макроэкономики от микроэкономики – макроэкономика …

а) использует принцип «при прочих равных условиях»

б) не использует гипотез

в) оперирует агрегированными понятиями

г) использует понятие экономического равновесия

2. Показатели ВВП, относящиеся к категории фактического ВВП:

а) реальный

б) номинальный

в) естественный

г) потенциальный

3. Формула реального ВВП текущего периода:

а)

б)

в)

г)

4. Недостаток индекса Ласпейреса – он ... инфляцию

а) завышает

б) занижает

в) не учитывает

5. Экономический параметр, значение которого снижается в период экономического подъема …

а) потребительские расходы

б) налоговые поступления в бюджет

в) трансферты безработным

г) расходы на здравоохранение

Занятие 1.2. ВВП: содержание, особенности и методы счета. Общая характеристика системы национальных счетов

Измерение объема национального производства. Принцип равенства доходов и расходов в экономике. Соотношение показателей в системе национальных счетов: ВВП, ЧНД, РД, ЛД.

Макроэкономические показатели предоставляются статистикой и, в частности, системой национальных счетов (СНС). СНС — это совокупность статистических макроэкономических показателей, характеризующих величину совокупного продукта (выпуска) и совокупного дохода, позволяющих оценить состояние экономики страны. В России СНС является основой статистической системы с конца 1980-х гг.

Основным макроэкономическим показателем, измеряющим объем национального производства, является ВВП.

ВВП измеряет рыночную стоимость конечной продукции, произведенной на территории страны за определенный период времени.

Термин «валовой» в определении ВВП означает, что при исчислении ВВП из стоимости не вычитается потребление основного капитала (амортизация). Под амортизацией понимаются затраты на покупку или изготовление (строительство) нового капитала взамен изношенного.

Термин «внутренний» означает, что в ВВП включается стоимость товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны. Резидентами считаются все экономические единицы (домашние хозяйства и фирмы) независимо от гражданства, занимающиеся производственной деятельностью или проживающие в данной стране в течение большей части года

Слово «рыночная» в определении ВВП означает, что в ВВП включаются только официальные рыночные сделки, которые прошли процесс купли-продажи на рынке. Следовательно, в ВВП не включаются:

1) труд на себя (приготовление еды, строительство собственного дачного дома, все товары и услуги, произведенные в рамках натурального хозяйства, т.е. для собственного потребления, и т.д.);

2) труд на безвозмездной основе;

3) стоимость услуг, которыми пользуются владельцы собственных домов (пользование личным домом);

4) стоимость товаров и услуг, производимых теневой экономикой.

Кроме того, в ВВП не включаются непроизводительные сделки (продажа ценных бумаг и подержанных вещей).

Теперь проанализируем, почему в ВВП включается только стоимость конечной продукции. Конечными товарами и услугами являются те из них, которые используются на конечное потребление, накопление и экспорт. Стоимость промежуточных товаров и услуг, израсходованных в процессе производства (сырье, материалы, топливо, инструменты, услуги оптовой торговли, рекламных агентств и т.д.) не включаются в ВВП. В противном случае имел бы место повторный счет, т.к. стоимость промежуточных продуктов входит в состав стоимости конечных товаров и услуг. Приведем пример, иллюстрирующий это утверждение.

Процесс производства шерстяного костюма, до того, как он попадет в руки конечного потребителя, включает пять стадий (табл. 1.2.1). Фирма А, овцеводческая ферма, поставляет предприятию по переработке шерсти, фирме Б, шерсть на сумму 200 руб. Фирма Б обрабатывает шерсть и продает шерстяные нитки фирме В, производителю костюма, за 350 руб. По этой же схеме осуществляются и последующие сделки. Потребитель, являющийся конечным пользователем товара, покупает костюм за 900 руб. Если сложить стоимости всех промежуточных продуктов со стоимостью костюма (конечного продукта) и включить полученный результат (2800 рублей) в ВВП, то его объем будет существенно завышен, поскольку промежуточные продукты будут учтены несколько раз. Так, стоимость производства шерсти для костюма будет учтена 5 раз, стоимость прядения ниток из шерсти – 4 раза и т.д. Как видно из таблицы, сумма добавленной стоимости всех отраслей при производстве костюма в точности равна стоимости костюма при продаже его конечному потребителю. Таким образом, включение в ВВП стоимости только конечной продукции позволяет учесть работу всех отраслей в производстве товаров и услуг и избежать двойного счета.

Таблица 1.2.1

Пример создания добавленной стоимости в производственном процессе

Стадии производства	Стоимость продукции при продаже, руб.	Добавленная стоимость, руб.
Фирма А, овцеводческая ферма	200	200 (=200-0)
Фирма Б, шерстеперерабатывающее предприятие	350	150 (=350-200)
Фирма В, производитель костюмов	600	250 (=600-350)
Фирма Г, оптовый продавец одежды	750	150 (=750-600)
Фирма Д, розничный продавец одежды	900	150 (=900-750)
Общая стоимость продаж	2800	–
Добавленная стоимость	–	900

Из таблицы видно, что справедливо следующее соотношение:

Итак, основные принципы, заложенные в определении ВВП:

• недопущение двойного (повторного) счета;

• учет только того, что изменяет величину совокупного выпуска, а не является результатом перераспределения доходов (примером последнего являются трансферты – безвозмездные (т.е. не в обмен на товары и услуги) выплаты государственных органов (пенсии, стипендии, пособия и др.);

• отражение только стоимости продукции, произведенной в данном году.

Существует три метода счета ВВП:

1) по добавленной стоимости (производственный метод);

2) по расходам (метод конечного использования);

3) по доходам (распределительный метод).

При подсчете ВВП производственным методом суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта.

Добавленная стоимость – это разность между выручкой от продаж и стоимостью сырья и материалов, купленных у других производителей. Все внутренние затраты фирмы (на выплату заработной платы, амортизацию, аренду капитала, аренду помещения и др.), а также прибыль фирмы включаются в добавленную стоимость. По существу, ВВП – это сумма добавленной стоимости всех производителей-резидентов.

При расчете ВВП по расходам суммируются расходы всех экономических субъектов (домашних хозяйств, фирм, государства) и иностранцев (расходы на экспорт) на приобретение (потребление) конечного продукта, произведенного резидентами страны. Суммарные расходы можно разложить на четыре компонента:

где:

C – личные потребительские расходы, включающие расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования и текущего потребления, на услуги, но не включающие расходы на покупку жилья;

I_g – валовые частные инвестиции. Инвестиции – это затраты на новое строительство и покупку нового оборудования. Термин «валовые» означает, что в этот компонент ВВП входит амортизация, и валовые инвестиции (I_g) можно разложит на чистые инвестиции (I_n) и амортизацию (A). В отличие от амортизации чистые инвестиции увеличивают запас капитала в экономике. Термин «частные», означает, что сюда не входят государственные инвестиции. По направлению расходования средств валовые инвестиции можно разложить на три компонента: 1) производственные капиталовложения (затраты фирм на приобретение новых производственных предприятий и оборудования); 2) инвестиции в жилищное строительство; 3) инвестиции в запасы (полуфабрикатов и сырья), при этом рост запасов учитывается со знаком «+», уменьшение – со знаком «–».

G – государственные закупки товаров и услуг – все государственные расходы на конечную продукцию предприятий и на все прямые покупки ресурсов, в т.ч. рабочей силы (государственный аппарат управления). При этом исключаются все государственные трансфертные платежи, поскольку они не отражают реального увеличения текущего производства.

X_n – чистый экспорт товаров и услуг за рубеж, рассчитываемый как разность экспорта и импорта. При подсчете ВВП необходимо учесть все расходы, связанные с покупкой конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране. Экспорт представляет собой стоимость товаров и услуг, произведенных в данной стране, не отраженную в предыдущих компонентах формулы ВВП по расходам, поэтому его необходимо прибавить. Импорт – это расходы экономических агентов данной страны на покупку конечных товаров и услуг, произведенных в других странах. Эти расходы уже учтены в предыдущих компонентах формулы ВВП по расходам, поэтому их надо вычесть.

Третий – распределительный – метод предполагает расчет ВВП по доходам путем суммирования первичных доходов, выплаченных из добавленной стоимости производственными единицами-резидентами. К первичным доходам в СНС относятся доходы, поступившие хозяйственным субъектам в порядке первичного распределения добавленной стоимости, а именно:

ВВП=

заработная плата (1)

+

косвенные налоги (2)

+

валовая прибыль (3)

+

валовые смешан- ные доходы (4)

где:

1) оплата труда наемных работников (заработная плата, включая премии, надбавки и т.д., исчисленные до выплаты налогов и других удержаний) и отчисления работодателей на социальное страхование – первичный доход наемных работников;

2) налоги на производство и импорт за вычетом субсидий (чистые косвенные налоги) – первичный доход органов государственного управления;

3) валовая прибыль – первичный доход предпринимателей (прибыль) и собственников земли (рента) и капитала (процент) плюс амортизация. Она находится по формуле:

Валовая прибыль

=

Амортизация (А)

+

прибыль корпораций

+

рента (Р)

+

процент (%)

Дивиденды (Д)

+

Налог на прибыль корпораций (НПк)

+

Чистая (нераспределенная) прибыль корпораций (ЧПк)

4) валовые смешанные доходы – являются аналогом валовой прибыли, только относится к некорпоративным предприятиям, принадлежащим домашним хозяйствам, в которых применяется труд владельцев или членов их домашних хозяйств. Поэтому доход таких предприятий содержит элемент оплаты труда, не отделимый от дохода владельца или предпринимателя. Таким образом, валовые смешанные доходы можно записать следующим образом:

Валовые смешанные доходы

=

Амортизация (А)

+

Смешанные доходы от собственности (СДс)

Распишем третью и четвертую составляющую по элементам, приведем подобные члены и получим новую формулу ВВП по доходам:

Амортизация представляет собой объем капитала в стоимостном выражении, потребленного в течение рассматриваемого года. Она не является прибавкой к чьему-либо доходу, а говорит о том, что часть ВВП данного года должна быть отложена для замещения в будущем основного капитала, потребленного в процессе производства конечных товаров и услуг.

Равенство величин ВВП, получаемых на основе разных методов расчета, демонстрирует принцип равенства доходов и расходов в экономике. ВВП, с одной стороны, определяется как сумма расходов конечных пользователей на покупку товаров и услуг, с другой – как сумма доходов субъектов хозяйственной деятельности, созданных в процессе производства. Поскольку купля (расходование денег) и продажа (получение денег) являются двумя сторонами одной и той же сделки, ВВП, рассчитанный по расходам, равен ВВП, рассчитанному по доходам. То, что потрачено на производство продукта, является доходом для тех, кто вложил свой человеческий, вещественный и денежный капитал в создание продукта и его реализацию на рынке. Это положение может быть представлено в виде тождества:

Денежный доход, полученный от производства продукции данного года

Объем расходов, произведенных в данном году

=

или

, (1.2.1)

где Y – доходы, полученные в результате производства ВВП, а правая часть уравнения – расходы, потраченные на производство ВВП данного года. Уравнение (1.2.1) называется основным макроэкономическим тождеством.

Помимо ВВП существуют и другие показатели, измеряющие объем национального производства и дохода. ВВП – это результат производственной деятельности предприятий, организаций, являющихся резидентами данной страны. Однако не все работники, арендодатели, собственники и кредиторы этих учреждений являются резидентами. Поэтому часть стоимости, созданной в данной стране, выплачивается нерезидентам за их участие в производстве ВВП данной страны в виде оплаты труда, ренты, дивидендов, процентов. И наоборот, резиденты данной страны часть доходов могут получать из-за рубежа (из добавленной стоимости, созданной в других странах) за свое участие в производстве ВВП других стран.

Для учета всех первичных доходов, полученных резидентами данной страны, используется показатель валового национального дохода (ВНД).

ВНД – это совокупность первичных доходов, полученных резидентами данной страны в результате их участия в производстве и от собственности. Показатель ВНД идентичен показателю ВНП (валовой национальный продукт), использовавшемуся в старой редакции СНС.

Различие между показателями ВВП и ВНД заключается в следующем. С качественной стороны различие состоит в том, что ВВП измеряет поток конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны, а ВНД – поток первичных доходов, полученных ее резидентами. С количественной точки зрения ВНД отличается от ВВП на сальдо первичных доходов, полученных из-за границы, т.е. разницу между доходами резидентов данной страны, полученными из-за границы, и доходами нерезидентов, переданными за границу из данной страны (выплаченных резидентами данной страны нерезидентам):

ВНД = ВВП + Сальдо первичных доходов из-за границы

Сальдо первичных доходов из-за границы еще называют чистым факторным доходом (ЧФД).

Другие макроэкономические показатели дохода и продукта:

1. Чистый внутренний продукт (ЧВП) и чистый национальный доход (ЧНД). Они отражают производственный потенциал экономики, поскольку не включают в себя стоимость потребленного капитала (амортизацию):

ЧНД является аналогом прежнего национального дохода (НД), т.к. теперь в национальный доход включаются косвенные налоги.

2. Личный доход (ЛД) – совокупный доход, полученный собственниками экономических ресурсов (домохозяйств). Для подсчета ЛД следует из ЧНД вычесть все, что не поступает в распоряжение домохозяйств и является частью коллективного, а не личного дохода, и добавить все то, что увеличивает доходы домохозяйств, но не включается в ЧНД:

3. Личный располагаемый доход (РД, Y_расп) — это доход, используемый, т.е. находящийся в распоряжении домохозяйств. Он меньше личного дохода на величину индивидуальных налогов, которые должны заплатить собственники экономических ресурсов в виде прямых, прежде всего подоходных, налогов:

Домохозяйства тратят свой располагаемый доход на личное потребление (С) и личные сбережения (S):

Вывод. Основным показателем объема национального производства является ВВП. Особенности его расчета:

1) измеряется только в денежном выражении;

2) при расчете не включаются:

а) непроизводительные сделки (продажа ценных бумаг и подержанных вещей);

б) промежуточное потребление;

в) государственные и частные трансферты;

г) стоимость товаров и услуг, произведенных для собственного потребления либо переданных безвозмездно;

д) стоимость товаров и услуг, произведенных в теневом секторе.

ВВП рассчитывается тремя методами: по добавленной стоимости, по доходам и по расходам. Все три результата должны сойтись, т.к. добавленная стоимость представляет собой первичные доходы владельцев факторов производства и органов государственного управления, а доходы, полученные в результате производства ВВП равны расходам на ВВП. Последнее утверждение основывается на существующем в экономике принципе равенства доходов и расходов.

Другими макроэкономическими показателями продукта и дохода являются ВНД (измеряет доход в отличие от ВВП, измеряющего выпуск), ЧНП, ЧНД (аналог НД), ЛД и РД. Все они используются для анализа результатов деятельности экономики страны и ее эффективности.

Вопросы для самопроверки:

1. Назовите и поясните отличие БНХ от СНС. Какая статистическая система, по Вашему мнению, более корректна и почему?

2. Что означает слово «рыночная стоимость товаров и услуг» в определении ВВП? Производство каких товаров и услуги не учитывается в связи с этим?

3. Дайте определение ВВП и ВНД и покажите различия между ними.

4. В чем состоит проблема двойного счета при расчете ВВП и как его удается избежать?

5. Что такое конечная продукция и добавленная стоимость и почему величина ВВП, рассчитанная по конечной продукции и добавленной стоимости, одинакова?

6. Что такое непроизводительные сделки и учитываются ли они в составе ВВП?

7. Что такое трансферты и почему они не увеличивают стоимость ВВП?

8. В каких методологиях расчета ВВП суммируется амортизация? Почему?

9. Как соотносятся между собой (по величине) ВВП, рассчитанный по добавленной стоимости, ВВП, рассчитанный по расходам, и ВВП, рассчитанный по доходам? Почему?

10. Дайте определение первичных доходов. Что к ним относится?

11. Как рассчитываются показатели ЧВП, ЧНД, ЛД, РД? Какому показателю равен НД согласно своей новой трактовке?

Тесты для самопроверки:

1. Товары и услуги, производство которых не увеличивает объем ВВП:

а) помощь другу в ремонте автомобиля

б) стоимость риэлтерских услуг

в) товары, произведенные на экспорт

г) работа госслужащих

д) работа домохозяйки

е) еда, приготовленная дома

2. Отчисления на потребление капитала – это …

а) сбережения корпораций

б) амортизация

в) чистые инвестиции

г) чистые иностранные инвестиции

3. Агрегатная величина, которая равна совокупной добавленной стоимости …

а) совокупная стоимость конечной продукции

б) прибыль всех фирм

в) стоимость общего объема продаж

г) сальдо государственного бюджета

4. Макроэкономические показатели, при подсчете которых учитывается амортизация:

а) ВВП по методу потока расходов

б) ВВП по методу потока доходов

в) ЧВП по методу потока расходов

г) чистые инвестиции

5. Компоненты валовых инвестиций:

а) расходы на приобретение машин и оборудования

б) расходы на приобретение потребительских товаров и услуг

в) изменения запасов

г) расходы на строительство

Занятие 1.3. Макроэкономические взаимосвязи. Модель общего макроэкономического равновесия

Макроэкономические взаимосвязи. Кругооборот расходов и доходов как отражение взаимосвязей между макроэкономическими агентами и макроэкономическими рынками. Основные макроэкономические потоки. Макроэкономическое тождество. Равенство инъекций и изъятий.

В основу макроэкономического анализа заложена модель кругооборота расходов и доходов экономических агентов. При изучении микроэкономики вы познакомились с элементарной формой этой модели, включающей в себя только две категории экономических агентов – домашние хозяйства и фирмы – и не предполагающей государственного вмешательства в экономику, а также связей с внешним миром (рис. 1.3.1).

О сновными выводами из этой схемы являются:

1. В экономике доходы одних экономических агентов являются расходами других. Расходы фирм на ресурсы являются факторными доходами домохозяйств (в форме заработной платы, ренты, процента, прибыли). С другой стороны, поток потребительских расходов (т.е. расходов домохозяйств) образует доход фирм от реализации готовой продукции и является источником средств для оплаты расходов на производство. Отсюда следует второй вывод модели.

2. Суммарная величина продаж фирм равна суммарной величине доходов домашних хозяйств.

В открытой экономике с государственным вмешательством модель круговых потоков доходов и расходов усложняется (рис. 1.3.2).

Когда в модель вводятся две группы экономических агентов – государство и иностранный сектор – то прежнее равенство «доходы = расходы» нарушается, т.к. из потока «доходы-расходы» образуются изъятия в виде сбережений, налогов и импорта. Изъятия – это любое использование дохода не на покупку произведенной внутри страны продукции. Одновременно в поток «доходы-расходы» вливаются дополнительные средства в виде инъекций – инвестиции, госрасходы и экспорт. Инъекции – это любое дополнение к потребительским расходам на продукцию, произведенную внутри страны.

Основные макроэкономические потоки. Домохозяйства предъявляют спрос на товары и услуги (С), которые производят фирмы. Чтобы производить товары и услуги, фирмы закупают экономические ресурсы – труд, землю, капитал, предпринимательские способности, собственниками которых являются домохозяйства. Домохозяйства действуют рационально, поэтому тратят на покупку товаров и услуг не весь свой доход. Часть дохода они сберегают, при этом сбережения (S) должны приносить доход. Фирмы же испытывают потребность в дополнительных средствах для обеспечения и расширения производства, т.е. в кредитных средствах. Это предопределяет необходимость появления финансового рынка, на котором сбережения домохозяйств превращаются в инвестиционные ресурсы фирм. Это происходит двумя путями:

1) домохозяйства предоставляют свои сбережения финансовым посредникам (прежде всего банкам), у которых фирмы берут кредиты;

2) домохозяйства тратят свои сбережения на покупку ценных бумаг, выпускаемых фирмами, напрямую обеспечивая их инвестиционными ресурсами.

Таким образом, расходы домохозяйств на покупку товаров и услуг (потребительские расходы – C) дополняются инвестиционными расходами фирм (I).

Государство:

1) делает закупки товаров и услуг (G);

2) перераспределяет национальный доход: обязывает всех платить налоги (Tx) и выплачивает трансферты домохозяйствам и фирмам (субсидии);

3) может выступать либо кредитором, либо заемщиком на финансовом рынке в зависимости от состояния государственного бюджета (заемщик - если дефицит (т.е. доходы госбюджета превышают расходы) госбюджета, кредитор – если профицит).

Все сделки с иностранным сектором по экспорту и импорту товаров отражаются в торговом балансе страны. Торговый баланс – это суммарная оценка всех сделок резидентов данной страны с иностранным сектором по экспорту и импорту товаров. При превышении экспорта над импортом сальдо торгового баланса государства является положительным, в противном случае – отрицательным.

Иностранный сектор (остальной мир) предъявляет спрос на продукцию национального производства (экспорт), т.е. обеспечивает дополнительный поток доходов фирмам, и в то же время изымает часть доходов фирм путем реализации своих товаров и услуг на национальном рынке (импорт). Если доходы от экспорта меньше расходов по импорту (Ex < Im), то сальдо торгового баланса отрицательное, т.е. в страну в результате экспортных операций приходит меньше валюты, чем нужно заплатить за импорт. Недостаток валюты может быть восполнен путем:

1) продажи за рубеж национальными экономическими агентами своих финансовых активов (частных и государственных ценных бумаг – акций и облигаций), т.е. путем продажи части собственности либо путем взятия кредита;

2) прямого заимствования валюты страной у других стран и международных организаций.

В результате на финансовый рынок страны происходит приток денежных средств из иностранного сектора, который называется притоком капитала, и страна выступает заемщиком.

Если доходы от экспорта превышают расходы по импорту (Ех > Im) (положительное сальдо торгового баланса), то это означает, что из страны происходит чистый отток капитала, поскольку в этом случае иностранцы продают данной стране свои финансовые активы (берут кредит) и получают необходимые для оплаты экспорта денежные средства. В этом случае страна выступает кредитором.

Анализ основных макроэкономических потоков приводит к следующим выводам. Схема взаимодействия между решениями домохозяйств о расходах и решениями фирм по поводу производства остается прежней: если домохозяйства решают тратить меньше, то фирмы вынуждены сокращать выпуск продукции, что приводит к сокращению совокупных доходов, определяющих уровень спроса. Однако к расходам домашних хозяйств на потребление добавляется другой тип расходов и расходы других экономических агентов – инъекции – инвестиции, госрасходы и экспорт. Следовательно, общий объем производства теперь определяется не только потребительскими расходами, т.е. спросом домохозяйств, а совокупным спросом, включающим все типы расходов (С, I, G, X_n, где X_n – расходы иностранного сектора, представляющие собой разницу между экспортом и импортом). Усложнение схемы кругооборота доходов и расходов не изменило общего вывода этой модели: расходы (теперь совокупные) определяют доходы фирм, т.е. объем выпуска и занятость, которые определяют доходы экономических агентов и, следовательно, совокупные расходы (совокупные доходы (Y) тождественно равны совокупным расходам (E): Y≡E). Таким образом, расходы экономических агентов возвращаются им как владельцам факторов производства в виде доходов, которые, в свою очередь, определяют их расходы (см. рис. 1.3.3). Причина и следствие меняются местами, и модель круговых потоков принимает вид кругооборота.

Основные выводы из четырехсекторной модели кругооборота расходов и доходов:

1. Совокупные доходы (т.е. объем производства, AS) тождественно равны совокупным расходам (AD).

Условие макроэкономического равновесия (т.е. ситуации в экономике, когда ни один экономический агент не хочет менять своего поведения): совокупные расходы (совокупный спрос) должны быть тождественно равны совокупному объему производства, т.е. совокупному доходу (совокупному предложению). При соблюдении такого условия реальный и денежный потоки в экономике осуществляются беспрепятственно.

2. Изъятия тождественно равны инъекциям.

Для того чтобы соблюдалось условие макроэкономического равновесия, т.е. совокупные расходы были равны совокупному выпуску, необходимо, чтобы изъятия были тождественно равны инъекциям.

Совокупные расходы (E), определяются формулой:

Совокупный доход (Y, yields) тождественно равен совокупным расходам:

(1.3.1)

Данное уравнение (1.3.1) называется основным макроэкономическим тождеством. Его левая часть представляет собой совокупный доход общества или совокупное предложение в экономике. Правая же часть иллюстрирует совокупный спрос.

Тождество инъекций и изъятий выводится из тождества совокупных расходов и совокупных доходов. Совокупный доход (Y, т.е. ВВП, рассчитанный по доходам) используется домохозяйствами на потребление (C), сбережения (S) и уплату налогов (T, при этом T – это чистые налоги, т.е. налоги за минусом трансфертов):

Поскольку совокупные расходы на ВВП (E или совокупный спрос) тождественно равны доходам, полученным в результате производства ВВП (совокупному предложению), справедливо следующее уравнение:

Следует иметь в виду, что в показателе чистого экспорта присутствует инъекция — экспорт, представляющий собой расходы (спрос) иностранного сектора на продукцию данной страны, т.е. являющийся частью совокупных расходов и увеличивающий поток расходов и доходов, и изъятие — импорт, являющийся изъятием части совокупного дохода страны (домохозяйств) в иностранный сектор и, следовательно, сокращающий внутренние расходы и соответственно доходы. Расписав формулу чистого экспорта и сократив потребительские расходы (C) получаем тождество инъекций и изъятий для четырехсекторной модели экономики:

Экономический смысл тождества инъекций и изъятий: для поддержания макроэкономического равновесия (равенства совокупного спроса (расходов) совокупному предложению (доходам)) необходимо, чтобы изъятия из потока доходов-расходов были тождественно равны инъекциям.

Тождество сбережений и инвестиций также выводится из основного макроэкономического тождества.

Для упрощения рассмотрим сначала двухсекторную модель.

В ней совокупные расходы определяются формулой:

(1.3.2)

Совокупный доход может быть потрачен на потребление (C) и на сбережения (S):

(1.3.3)

Согласно основного экономического тождества совокупные расходы тождественно равны совокупным доходам, следовательно, можно приравнять правые части уравнений (1.3.2) и (1.3.3):

, или

Теперь выведем тождество сбережений и инвестиций для четырехсекторной модели кругооборота доходов и расходов. Совокупные сбережения здесь делятся на частные (S_p), государственные (S_g) и сбережения иностранного сектора:

Частные сбережения равны сумме доходов (Y), трансфертов (Tr), процентов по госдолгу (N) за вычетом налогов (Tx) и потребления (C):

Государственные сбережения определяются как:

Сбережения государства могут быть величиной положительной (бюджетный излишек) и отрицательной (бюджетный дефицит, BD):

Сбережения иностранного сектора равны доходу, который иностранный сектор получает за счет импорта в нашу страну (Im), минус затраты на экспорт из нашей страны (Ex):

или

Сбережения иностранного сектора могут быть использованы для покупки финансовых активов в нашей стране (акций, облигаций), что позволяет сократить нашу задолженность перед иностранным сектором, возникшую из-за превышения импорта над экспортом. В этом случае наша страна выступает заемщиком, и на ее финансовый рынок приходит приток капитала из иностранного сектора.

Равенство сбережений и инвестиций выполняется для экономики в целом, но необязательно для каждого из секторов (частного, государственного или иностранного). Например, инвестиции могут расти и при сокращении частных и государственных сбережений за счет роста притока капитала из-за границы (т.е. за счет иностранных сбережений). Сложим все сбережения и сделаем некоторые математические преобразования:

;

Справа мы имеем совокупные сбережения, а слева доход минус все составляющие совокупных расходов (ВВП по расходам) кроме инвестиций. Т.к. совокупный доход тождественно равен совокупным расходам, получаем:

Тождество сбережений и инвестиций можно также вывести из тождества изъятий и инъекций:

Т.к. сбережения, находящиеся в правой части тождества, являются сбережениями домохозяйств, то справедливо написать:

Перенесем в правую часть тождества госрасходы (G) и экспорт (Ex):

Т.к. разница между чистыми налогами и госрасходами (T - G) – это сбережения государства, а разница между импортом и экспортом (Im - Ex) – это сбережения иностранного сектора, то:

или

Тождество госбюджета имеет вид:

где DM – изменение денежной массы;

DB – изменение госдолга (суммы выпущенных гособлигаций).

Т.е. государственные сбережения могут быть использованы либо на покрытие госдолга, либо на сокращение денежной массы. Из этого тождества может быть выведена формула покрытия дефицита бюджета. Т.к. дефицит бюджета (BD) – это отрицательные государственные сбережения, то:

Т.е. дефицит госбюджета может быть профинансирован выпуском денег или гособлигаций.

Вывод. В отличие от микроэкономики макроэкономика изучает не два, а четыре сектора: домохозяйства, фирмы, государства и иностранный сектор. Это усложняет лежащую в основе макроэкономики схему потоков продукта, доходов и расходов в экономике, однако, как и в микроэкономике, здесь показывается, что эти потоки образуют кругооборот. Поэтому совокупный доход общества в точности равен его совокупным расходам (основное макроэкономическое тождество), а инъекции равны изъятиям (тождество инъекций и изъятий). Из основного макроэкономического тождества выводятся и другие: тождество инвестиций и сбережений и тождество госбюджета.

Вопросы для самопроверки

1. Какие сектора взаимодействуют в макроэкономических связях и какую роль они выполняют?

2. Какие сектора могут быть заемщиками, а какие кредиторами на финансовом рынке?

3. В чем заключается основное макроэкономическое тождество и на чем оно основано?

4. Обязательно ли инъекции в экономике должны быть равны изъятиям, чтобы выполнялось основное макроэкономическое тождество? Что происходит, если они не равны?

5. Для какой модели справедливо тождество инвестиций и сбережений: двух- или четырехсекторной?

6. Как соотносятся сбережения государства и дефицит госбюджета?

Тесты для самопроверки:

1. «Инъекции» в макроэкономической модели кругооборота доходов и расходов:

а) налоги

б) импорт

в) экспорт

г) потребительские расходы

д) инвестиции

е) сбережения

2. Количество агрегированных агентов, которых изучает макроэкономика …

а) 3

б) 4

в) 5

г) 6

3. Формула сбережений государства в четырехсекторной модели экономики …

а)

б)

в)

г)

4. Величина сбережений иностранного сектора, если экспорт равен 50, а импорт 100, составляет …

а) –100

б) –50

в) 0

г) 50

д) 100

5. Состояние госбюджета и торгового баланса, если экспорт превышает импорт, а инвестиции равны частным сбережениям …

а) профицит госбюджета и дефицит торгового баланса

б) дефицит госбюджета и профицит торгового баланса

в) профицит госбюджета и профицит торгового баланса

г) дефицит госбюджета и дефицит торгового баланса

МОДУЛЬ 2. КРАТКОСРОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВ

Занятие 2.1. Исходные предпосылки и инструменты кейнсианского анализа. Функция потребления, функция сбережений, инвестиционная функция

Основные принципы классического макроанализа и «кейнсианская революция». Функция потребления и функция сбережений: основные «догадки» Дж.Кейнса. Плановые инвестиции в кейнсианской модели «доходы – расходы». Инвестиции и сбережения.

Основные принципы классического макроанализа и «кейнсианская революция»

Теоретические исследования Дж. Кейнса, относящиеся к 1930-1940-м годам (главное произведение – «Общая теория занятости, процента и денег», 1936г.), стали основой принципиально новой теории макроэкономики. Кейнсианский подход отличается от классического предпосылками, основными положениями, теоретическими выводами и практическими рекомендациями. Это и обозначают как «Кейнсианскую революцию».

Основные принципы классического макроанализа заложены в XIII –XIX веках в трудах А. Смита, Ж. Б. Сэя, Д. Рикардо и др. Чем же отличается от них кейнсианская модель?

1. Модель классиков – это рынок совершенной конкуренции с гибкими ценами и полной занятостью. Гибкое реагирование цен товаров, заработной платы, ставки процента, по классикам, быстро восстанавливает нарушенное равновесие при полной занятости. Дж. Кейнс предполагает несовершенную конкуренцию, прежде всего на рынке труда, а отсюда – жесткие или медленно адаптирующиеся к уровню цен на товары цены на ресурсы. Жесткость цен на рынке труда обусловлена контрактной системой, деятельностью профсоюзов и государства (коллективные договоры закрепляют номинальную заработную плату, государство устанавливает минимальную цену труда и т.п.) и сильным сопротивлением рабочих. Основной контртезис Дж. Кейнса – утверждение о том, что заработная плата изменяется в сторону понижения отнюдь не с той легкостью и простотой, как того хотелось бы представителям классической школы. Отсюда, по Кейнсу, целесообразнее исходить из ригидности (неизменности) заработной платы, чем предполагать ее абсолютную гибкость. В таких условиях предпринимательский сектор реагирует на изменение совокупного спроса (совокупных расходов) увеличением/уменьшением объема выпуска, а не цен, и полная занятость – случайность. При неполной занятости нет предпосылок для повышения издержек фирм на единицу продукции, а значит – изменения цен на товары и услуги. Таким образом, в противоположность классическим воззрениям, у Дж. Кейнса номинальные показатели жесткие, а реальные – гибкие.

2. По классикам, согласно закону Сэя, предложение товаров автоматически создает равный ему по объему спрос, и это предотвращает нестабильность развития национальной экономики. Дж. Кейнс оспаривает ведущую роль совокупного предложения в условиях неполной занятости и жесткости цен. Падение или рост совокупного спроса сопровождается изменением реального выпуска, а не уровня цен. Совокупный спрос (совокупные расходы) определяет в кейнсианской модели экономическую активность (принцип «эффективного спроса»). Кроме того, Дж. Кейнс проанализировал «изъятия», ставящие под сомнения закон Сэя.

3. В классической модели экономика делится на два независимых сектора: реальный и денежный. Это принцип «классической дихотомии», согласно которому изменения в денежном секторе не влияют на реальный сектор экономики, что рождает нейтральность денег. Дж. Кейнс рассматривает тесную связь этих секторов, поэтому, если в классических теориях присутствует только рынок заемных средств, то в кейнсианский макроэкономический анализ введен денежный рынок.

4. Принцип классического анализа – зависимость сбережений (как и инвестиций) от процентной ставки, которая является вознаграждением за сбережения и формирует их величину. Доход (национальный) классики относили к числу факторов, влияющих на сбережения. По Кейнсу, сбережения домохозяйств – функция располагаемого дохода, а инвестиции – функция процентной ставки, и изменения процентной ставки не в состоянии уравновесить сбережения и инвестиции, обеспечивая полную занятость.

5. Эти различия в принципах макроэкономического анализа породили и неодинаковость практических выводов. У классиков рыночный механизм саморегулирования приводит к полной занятости, следовательно, государству отводится роль «ночного сторожа». Дж. Кейнс оспорил существование такого механизма, поэтому для обеспечения полной занятости государство должно содействовать формированию «эффективного спроса».

Предпосылки анализа в кейнсианской модели «доходы-расходы» таковы:

Жесткость цен (на изменение совокупных расходов фирмы реагируют изменением объема выпуска).

Неполная занятость (механизм гибкой заработной платы не срабатывает).

Краткосрочный период.

Совокупный спрос AD представлен совокупными расходами AE, причем расходы в модели Дж. Кейнса плановые AE_пл: AD=f(P)→P – const, AE_пл=f(Y), где Y – национальный доход или объем национального производства, Р – уровень цен.

Деление AE_пл на автономные (не связанные с доходом) и производные (обусловленные доходом).

Кейнсианским подходом обусловлены и этапы анализа:

Определение равновесного объема национального производства.

Сравнение равновесного объема национального производства с потенциальным.

Инструментами анализа в модели «доходы – расходы» выступают функция потребления , функция сбережений . И инвестиционная функция , где C – потребление, S – сбережения, Y_расп – располагаемый доход, I_a – автономные инвестиции, r – реальная ставка процента.

Функция потребления и функция сбережений: основные «догадки» Дж.Кейнса

Теория потребления, разработанная Дж. Кейнсом, стала первой попыткой создать модель текущего потребления, связав его с доходами домохозяйств.

Под потреблением С понимают ту часть дохода домохозяйств, которая используется ими на приобретение товаров и услуг. В кругообороте «доходы – расходы» потребление выступает первичными расходами. Зависимость С от располагаемого расхода Y_расп базируется на основном психологическом законе, сформированным Дж. Кейнсом: «Люди, как правило, склонны в среднем увеличивать свое потребление с ростом дохода, но в меньшей степени, чем растут доходы».¹

Зависимость потребительских расходов от располагаемого дохода можно записать для долгосрочного периода как линейную функцию: , где Y_расп – располагаемый доход, MPC – предельная склонность к потреблению (рис.2.1.1).

Предельная склонность к потреблению показывает, какую часть дополнительного дохода домохозяйства используют на потребление:

,

где ΔС – прирост потребления, ΔY_расп – прирост располагаемого дохода.

Величины предельной склонности к потреблению находятся в пределах от 0 до 1, то есть 0<MPC<1. Это первая «догадка» Кейнса, вытекающая из основного психологического закона.

В краткосрочном периоде функция потребления имеет вид:

где С_а – автономное потребление, то есть потребительские расходы, не связанные с уровнем дохода (даже при нулевом доходе домохозяйств объем потребления остается положительным за счет займов, прошлых сбережений и т.п.). Эту функцию потребления можно представить графически (рис. 2.1.2).

В С_а учтены экзогенные переменные, которые не меняют своего воздействия на потребление по мере роста располагаемого дохода. MPC – постоянна и представляет собой тангенс угла наклона линии потребления. По Дж. Кейнсу, предельная склонность к потреблению снижается по мере роста дохода (от этого свойства функции потребления мы абстрагируемся). Линия 45° (биссектриса) служит справочной линией в том смысле, что для любого Y_расп на оси абцисс биссектриса дает такой уровень C на оси ординат, при котором Y_расп=C. Точка равновесия в модели находится на линии 45°.

Функция потребления была рассчитана путем обследования семейных бюджетов для США с 1929 по 1941 годы (краткосрочный период): и с 1948 по 1988 годы (долгосрочный период: .

Следующая «догадка» Дж. Кейнса касается средней склонности к потреблению АРС, которая представляет собой долю потребления в доходе, т.е.:

Средняя склонность к потреблению в модели «доходы – расходы» убывает по мере роста дохода. На рис. 2.1.2 АРС>1 левее точки равновесия E, АРС=1 в точке Е и АРС<1 правее этой точки.

Располагаемый доход или расходуется C или сберегается S. Сбережения – это изъятия из потока доходов, то есть часть дохода домохозяйств, которая не используется ими на приобретение товаров и услуг. По Кейнсу, S=f(Y_расп), а функции потребления и сбережений, по выражению П. Самуэльсона, «сиамские близнецы»:

,

где 1-MPC представляет собой предельную склонность к сбережениям MPS. Следовательно, функция сбережений имеет вид:

Предельная склонность к сбережениям – это соотношение между дополнительными сбережениями и дополнительным доходом:

Поскольку располагаемый доход делится на потребление и сбережения, то, по Кейнсу, . Заметим, что MPS в целях упрощения рассматривается (как и MPC) в качестве постоянной величины.

Еще одна характеристика сбережений – средняя склонность к сбережениям APS:

Она показывает долю сбережений в располагаемом доходе. Поскольку , APS растет по мере роста дохода. Средняя склонность к сбережениям APS при невысоком доходе меньше нуля, в точке равновесия , а при высоком доходе больше нуля.

Взаимосвязь сбережений, потребления и дохода представлена на рис. 2.1.3.

Точку пересечения оси абсцисс и графика сбережений (на рис. 2.1.3 точка Y_пор) называют «порогом сбережений». На графике функции потребления (рис. 2.1.3) это точка равновесия Е, левее которой сбережения отрицательные, а правее – положительные. Заметим, что в кейнсианской модели «доходы – расходы» сбережения, а не потребление (как у классиков), определены «остаточным» методом), то есть как остаток после вычета потребительских расходов.

Потребление и сбережения изменяются под влиянием таких экзогенных факторов, как ожидания, уровень цен, макроэкономическая политика государства, накопленное богатство.

На рис. 2.1.4 показаны рост потребления и снижение сбережений: линия потребления сдвигается вверх от С₀ до С₁, а линия сбережений – вниз от S₀ до S₁.

Если изменяется величина предельной склонности к потреблению, то при постоянном автономном потреблении изменяется наклон линии потребительских расходов (рис. 2.1.5).

Модель потребления Дж.Кейнса сыграла важную роль в разработке одной из ключевых экономических проблем, так как в ней анализируется принятие решений о распределении дохода между потреблением и сбережениями. У Кейнса потребление связано с текущими доходами домохозяйств. Позже появились теория жизненного цикла в потреблении, теория перманентного дохода и другие более сложные функции потребления.

Автор первой – лауреат Нобелевской премии по экономике Ф. Модильяни. В самом общем виде теория жизненного цикла утверждает, что люди делают сбережения в период с более высокими доходами, чем в среднем за весь жизненный период, и используют эти сбережения, когда их доход ниже, чем в среднем за жизненный период.

Теория потребления с перманентным доходом развита Нобелевским лауреатом М. Фридменом. Перманентным доходом называют прогнозируемый индивидуумом в данном периоде уровень его дохода в последующих периодах.

Эти теории не исключают, а дополняют друг друга. Но теория перманентного дохода делает акцент на способах оценки индивидуумом ожидаемого дохода в будущем, тогда как теория жизненного цикла в потреблении уделяет больше внимания мотивам сбережений и рассматривает влияние первоначального (полученного) богатства на уровень потребления, а так же роль демографической структуры населения в формировании потребления и сбережений.

Плановые инвестиции в кейнсианской модели «доходы – расходы». Инвестиции и сбережения

Вторым компонентом совокупных расходов выступают инвестиции I. Эта нестабильная часть совокупных расходов, являющаяся инъекциями в экономику. Инвестиции включают производственные инвестиции (расходы фирм на капитальные блага), инвестиции в товарно-материальные запасы ТМЗ и инвестиции в жилищное строительство (расходы домохозяйств на жилищное строительство).

В модели Дж.Кейнса представлены чистые автономные плановые инвестиции I_пл. Следовательно, во-первых, мы не будем учитывать амортизацию; во-вторых, будем рассматривать только инвестиции не зависящие от уровня дохода I_а, то есть абстрагируемся от производственных инвестиций; в-третьих, в модели учтены только плановые, а не фактические инвестиции. Формула последних такова:

где I_факт – фактические инвестиции, I_пл – плановые (желаемые) инвестиции, ΔТМЗ – изменение товарно-материальных запасов.

Товарно-материальные запасы включают сырье, незавершенное производство и готовые товары, которые хранятся у фирм в ожидании продаж. Фирмы поддерживают желаемое соотношение запасов к объему продаж, так как ТМЗ важны по нескольким причинам:

- фирмам дешевле заказывать сырье редко, но большими партиями;

- производители держат запасы в качестве способа выравнивания производства: изменить объем производства обычно дороже, чем изменить запасы;

- продавцы создают запасы, чтобы удовлетворить спрос в будущем (производство может быть, например, сезонным).

Изменение товарно-материальных запасов – это незапланированные инвестиции, которые мы введем в модель позже.

Инвестиции являются функцией ставки процента: , где I_пл – автономные чистые инвестиции, а r – реальная ставка процента. Инвестиционная функция представлена графически на рис. 2.1.6.

Обратная связь между реальной ставкой процента r (отметим, что , где R – номинальная ставка процента, π^e – ожидаемый уровень инфляции) и объемом инвестиций I обусловлена тем, что инвесторы при выработке решений учитывают альтернативные возможности. Они сравнивают r и ожидаемую норму дохода (по Кейнсу - предельную эффективность капитала). Если реальная ставка процента выше ожидаемой нормы дохода, то инвестиции не будут осуществлены вообще или будут сокращаться (на рис. 2.1.6 объем инвестиций сокращается от I₁ до I₂ при росте реальной ставки процента от r₁ до r₂.)

Инвестиции изменяются под влиянием множества факторов. Рассмотрим основные из них:

1. Ожидаемая норма дохода от инвестиций (сдвиг кривой спроса на инвестиции от I₀ до I₁ на рисунке 6 может быть вызван падением доходности инвестиций).

2. Макроэкономическая политика государства. Поведение инвесторов меняется, прежде всего, в зависимости от уровня налогообложения и монетарной политики.

3. Технология влияет на инвестиции, поставляя более выгодные инвестиционные проекты, которые изменяют выбор фирм. По Кейнсу, технический прогресс и технология увеличивают доходность каждого из направлений реального инвестирования и ведут к росту инвестиций (сдвиг графика I вправо от I₀ до I₁).

4. Ожидания. Инвесторы при принятии инвестиционных решений ориентируются на предельную эффективность капитала, которая представляет собой не существующую, а экспертную величину. Если оценка будущей конъюнктуры пессимистична, то инвесторы даже при падении реальной ставки процента могут не наращивать капитальные вложения. Другими словами, при данной технике производства и данной реальной ставке процента ожидания сокращают инвестиции. Изменчивость ожиданий рождает нестабильность инвестиций.

Источником инвестиций служат сбережения, являющиеся в модели Дж. Кейнса функцией располагаемого дохода, а не процента. Причем различны субъекты и мотивы I и S: сберегают домохозяйства, руководствуясь боязнью «черного дня», психологией скряги и .т.п., а инвестируют фирмы, желая максимизировать прибыль. Несовпадение I_пл и S приводят к циклическим колебаниям в экономике.

Важнейшие взаимосвязи инвестиций, сбережений и дохода можно представить формулой:

то есть уровень дохода равен сумме потребления и инвестиций, но с другой стороны,

то есть сумма потребления и сбережений. Тогда равновесие в системе достигается при:

или

Сбережения предстают источником инвестиций, а инвестиции во многом определяют производительность труда и темпы экономического роста.

Графическое представление об автономных инвестициях в модели «доходы – расходы» дано на рис. 2.1.7.

Если предположить, что при реальной ставке процента r₁ объем инвестиций I₁ (см. рис. 2.1.6), то график совокупных расходов AE_пл на рис.  2.1.7 сдвинется вверх по ординате. Уравнение плановых расходов примет вид:

На практике инвестиции – это процесс реального капиталообразования, который оказывает значительное воздействие на формирование делового цикла, а также структуру производства ВВП и занятость. Инвестиции воздействуют на конъюнктуру товарного рынка двояко: во-первых, в момент принятия решений об инвестициях изменяется спрос на инвестиционные блага, во-вторых, со вступлением производственного объекта в действие растут производственные мощности, то есть потенциал предложения товаров и услуг. Следовательно, в краткосрочном периоде инвестиции действуют на стороне совокупного спроса, а в долгосрочном – совокупного предложения.

Кроме автономных инвестиций, составляющих некую постоянную величину при любом уровне дохода, существуют инвестиции производные, или индуцированные. Они зависят от динамики национального дохода и рождаются его изменениями. Предельная склонность к инвестированию показывает эту зависимость:

Производные инвестиции, «накладываясь» на автономные, усиливают экономический рост, ускоряют его, рождая эффект акселератора (см. рис. 2.1.8):

Плановые совокупные расходы AE_пл с учетом производных инвестиций можно представить так:

Итак, инвестиции в национальной экономике определяют процесс расширенного воспроизводства, а в модели Дж.Кейнса «доходы – расходы» они представлены как основная часть «инъекций».

Вопросы для самопроверки:

1. Объясните значение «гибких» цен и заработной платы в модели классиков и «жестких» цен и заработной платы в кейнсианской модели.

2. Какие «догадки» Дж. Кейнса имеют значение для модели «доходы – расходы»?

3. Относится ли к сбережениям доход мелкого предпринимателя, идущий на расширение его фирмы? Можно ли назвать его потреблением?

4. Чем можно объяснить несовпадение мотивов сбережений и инвестиций?

5. Почему сумма предельной склонности к сбережениям равна единице? Как вы связываете это с основным психологическим законом Дж.Кейнса?

6. Могут ли сбережения быть отрицательными? А средняя склонность к сбережениям? Предельная склонность к сбережениям?

7. Если располагаемый доход растет, как изменяется средняя склонность к потреблению?

8. Что является основой экономического роста в кейнсианской модели?

9. Почему классики и Дж.Кейнс пришли к разным выводам о роли государства в экономике?

10. Почему проблемы потребления важны для тех, кто вырабатывает экономическую политику?

Тесты для самопроверки:

1. Набор параметров, зависимость между которыми характеризует классическая функция сбережений …

а) сбережения и потребление

б) сбережения и процентная ставка

в) сбережения и доход

г) сбережения и инвестиции

2. Основной фактор, определяющий динамику инвестиций в кейнсианской модели …

а) процентная ставка

б) величина располагаемого дохода

в) объем сбережений

г) объем потребления

3. Характеристика гибкости цен и заработной платы согласно принципам кейнсианского макроанализа …

а) цены и заработная плата гибкие

б) цены гибкие, заработная плата жесткая

в) цены жесткие, заработная плата гибкая

г) цены и заработная плата жесткие

4. Значение уровня сбережений при нулевом уровне располагаемого дохода …

а) 0

б) C_a

в) – C_a

г) С

5. Величина, к которой стремится средняя склонность к потреблению при увеличении дохода …

а) 0

б) 1

в)

г) MPC

д) MPS

Занятие 2.2 Кейнсианская модель «доходы – расходы»: определение и характеристика равновесного объема национального производства. Мультипликатор расходов

Планируемые и фактические совокупные расходы. Кейнсианский крест. Роль товарно-материальных запасов в восстановлении равновесия. Условия равновесия в модели "доходы-расходы". Инфляционный и рецессионный разрывы. Теория мультипликатора: понятие, механизм мультипликации.

В предыдущей лекции отмечалось, что совокупный спрос в кейнсианской модели макроэкономического равновесия представлен планируемым уровнем совокупных расходов, к которым мы отнесли на первом этапе анализа потребительские и инвестиционные расходы. Потребительские расходы описываются функцией потребления, а инвестиционные – инвестиционной функцией. Тогда совокупные плановые расходы могут быть представлены как сумма потребительских и инвестиционных расходов:

Основной вопрос кейнсианского анализа можно сформулировать следующим образом: создадут ли независимо сформированные планы расходов домашних хозяйств, фирм, государства достаточный спрос на все те товары и услуги, которые экономика в состоянии произвести в условиях полной занятости? Этот вопрос, в свою очередь, состоит из двух подвопросов:

1. Как определяется равновесный объем национального производства?

2. Совпадает ли этот равновесный объем с потенциальным ВВП?

Начнем наш анализ с первого вопроса.

Равновесный объем национального производства – это такой объем реального выпуска (дохода), при котором объем совокупного спроса совпадает с объемом совокупного предложения.

Из анализа модели общего макроэкономического равновесия мы помним, что в экономике расходы всегда равны доходам, то есть ВВП имеет двоякий смысл: доходы экономических агентов и расходы на приобретение произведенной продукции. Если продукция не продана, она оседает в запасах и присоединяется к инвестиционной составляющей, то есть к фактическим расходам фирм.

Изобразим функцию равенства доходов и расходов в экономике на графике (рис. 2.2.1), где Y – это национальный доход или национальный продукт (в дальнейшем просто доход или продукт).

Функция равенства доходов и расходов представляет собой биссектрису первого координатного угла. В каждой точке этой функции фактические расходы фирм и домашних хозяйств совпадают с произведенным национальным продуктом: АЕ_факт. = Y. Но в то же время существует единственный уровень дохода, при котором объем совокупного спроса равен объему совокупного предложения. Добавим в график функцию совокупных плановых расходов:

В этой функции речь идет о плановых расходах, то есть о тех расходах, которые хотят (желают) осуществить фирмы и домашние хозяйства, следовательно, функция АЕ_пл. может быть интерпретирована как функция совокупного спроса. Функция АЕ_факт. = Y может быть интерпретирована как функция совокупного предложения (фактический уровень расходов и произведенный в экономике доход).

Сама диаграмма, представленная функциями фактических и плановых расходов получила название кейнсианский крест, или модель «доходы-расходы». Она представляет собой самую простую интерпретацию модели совокупного спроса и совокупного предложения при жестких ценах.

Точка пересечения двух графиков (т. Е) показывает равновесный объем национального дохода (продукта). Только при данном объеме национального дохода плановые расходы совпадают с фактическими, то есть с произведенным национальным продуктом.

При любом другом уровне национального дохода, отличном от равновесного, объем совокупного спроса не совпадает с произведенным национальным продуктом. Для любого объема выпуска, меньше, чем Y_равн., плановые расходы превышают данный уровень выпуска, а для любого объема выпуска больше, чем равновесный, наблюдается избыток товаров.

Механизм достижения равновесия в модели «доходы-расходы».

При анализе механизма достижения равновесия должны проанализировать неравновесные ситуации.

1. Пусть в экономике произведен национальный продукт в размере Y_2. При данном уровне выпуска (дохода) плановые расходы отстают от произведенного национального продукта. Другими словами, фирмы произвели товаров и услуг больше, чем планируют закупить фирмы и домашние хозяйства. Эта избыточная продукция, естественно, не исчезает, а оседает в запасах фирм, то есть представляет собой внеплановые инвестиции. Рост товарно-материальных запасов заставляет фирмы корректировать объемы своего производства. В данном случае, пытаясь остановить нежелательное накопление товарно-материальных запасов, фирмы сокращают объем выпуска. Национальный продукт, а, следовательно, национальный доход уменьшаются, что ведет к корректировке плановых расходов фирм и домохозяйств. Экономика движется к равновесному объему национального производства.

2. Пусть в экономике произведен национальный продукт в размере Y_1. При данном уровне выпуска (дохода) плановые расходы превышают произведенный национальный продукт. Фирмы сталкиваются с уменьшением товарно-материальных запасов, что заставляет их увеличивать объем выпуска. Эти действия увеличат национальный продукт, национальный доход и скорректируют плановые расходы фирм и домохозяйств, что будет подтягивать экономику к равновесному уровню национального дохода, прекращая тем самым нежелательное истощение товарно-материальных запасов.

В данной модели равновесие на товарном макрорынке достигается автоматически, и механизмом, приводящим его в равновесие, являются изменения в товарно-материальных запасах, или внеплановые инвестиции.

Механизм достижения равновесия может быть проанализирован и с использованием функций сбережений и инвестиций (рис. 2.2.2).

Поскольку пока рассматриваем инвестиции как автономные плановые расходы, то график плановых инвестиций – это горизонтальная прямая, параллельная оси Y.

Функция сбережений пересекает функцию плановых инвестиций в точке Е. В точке Е плановые инвестиции равны сбережениям, и при таком Y экономика находится в равновесии.

Если I_пл. меньше S, то население сберегает больше, чем фирмы готовы инвестировать, то есть фактически домохозяйства воздерживаются от дополнительного потребления. В результате фирмы находят на рынке гораздо меньше покупателей и вынуждены накапливать товарно-материальные запасы, что приводит к пересмотру производственных планов фирм. Уменьшается Y, следовательно, уменьшаются сбережения, и процесс приспособления идет до тех пор, пока плановые инвестиции не сравняются со сбережениями.

В противном случае (I_пл. больше S) процесс приспособления приводит к росту национального дохода до равновесного уровня.

Выводы из анализа механизма достижения равновесия:

1. Рыночный механизм автоматически приводит товарный макрорынок в равновесие, через изменения в товарно-материальных запасах фирм;

2. Условия равновесия на товарном макрорынке:

и

Характеристика равновесного объема национального производства

Из проведенного анализа следует, что равновесный объем национального производства – это такой объем, при котором объем совокупного спроса совпадает с объемом совокупного предложения.

Теперь мы должны ответить на второй вопрос кейнсианского анализа: совпадает ли этот равновесный объем с потенциальным ВВП?

Основная идея Кейнса состоит в том, что равновесие в экономике может достигаться и при частичной занятости. Другими словами, в равновесии фирмы в состоянии продать всю произведенную продукцию, а домашние хозяйства и фирмы приобрести столько, сколько они пожелают, но при этом совсем не гарантируется, что каждый, кто хочет работать, имеет такую возможность.

Проиллюстрируем эту ситуацию в рамках модели «доходы-расходы». На рис. 2.2.3 равновесный объем национального производства соответствует т. Е, в то время как потенциальный выпуск составляет Y_пот. В точке Е наблюдается определенный дефицит выпуска продукции (дефицит ВВП), но в проведенном выше анализе ничто не говорит о том, что он может быть ликвидирован.

Действительно, наш анализ основан на том, что при данном уровне цен экономика может остановиться на уровне выпуска ниже потенциального и не иметь при этом каких-либо движущих сил, способных приблизить объем производства к потенциальному уровню. Фирмы не имеют стимула нанимать безработных, чтобы расширить производство, поскольку будут не в состоянии продать весь возросший объем произведенной продукции. При данном уровне цен на пути расширения производства стоит недостаток совокупного спроса. Фирмы не станут нанимать работников больше, чем это необходимо для выпуска того количества продукции, которое они в состоянии продать. При данном уровне цен именно совокупный спрос определяет объем выпуска и уровень занятости, причем объем выпуска может быть ниже потенциального.

Величина, на которую плановые расходы отстают от потенциального выпуска, называется рецессионным разрывом, так как этот недостаток плановых расходов (или совокупного спроса) оказывает сужающее, депрессивное воздействие на экономику.

Возможна обратная ситуация, когда равновесный объем выпуска превышает потенциальный объем производства (см. рис. 2.2.3). В этом случае экономика выходит за границу производственных возможностей, возникает отрицательный дефицит ВВП, что сопровождается ростом цен, то есть инфляцией.

Величина, на которую плановые расходы превышают потенциальный объем производства, называется инфляционным разрывом, так как избыток совокупного спроса приводит к инфляционным процессам в экономике, и объемы совокупного спроса и совокупного предложения будут выравниваться за счет ценовой составляющей.

Итак, только в случае, когда равновесный объем национального производства совпадает с потенциальным, экономика имеет шанс избежать безработицы и инфляции. Каким же образом можно избежать инфляционного и рецессионного разрывов?

Основной тезис Кейнса заключается в том, что безработица и инфляция, вызванные недостатком или избытком совокупного спроса, устранимы путем изменения уровня совокупных расходов. При рецессионном разрыве необходимо увеличивать плановые расходы, при инфляционном – уменьшать.

Кейнсианский крест иллюстрирует воздействие любого фактора, изменяющего уровень плановых расходов, на объем национального производства. Изменение любого компонента плановых расходов приводит к изменению функции плановых расходов. Проиллюстрируем, как влияет на равновесный уровень дохода (выпуска) изменение такого компонента плановых расходов, как плановые инвестиции.

На рис. 2.2.4 плановые инвестиции выросли, что графически выражается сдвигом вверх функции плановых расходов. Первоначально равновесие на товарном макрорынке достигалось при Y₁, соответствующем т.E_1. Рост плановых инвестиций приводит к незапланированному истощению товарно-материальных запасов, что связано с тем, что фирмы предъявляют больший спрос на инвестиционные товары. Фирмы, производящие инвестиционные товары, начинают реагировать на внеплановое изменение товарно-материальных запасов. С ростом выпуска их продукции начинает расти национальный доход, а экономика сдвигается к новому равновесию, обозначенному на графике т. E_2.

Даже беглый взгляд на графическую иллюстрацию этого процесса позволяет нам увидеть, что увеличение плановых инвестиций вызывает рост национального дохода, причем на величину большую, чем прирост плановых инвестиций.

В связи с этим возникает два вопроса:

1. Почему при увеличении плановых инвестиций национальный доход растет на большую величину?

2. На какую именно величину вырастет национальный доход при заданном изменении плановых инвестиций?

Ответ на эти вопросы дает теория мультипликатора.

Мультипликативный (множительный, нарастающий) эффект выражается в том, что изменение национального дохода происходит в степени большей, чем изменение автономных расходов, его вызвавших. Сам мультипликатор – это числовой коэффициент, который показывает размеры изменения национального дохода при изменении плановых расходов.

Рассмотрим числовой пример.

Пусть задана функция потребления: и млн. долл.

Используя условие равновесия , находим равновесный доход:

, откуда млн. долл.

Пусть млн. долл.

Новый равновесный доход составит:

, откуда следует, что млн. долл. Соответственно, млн. долл.

Мультипликатор автономных инвестиций в нашем случае составляет: . Другими словами, один дополнительный доллар инвестиций, вложенных в экономику, дает отдачу в 5 долл.

Рассмотрим сам механизм мультипликации.

Эффект мультипликатора основывается на требующем доказательств тезисе: расходы одного субъекта в экономике становятся доходами другого.

В нашем примере 10 млн. дополнительных инвестиционных расходов становятся доходами фирм, производящих инвестиционные товары. Эти фирмы, столкнувшись с увеличением спроса на их продукцию, расширяют производство и предъявляют дополнительный спрос на факторы производства. Эти 10 млн. расходов фирм (на рынке ресурсов) становятся доходами домашних хозяйств в виде заработной платы, ренты, процента, прибыли. Увеличение доходов домашних хозяйств на 10 млн. приводит к росту потребительских расходов на 8 млн., так как 2 млн. пойдут на сбережения (на финансовый рынок). Потребительские расходы в размере 8 млн. станут доходом фирм, производящих промышленные и продовольственные товары, которые, в свою очередь, будут увеличивать производство, и т.д.

Представим данный процесс в виде таблицы:

Таблица 2.2.1.

Эффект мультипликации расходов

Номер периода	Величина начального импульса	Прирост потребительских расходов	Прирост сбережений	Прирост национального дохода
1	10	…	…	10
2	…	10×0,8 = 8	10×0,2 = 2	8
3	…	10×0,8×0,8 = 6,4	8×0,2 = 1,6	6,4
…	…	…	…	…
…	…	…	…	…
…	…	…	…	…
…	…	…	…	…
…	…	…	…	…
Σ	…	40	10	50

Величина общего прироста дохода может быть представлена следующим образом:

Отсюда следует, что:

Таким образом, эффект мультипликатора сводится к двум моментам:

1. Увеличение плановых расходов (в нашем случае, инвестиций) приводит к кратному увеличению национального дохода.

2. Увеличение плановых расходов (инвестиций) приводит к росту сбережений на ту же величину, то есть обеспечивается выполнение второго условия равновесия: .

На рис. 2.2.5 показано, что увеличение плановых инвестиций через механизм мультипликатора вызывает рост сбережений на ту же самую величину.

Очень легко вывести формулу мультипликатора из нашего графика: , следовательно, . Так как тангенс α есть не что иное, как предельная склонность к сбережению, то .

При выведении формулы мультипликатора мы избрали в качестве примера прирост инвестиционных расходов. Каким был бы наш анализ, если бы мы рассматривали сокращение плановых инвестиций? Если бы мы, при МРС, равной 0,8, рассматривали бы сокращение плановых инвестиций, то мы получили бы мультипликативное сокращение национального дохода на 50 млн. долл. Другими словами, любое уменьшение автономных расходов приведет к многократным потерям. В этой связи, для того, чтобы экономика страны была в целом стабильной, желательно иметь не столь высокий, как в нашем примере, мультипликатор. Далее мы увидим, что современные экономики имеют встроенные стабилизаторы, которые уменьшают величину мультипликативного эффекта.

Вопросы для самопроверки:

1. Какой экономический смысл имеет функция совокупных фактических расходов?

2. Что такое «кейнсианский крест»?

3. Какова роль товарно-материальных запасов в механизме достижения равновесия в модели «доходы-расходы»?

4. Как определить величину рецессионного разрыва? Инфляционного?

5. Проиллюстрируйте действие эффекта мультипликатора с помощью схемы экономической активности.

Тесты для самопроверки:

1. Если объем выпуска превышает планируемые расходы, то …

а) запасы фирм увеличиваются, а уровень дохода сокращается

б) и запасы фирм, и уровень дохода сокращаются

в) запасы фирм и уровень дохода не меняются

г) нет верного ответа

2. Если объем фактического ВВП превышает уровень ВВП при полной занятости, то это означает, что в экономике существует …

а) инфляционный разрыв

б) рецессионный разрыв

в) дефицит платежного баланса

г) циклический бюджетный дефицит

3. Изменение автономных расходов ведет к …

а) изменению наклона кривой совокупных расходов

б) сдвигу кривой совокупных расходов

в) изменению величины мультипликатора расходов

г) все ответы верны

4. В простой модели Дж. М. Кейнса если совокупное предложение равно совокупному спросу, то …

а) запасы будут сокращаться, и предприниматели начнут расширять производство

б) запасы не изменятся, но предприниматели будут расширять производство

в) запасы будут расти, и предприниматели начнут сокращать производство

г) уровень запасов и уровень производства не меняется

5. Если сбережения определяются по формуле , а планируемые инвестиции равны 30, то равновесный доход равен …

а) 80

б) 200

в) 400

г) 500

Занятие 2.3–2.4. Роль государства в модели «доходы-расходы». Фискальная политика государства

Необходимость и способы государственного регулирования товарного рынка в кейнсианской модели. Государственные закупки и трансферты. Налоги и их роль в экономике. Прямые и косвенные налоги. Системы налогообложения. Мультипликаторы государственных закупок и налогов. Мультипликатор сбалансированного бюджета.

Фискальная политика государства: цели и инструменты. Дискреционная и автоматическая фискальная политика. Подоходный налог как основной встроенный стабилизатор. Проблема сбалансированности государственного бюджета. Структурный и циклический дефицит. Источники финансирования дефицита государственного бюджета. Влияние фискальной политики на равновесие на товарном рынке.

Занятие 2.3. Роль государства в модели «доходы-расходы».

В предыдущей лекции мы отметили, что экономика не имеет внутренних стимулов для приближения к потенциальному объему производства, и что безработица и инфляция, вызванные недостатком или избытком совокупного спроса, устранимы путем изменения уровня совокупных расходов. Решающую роль в воздействии на уровень совокупных расходов Кейнс отводил государству.

В данной лекции мы впервые включаем в наш анализ государство. Деятельность государства заключается в предоставлении общественных благ частному сектору. К общественным благам, предоставляемым государством, можно отнести национальную оборону, государственное образование и здравоохранение, создание инфраструктуры для частного бизнеса, социальные функции государства и даже проведение стабилизационной макрополитики.

Для производства и предоставления общественных благ государству необходимы значительные ресурсы. Основным источником дохода государства являются собираемые с частного сектора налоги. Кроме того, государство может получать доход в виде ренты за предоставляемые капитальные услуги и в виде прибыли государственных предприятий.

Остановимся более подробно на налоговых поступлениях государства. Все налоги можно разделить на две большие категории: прямые налоги и косвенные налоги. Прямыми налогами облагаются непосредственно домашние хозяйства и фирмы, а также их доходы и прибыли. Косвенными же налогами облагаются виды деятельности, ресурсы, товары и услуги. Основными прямыми налогами являются налоги на доходы домашних хозяйств, на прибыли фирм и на собственность всех экономических агентов. К косвенным налогам относятся, в первую очередь, налоги на добавленную стоимость, налоги с продаж, торговые тарифы, акцизы и сборы. Осуществлять сбор косвенных налогов, как правило, легче, потому что уклониться от уплаты косвенных налогов гораздо труднее. Однако косвенные налоги обычно имеют регрессивную ставку: основная налоговая нагрузка ложится на плечи наименее обеспеченных слоев населения. Прямые налоги, в особенности, привязанные к доходам экономических агентов, являются более социально справедливыми. В развитых странах основная часть доходов государства приходится на прямые налоги, в то время как развивающиеся страны в основном получают доходы от косвенных налогов (в частности, с торговых тарифов).

Все расходы государства можно подразделить на четыре основные категории:

1. Государственные закупки ресурсов, товаров и услуг (текущее потребление государства);

2. Обслуживание государственного долга;

3. Трансферты частному сектору;

4. Государственные инвестиции.

Государство оказывает двоякое воздействие на экономику:

1. Непосредственно влияет на совокупный спрос, осуществляя государственные закупки (в тождестве национальных счетов компонент G);

2. Влияет на доходы домашних хозяйств, взимая налоги и выплачивая трансферты. Введем понятие чистых налогов: .

Рассмотрим влияние государственных закупок на равновесный объем национального производства, предполагая .

Расширим понятие совокупных плановых расходов, добавив государственные закупки товаров и услуг в функцию АЕ_пл и введя предпосылку о том, что государственные закупки являются автономными расходами, то есть не зависящими от национального дохода. Конечно, официальные лица при принятии решений по формированию бюджета руководствуются не только политическими мотивами, но и учитывают такие экономические факторы как темп инфляции, ставка процента и др. Однако связь и влияние экономических параметров в механизме государственных закупок столь неопределенно, что обычно они рассматриваются в качестве автономных расходов.

На рис. 2.3.1 представлена модель «доходы-расходы» с учетом государственных закупок. Посмотрим, что произойдет, если государство увеличит государственные закупки на величину ΔG.

Функция АE_пл сдвинется параллельно вверх на величину изменения государственных закупок, что повлечет за собой мультипликативное увеличение национального дохода. Механизм мультипликации государственных закупок аналогичен действию мультипликатора инвестиций, с той лишь разницей, что в данном случае первоначальный импульс идет не со стороны фирм, а со стороны государства. Соответственно и формула мультипликатора государственных закупок совпадает с формулой мультипликатора инвестиций:

Таким образом, если государство увеличивает, например, государственные закупки на 1 руб, то при предельной склонности к потреблению, равной 0,8, национальный доход возрастет на 5 рублей. Другими словами, мы наблюдаем прямой и непосредственный эффект воздействия государства на экономику.

Вторым инструментом государственного воздействия на экономику являются чистые налоги (Т).

Как влияют налоги на совокупный спрос? Очевидно, что они действуют не прямо, а косвенно, через доходы домохозяйств, то есть через функцию потребления. До сих пор не делали разницы между национальным доходом и располагаемым доходом, так как предполагали нулевое воздействие со стороны государства на доходы домохозяйств. С введением в наш анализ чистых налогов мы должны скорректировать национальный доход, чтобы привести его к располагаемому, так как домашние хозяйства принимают решения на основе располагаемого дохода.

В этом случае функция плановых расходов примет следующий вид:

На первом этапе рассмотрения влияния налогов на равновесие товарного макрорынка предположим, что T – автономные (паушальные) налоги, не связанные с доходом.

Тогда:

Рассмотрим случай, когда государство увеличивает автономные чистые налоги на величину ΔТ_а.

На рис. 2.3.2 функция плановых расходов сдвигается параллельно вниз на величину изменения потребительских расходов (ΔС).

Функция сдвигается вниз, так как с увеличением налогов уменьшаются доходы домохозяйств и, соответственно, уменьшаются потребительские расходы.

Обратите внимание, что изменение потребительских расходов не равно изменению автономных налогов, так как налоги действуют не прямо, а косвенно, через располагаемый доход.

Рассчитаем изменение потребительских расходов:

Отсюда следует, что увеличение автономных налогов сдвигает функцию плановых расходов вниз, а уменьшение налогов сдвигает ее вверх на величину .

Можно вывести формулу мультипликатора автономных налогов:

Отсюда:

Соответственно, мультипликатор автономных налогов, показывающий размеры изменения национального дохода в ответ на изменение автономных налогов, может быть представлен следующим образом:

Сравнивая мультипликатор расходов и мультипликатор налогов, можно сказать, что, во-первых, мультипликатор налогов действует в противоположном направлении, о чем свидетельствует минус перед дробью, а, во- вторых, налоговый мультипликатор меньше мультипликатора расходов, так как налоги действуют не прямо, а косвенно, через располагаемый доход. Это приводит к тому, что изменение в потреблении меньше, чем изменение налогов, так как изменение в располагаемом доходе распределяется на изменение в потреблении и изменение в сбережении.

Особым случаем использования мультипликатора расходов является мультипликатор сбалансированного бюджета. Здесь ставится и решается следующая проблема: каким будет воздействие на национальный доход при одновременном увеличении государственных закупок и налогов, причем на одну и ту же величину?

Норвежским экономистом Т. Хаавельмо выведена теорема сбалансированного бюджета, согласно которой, независимо от того, каково исходное состояние государственного бюджета, при одновременном и одинаковом росте государственных закупок и налоговых поступлений и неизменных инвестициях, национальный доход возрастает на величину роста государственных закупок.

Доказательство:

Если , то

Отсюда следует, что мультипликатор сбалансированного бюджета равен 1 (в более сложных случаях, когда в анализ вводится налоговая ставка, мультипликатор сбалансированного бюджета меньше 1).

Общеэкономическая трактовка:

Рост государственных закупок порождает двойной эффект:

1. Увеличивается национальный доход на величину изменения государственных закупок;

2. Как следствие, увеличиваются доходы экономических агентов, что вызывает дальнейшее возрастание плановых расходов в соответствие с мультипликативным эффектом.

Повышение же налогов вызывает лишь снижение доходов частных лиц и последующее, основанное на мультипликативном эффекте, снижение их расходов. В итоге вторичный эффект роста государственных закупок поглощается возрастанием налогов, а первичный остается.

На втором этапе рассмотрения влияния налогов на экономику введем в анализ подоходный налог.

Рассмотрим случай пропорционального налогообложения, когда с ростом дохода предельная налоговая ставка не меняется (предельная налоговая ставка показывает, какую долю дополнительного дохода экономические агенты должны выплачивать в виде налоговых отчислений в бюджет).

Тогда налоги можно выразить в виде налоговой функции:

где t – предельная налоговая ставка, а Т_а – автономные чистые налоги.

Упростим функцию, предположив, что Т_а равны нулю. При этом предположении функция потребления примет следующий вид:

Видим, что при сохранении прежней склонности к потреблению уже по отношению не ко всему, а только к располагаемому доходу, склонность к потреблению по отношению ко всему доходу превращается в MPC×(1 – t). Например, если МРС равна 0,8, а ставка налога равна 0,25, то МРС по отношению ко всему доходу равна 0,8×(1 – 0,25) = 0,6.

Графически это означает, что меняется наклон функции плановых расходов (см. рис. 2.3.3).

Наклон стал меньше, потому что населению теперь приходится отдавать какую-то часть каждого полученного рубля в виде налогов, так что в его распоряжении остается только (1 – t) от каждого рубля.

Отсюда можно сделать важный вывод: подоходные налоги уменьшают мультипликатор. Так, если бы подоходного налога не было, мультипликатор расходов при MPC, равной 0,8, был бы равен 5, при той же склонности к потреблению и налоговой ставке в 0,25 мультипликатор уменьшается наполовину, до 1/(1 – 0,8×0,75) = 2,5. Подоходные налоги уменьшают величину мультипликатора, потому что они снижают индуцированный рост потребления при изменении дохода. Это видно и из рис. 2.3.3 – кривая плановых расходов становится более пологой и, следовательно, меньшей становится реакция дохода на изменение любой компоненты автономных расходов.

Вывод: в экономике с системой подоходного налогообложения мультипликатор расходов рассчитывается по следующей формуле:

а мультипликатор автономных налогов – по формуле:

Вопросы для самопроверки:

1. Проиллюстрируйте механизм действия мультипликатора государственных закупок с помощью схемы экономической активности.

2. Объясните, почему увеличение чистых налогов сдвигает функцию плановых расходов на величину меньшую, чем само это увеличение?

3. Каковы различия между мультипликатором государственных закупок и мультипликатором автономных налогов?

4. Сформулируйте и докажите теорему сбалансированного бюджета.

5. Как меняется мультипликатор расходов с введением в экономике системы пропорционального налогообложения?

Тесты для самопроверки:

1. Допустим, что MPC равна 0,8. Повышение автономных налогов с нуля до 10 млн. долл. для всех уровней дохода приведет к …

а) падению совокупного спроса на 10 млн. долл.

б) убыванию MPC

в) падению национального дохода на 40 млн. долл.

г) отсутствию изменений в национальном доходе благодаря действию мультипликатора сбалансированного бюджета.

2. Закрытая экономика находится в состоянии равновесия. Как изменяется равновесный ВВП, если государство увеличивает свои закупки на 2 млрд. долларов, не изменяя налоговые поступления? Известно, что МРС = 0,75.

а) уменьшится на 4 млрд.

б) увеличится на 4 млрд.

в) увеличится на 6 млрд.

г) увеличится на 8 млрд.

3. Рост предельной налоговой ставки …

а) увеличивает совокупные расходы и абсолютное значение налогового мультипликатора

б) увеличивает совокупные расходы и снижает абсолютное значение налогового мультипликатора

в) снижает совокупные расходы и абсолютное значение налогового мультипликатора

г) снижает совокупные расходы и увеличивает абсолютное значение налогового мультипликатора.

4. Если правительство увеличивает налоги на 20 млрд. долл., не увеличивая уровень совокупного спроса, то госзакупки должны …

а) возрасти на 20 млрд. долл.

б) сократиться на 20 млрд. долл.

в) возрасти более чем на 20 млрд. долл.

г) возрасти менее чем на 20 млрд. долл.

5. Если правительство предполагает увеличить закупки товаров услуг на сумму 10 млрд. долл. и одновременно хочет увеличить налоги, но сохранить прежний уровень ВВП, то налоги следует увеличить:

а) более чем на 10 млрд.

б) на 10 млрд.

в) менее чем на 10 млрд.

г) нет верного ответа

Занятие 2.4. Фискальная политика государства

Проанализировав в предыдущей лекции влияние государственных закупок и чистых налогов на равновесный объем национального производства, мы можем сформулировать определение и основные положения фискальной политики государства.

Фискальная политика – это политика государства в определении государственных расходов и налогов. Ее часто называют бюджетной или бюджетно-налоговой политикой, подчеркивая тем самым, что основным инструментом регулирования в фискальной политике является государственный бюджет.

Государственный бюджет – это подробное описание расходов и доходов правительства, подобно тому, как, например, семейный бюджет является описанием доходов и расходов семьи.

В странах с федеральным устройством бюджет включает несколько уровней - от федерального до местного. В макроэкономике, говоря о бюджете, имеют в виду объединенный или, как его еще называют, консолидированный бюджет. Конкретный анализ статей государственного бюджета не является предметом изучения в макроэкономике. Нам достаточно только знать, что государственные закупки и трансферты формируют расходную часть бюджета, а общие налоги – доходную. Это позволит нам ввести понятие бюджетного избытка:

,

или, вспоминая понятие чистых налогов:

Соответственно, бюджетный дефицит – это отрицательный бюджетный избыток, превышение расходов над налогами.

Цель фискальной политики – воздействие на совокупный спрос (совокупные плановые расходы) с тем, чтобы приблизить экономику к уровню полной занятости при неинфляционном развитии. Из предыдущего анализа мы знаем, что экономика может попасть либо в инфляционный, либо в рецессионный разрывы. В случае рецессионного разрыва необходимо стимулировать совокупный спрос, в случае инфляционного – сдерживать.

Следует отметить, что такого рода идеи, провозглашенные Кейнсом, были полной противоположностью господствующим в классической модели представлениям, согласно которым государству отводилась роль «ночного сторожа». Предполагалось, что государство, разрабатывая «правила игры», не вмешивается в функционирование рыночного механизма. По Кейнсу же, государство обладает королевским правом вмешиваться в экономику, и необходимость такого вмешательства Кейнс объяснял отсутствием у экономики внутренних стимулов для выхода из состояния инфляции или безработицы.

Фискальную политику, в зависимости от механизмов ее реагирования на изменение экономической ситуации, подразделяют на дискреционную и автоматическую фискальную политику.

Дискреционная фискальная политика – это сознательное манипулирование государственными закупками и налогами. Ее цель – в максимальном приближении равновесного дохода к уровню дохода при полной занятости.

Рассмотрим ситуацию рецессионного разрыва (см. рис. 2.4.1), когда в экономике имеется недостаток совокупного спроса. Пусть при этом государственный бюджет сбалансирован, и ни налоги, ни трансферты не зависят от национального дохода.

Каковы в этой ситуации возможные пути использования дискреционной фискальной политики?

Очевидно, что при недостатке совокупного спроса необходимо его стимулировать путем увеличения совокупных плановых расходов. Необходимое изменение плановых расходов можно рассчитать по следующей формуле:

Фискальная политика, которая приводит к расширению совокупного спроса, называется экспансионистской, или стимулирующей фискальной политикой.

Добиться увеличения совокупного спроса (совокупных плановых расходов) можно двумя путями:

1. Увеличить государственные закупки;

2. Уменьшить налоги.

В любом случае попытка устранить безработицу путем стимулирования совокупного спроса возможна за счет возникновения (или дальнейшего роста, если он уже существовал) дефицита государственного бюджета.

В ситуации инфляционного разрыва (см. рис. 2.4.2) равновесный доход превышает уровень дохода при полной занятости. В этом случае цель фискальной политики – сократить совокупный спрос путем уменьшения совокупных плановых расходов. Необходимое уменьшение плановых расходов можно рассчитать по той же формуле:

Фискальная политика, которая приводит к уменьшению совокупного спроса, называется рестриктивной, или сдерживающей фискальной политикой.

Естественно, что добиться сокращения совокупного спроса (совокупных плановых расходов) можно либо за счет уменьшения государственных закупок, либо за счет роста налогов.

В любом случае результатом рестриктивной фискальной политики будет возникновение положительного бюджетного избытка.

Таким образом, в своей простейшей форме дискреционная фискальная политика должна приводить к дефициту государственного бюджета в период экономического спада и к активному сальдо бюджета в период быстрого роста цен. В силу этого фискальная политика в периоды экономического спада получила название политики дефицитного финансирования, что означает, что государство сознательно идет на дефицит бюджета, чтобы вывести экономику из спада.

В возможностях дискреционной фискальной политики убеждает опыт второй мировой войны. Великая депрессия была окончательно преодолена лишь тогда, когда американское правительство под воздействием обстоятельств военного времени отбросило всякую осторожность и пошло на значительный дефицит федерального бюджета. Расходы федерального бюджета в 1941 г. увеличились на 105% (по сравнению с 1940 г.), в 1942 г. – на 175%, а в 1943 г. – еще на 50%. В 1944 году расходы федерального правительства (даже с поправкой на рост цен) были в 6,5 раз выше, чем в 1940 г. Дефицит федерального бюджета вырос с 5,5 млрд. долл. в 1940 г. до почти 340 млрд. долл. в 1944 г. Это оказало примерно то воздействие на экономику, которое и предсказывал Кейнс. Мощный стимул военных расходов встряхнул экономику и вытащил ее из трясины Великой депрессии. В 1944 г. реальный выпуск превысил уровень 1939 г. более чем на 75%.

Автоматическая фискальная политика основана на действии встроенных стабилизаторов, обеспечивающих естественное приспособление экономики к фазам деловой конъюнктуры.

Встроенные стабилизаторы – это такие механизмы в экономике, действие которых уменьшает амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики правительства. Наиболее известными встроенными стабилизаторами являются прогрессивная система налогообложения и система социальных пособий. В период подъема вследствие роста доходов налоги начинают взиматься по более высоким ставкам, вследствие чего темп роста располагаемого дохода начинает отставать от темпа роста национального дохода, что сдерживает рост потребительского спроса. Кроме того, в результате роста доходов снижаются затраты государства на социальные пособия. В результате сдерживается рост совокупного спроса. В период экономического спада, наоборот, сдерживается (тормозится) падение совокупного спроса. С падением национального дохода падают и доходы домохозяйств, что автоматически приводит к уменьшению налоговых отчислений в бюджет, торможению падения располагаемого дохода и потребительских расходов. Одновременно увеличиваются социальные пособия, в первую очередь, лицам, пострадавшим от безработицы.

Встроенные стабилизаторы имеют преимущество по сравнению с применяемой от случая к случаю дискреционной фискальной политикой. Они действуют автоматически и не нуждаются в том, чтобы кто-нибудь решал, когда им следует вступать в действие.

Из-за действия встроенных стабилизаторов меняется картина развития экономического цикла. Экономические спады теперь более короткие и легкие. Раньше это было невозможно, так как налоговые ставки были очень низкие, а пособия по безработице были либо тоже низкими, либо не существовали вообще. Следовательно, одна из причин, по которой экономисты считают маловероятным повторение Великой депрессии с 25% безработицей, состоит в том, что именно действие в экономике встроенных стабилизаторов сможет предотвратить значительное мультипликативное воздействие падения совокупного спроса на уровень национального дохода.

Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от величин циклических бюджетных дефицитов и избытков.

Циклический избыток (дефицит) – избыток (дефицит) государственного бюджета, вызванный автоматическим увеличением (сокращением) налоговых поступлений и государственных трансфертов на фоне подъема (спада) экономической активности.

Пусть в исходной ситуации государственный бюджет сбалансирован, а государственные закупки и трансферты являются автономными. Тогда бюджетный излишек может быть представлен следующим образом:

Из рис. 2.4.3 видно, что при экономическом спаде и уменьшении национального дохода уменьшаются налоговые поступления в бюджет, и, следовательно, возникает циклический бюджетный дефицит, что ограничивает глубину спада. В случае экономического подъема растет национальный доход, растут налоговые поступления в бюджет и возникает циклический бюджетный избыток, что сдерживает инфляционный бум.

Встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний экономики, а только уменьшают размах этих колебаний. На основании данных о циклических бюджетных дефицитах и излишках нельзя оценивать эффективность мер фискальной политики, так наличие циклически несбалансированного бюджета может иметь место при любом объеме выпуска. Поэтому встроенные стабилизаторы экономики, как правило, сочетаются с мерами дискреционной фискальной политики, оценка которых производится с помощью структурного дефицита (избытка) государственного бюджета.

Структурный дефицит (избыток) государственного бюджета - разность между расходами (доходами) и доходами (расходами) бюджета в условиях полной занятости. Циклический дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной бюджетного дефицита и структурным дефицитом.

Наибольший стабилизационный эффект бюджетного избытка связан с его полным изъятием, препятствующим увеличению социальных трансфертов или финансирования государственных закупок, что приводит к сдерживанию инфляции.

Степень стабилизационного воздействия бюджетного дефицита зависит от способа его финансирования. Существуют три способа финансирования дефицита госбюджета:

1. Кредитно-денежная эмиссия;

2. Займы;

3. Увеличение налогов.

Каждый из этих способов имеет негативные последствия. Так, при кредитно-денежной эмиссии возможно появление инфляции, выпуск государственных займов приводит к эффекту вытеснения частных инвестиций, а увеличение налогов – к снижению деловой активности.

Наиболее распространенным способом обслуживания дефицита госбюджета в развитых странах является эмиссия государственных облигаций среди населения и коммерческих банков.

Ключевой вопрос фискальной политики – должен ли быть бюджет сбалансирован или сбалансированность бюджета должна быть подчинена целям стабилизации экономики. Существует три основные концепции: ежегодное балансирование бюджета, циклическое балансирование и концепция функциональных финансов.

Долгое время ежегодное балансирование бюджета считалось «священной коровой» экономической политики. Лишь в отдельные периоды, связанные с войнами и катаклизмами, правительства допускали превышение текущих расходов над доходами, оформляя задолженность в виде займов. Однако такой подход исключает фискальную деятельность государства как антициклическую, стабилизирующую силу. Хуже того, ежегодно сбалансированный бюджет на самом деле углубляет колебания экономического цикла. Так, например, если в экономике наблюдается экономический спад и бюджет начинает сводиться с дефицитом, то, при следовании этой концепции, правительство должно увеличивать налоги или сокращать государственные расходы. В результате, происходит дальнейшее сокращение совокупного спроса и углубление экономического спада.

В концепции циклического сбалансирования совмещаются идеи о бюджете как инструменте экономической политики, с одной стороны, и необходимости его балансирования – с другой. Допускается возникновение дефицита в периоды спада и избытка в периоды подъема, главное, чтобы бюджет был сбалансирован в ходе экономического цикла. Однако данная концепция уязвима в части возможности балансирования госбюджета по причине различий в глубине и продолжительности фаз цикла.

В концепции функциональных финансов проблема сбалансированности бюджета рассматривается как второстепенная, на первый план выступает задача стабилизации экономики. Поддержание высокой занятости имеет приоритет перед сбалансированностью бюджета. При этом утверждается, что рост государственного долга не приведет к угрозе банкротства государства при условии хорошо отлаженной финансовой системы и высокой степени доверия к государственным институтам.

Вывод: требования иметь ежегодно сбалансированный бюджет часто носят политический, конъюнктурный характер. Хорошо продуманная фискальная политика позволяет иметь и дефицит, и избыток бюджета, но в соответствующее время. Правительство должно не только поддерживать величины дефицита или избытка, но и увеличивать их суммы. Только в этом случае будет расширение совокупного спроса при экономическом спаде и его снижение при возникновении инфляционных процессов, что приводит к достижению основной цели фискальной политики – приближении экономики к уровню полной занятости при неинфляционном развитии.

Вопросы для самопроверки:

1. Сформулируйте понятие, инструменты и цель фискальной политики.

2. Какой тип дискреционной фискальной политики применим в случае рецессионного разрыва? Инфляционного?

3. Что такое автоматическая фискальная политика и каковы ее инструменты?

4. Объясните действие встроенных стабилизаторов в случае, когда экономика входит в полосу экономического спада.

5. Какие проблемы возникают в ходе осуществления фискальной политики?

Тесты для самопроверки:

1. Изменение государственных расходов и налогов для достижения желаемого равновесного уровня дохода и производства относится …

а) к политике перераспределения доходов

б) к дискреционной фискальной политике

в) к автоматической фискальной политике

г) нет верного ответа

2. Если бы экономика переживала спад, что из ниженазванного явилось бы подходящей фискальной политикой …

а) сокращение расходов на оборону и социальные программы

б) повышение налогов и уменьшение расходов для сбалансирования бюджета

в) снижение налогов, увеличение расходов и повышение дефицита государственного бюджета

г) поддержка растущих расходов депутатов Государственной Думы

3. Что должно характеризовать налоговые поступления, чтобы налоги были автостабилизатором?

а) они растут в период экономического роста и падают во время спада

б) они падают в период экономического роста и растут во время спада

в) они не зависят от национального дохода

г) они взимаются в основном с состоятельных граждан

4. Все, что перечислено, ниже, может выступать в роли автоматического стабилизатора экономики, за исключением …

а) системы участия рабочих в распределении прибылей

б) дискреционных изменений в налогообложении

в) системы социального страхования

г) подоходного налога

5. Когда государство имеет дефицит бюджета, можно утверждать, что …

а) государство проводит стимулирующую фискальную политику

б) неизвестен тип фискальной политики, который при этом осуществляется

в) государство проводит сдерживающую фискальную политику

г) бюджет полной занятости имеет больший дефицит

Занятие 2.5. Равновесие на товарном рынке. Кривая IS.

Взаимное равновесие на товарном рынке и рынке капитала. Зависимость инвестиций от ставки процента: инвестиционная функция. Графическое выведение кривой равновесия товарного рынка: IS. Алгебраическое уравнение кривой IS. Обоснование наклона кривой IS. Причины сдвигов кривой IS.

В предыдущих лекциях мы рассматривали товарный рынок изолированно от рынка денег. Однако в макроэкономической теории важнейшим разделом является описание одновременного равновесия на рынке денег и рынке товаров. Основываясь на идеях, изложенных Кейнсом в «Общей теории процента, занятости и денег», Дж. Хикс предложил описание состояния одновременного равновесия на рынке денег и рынке товаров с использованием модели IS-LM.

Кейнсианский крест является только первым камнем в построение этой модели. Модель кейнсианского креста полезна, так как она показывает, что определяет доход в экономике при данном уровне планируемых инвестиций. Однако она является чрезмерным упрощением, поскольку предполагает, что уровень планируемых инвестиций фиксирован, то есть является экзогенной величиной. В настоящей лекции мы делаем нашу модель более полной, вводя в рассмотрение инвестиционную функцию.

Инвестиционные расходы – это затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного или сельскохозяйственного строительства, а также товарных запасов. Инвестиционные расходы увеличивают величину физического капитала в экономике.

От чего зависит уровень инвестиций в экономике? Можно предположить, что уровень инвестиций, планируемых фирмами, зависит от рыночной ставки процента. Желательный, или планируемый, уровень инвестиций будет тем ниже, чем выше ставка процента. Пояснить это можно достаточно просто. Инвестиции представляют собой расходы на увеличение объема капитала. Они делаются с целью получения в будущем прибылей от функционирования этого капитала. Предположим, что фирмы вынуждены пользоваться заемными средствами для того, чтобы покупать капитальные блага, которые они используют. Тогда чем выше будет ставка процента, тем большие процентные платежи они должны выплачивать каждый год из доходов, получаемых от инвестиций. Следовательно, чем выше ставка процента, тем меньше прибыли останется у фирмы после выплаты процента и меньше стимулов для инвестирования. Наоборот, низкий уровень процента делает инвестиционные расходы более прибыльными и, следовательно, обеспечивает более высокий уровень планируемых инвестиций.

Что изменилось, если бы для осуществления своих инвестиционных проектов фирмам не нужно было бы занимать деньги? Могла бы тогда иметь значение величина процентной ставки? Вероятно, да, поскольку фирмы должны использовать имеющиеся у них средства наилучшим образом. И если фирма не прибегает к помощи кредита, то она, вероятно, уже имеет необходимые денежные средства для осуществления инвестиционного проекта. Однако в этом случае фирма должна посмотреть, не существует ли возможность получить более высокие доходы, используя эти деньги каким-либо другим способом, например, покупая облигации или просто храня деньги в банке? Другим словами, можно сказать, что фирма должна оценить альтернативную стоимость инвестиционного проекта, то есть оценить доход, который она могла бы получить другим, альтернативным способом. Чем выше, например, гарантированный доход по облигациям, тем, естественно, меньше стимулов тратить деньги на инвестиции.

Итак, в любом случае, чем выше процентная ставка, тем ниже склонность фирм инвестировать, независимо от того, должна фирма занимать для этого деньги или нет.

Другой аспект влияния процентной ставки на инвестиции связан с теорией дисконтирования. При приведении затрат и результатов инвестиционных проектов к единому моменту времени увеличение ставки процента, с использованием которой проводится дисконтирование, повышает вероятность того, что продисконтированный доход будет меньше величины продисконтированных инвестиций. Это также будет иметь своим следствием уменьшение инвестиций в экономике.

Таким образом, можно записать общий вид инвестиционной функции следующим образом:

, что означает, что инвестиционная функция связывает желаемый (планируемый) уровень инвестиций с величиной реальной ставки процента.

Экономисты проводят различие между номинальной и реальной ставкой процента. Это различие возникает в периоды инфляции или дефляции, то есть в периоды нестабильности цен. Обычно под термином процентная ставка понимается номинальная процентная ставка, то есть, ставка процента, которую платят инвесторы за заем денег. Реальная процентная ставка – это номинальная ставка процента, скорректированная на воздействие инфляции.

При низких темпах инфляции (до 10 процентов в год) величина реальной процентной ставки определяется следующим уравнением:

где R – номинальная процентная ставка, а π – темп инфляции.

Однако, если уровень цен постоянен (а мы пока остаемся в рамках этого предположения), номинальная и реальная процентные ставки совпадают.

И еще один момент, связанный с процентной ставкой. Рассматриваемая нами процентная ставка является обобщенной процентной ставкой, то есть представляет показатель, отражающий вариацию всей совокупности процентных ставок в экономике. Процентные ставки, выплачиваемые по различным видам активов (государственным облигациям, акциям корпораций, депозитам в банках и т.д.) взаимосвязаны. В случае если по какому-либо виду активов экономические субъекты могут получить большую ставку процента, в этот вид активов начнется перелив капитала, цены на него возрастут и процентная ставка выровняется по сравнению с другими активами. Процентная ставка по кредитам также связана с общим уровнем процентных ставок в экономике. Предположим, что в экономике выросли процентные ставки, выплачиваемые по различного рода активам. Это, в частности, неизбежно приведет к росту процентных ставок по депозитам в банках. Иначе клиенты банков станут выводить свои активы из депозитов и переводить, например, в ценные бумаги, приносящие более высокий доход. Если у банков возрастут выплаты по депозитам, то для компенсации своих дополнительных расходов они вынуждены будут поднять процентные ставки кредитования.

Таким образом, говоря об изменении процентной ставки, мы имеем в виду тенденции в движении всей совокупности процентных ставок в экономической системе.

Функциональная зависимость между процентной ставкой и инвестициями в геометрической форме представлена на рис. 2.5.1.

С учетом проведенного анализа мы можем ввести функцию инвестиций в исходное уравнение условия равновесия ( ) на товарном рынке:

А условие равновесия «инвестиции равны сбережениям» примет вид:

Эти равенства характеризуют пару величин Y и r, которые будут поддерживать равновесие на рынке товаров. Логика здесь такова: любая данная величина процентной ставки будет определять уровень инвестиций в экономике, что, в свою очередь, будет определять уровень совокупного спроса и, следовательно, равновесный уровень дохода.

П редставим это графически: Рис. 2.5.2 а), б), в).

В части а) рис. 2.5.2. представлен график плановых инвестиций, часть б) – кейнсианский крест, а в части в) представлен новый, ранее не встречавшийся график, связывающий уровень национального дохода (ось абсцисс) со ставкой процента (ось ординат).

График, представленный в части а) – график плановых инвестиций – показывает соответствие каждой ставке процента определенного уровня плановых инвестиций. Переходя от части а) к части в) по пунктирным линиям, устанавливаем, что каждый конкретный уровень плановых инвестиций соответствует определенному уровню национального дохода (считая неизменными уровни автономного потребления и государственных закупок). При уровне плановых инвестиций I₁ график функции плановых расходов отмечен на рисунке C + I₁ + G, а соответствующий ему равновесный национальный доход – Y₁; при уровне плановых инвестиций I₂ график функции плановых расходов смещается вверх, равновесный доход возрастает до Y₂. Далее переносим каждую ставку процента из части а) в часть в) и соответственно, каждый равновесный уровень дохода из части б) в часть в). В части в), таким образом, строится кривая, проходящая через точки (Y_1, r₁) и (Y₂, r₂).

Каждая точка, принадлежащая кривой на рис. 2.5.2, в является возможной точкой равновесия экономической системы на товарном макрорынке. Ее называют кривой IS.

Кривая IS – это графическая интерпретация взаимной связи между ставкой процента и национальным доходом при равновесии на товарном рынке.

Точка (Y₁,r₁) на кривой IS показывает, что при процентной ставке r₁ уровень равновесного национального дохода составит Y₁. Более низкая процентная ставка повышает плановые инвестиции и смещает график плановых расходов вверх, увеличивая тем самым равновесный уровень дохода. Другие процентные ставки покажут, соответственно, другие точки, принадлежащие кривой IS.

Отметим однако, что равновесие на товарном рынке не может наступить в любой точке вне построенной кривой IS (при заданных уровнях автономного потребления и государственных расходов). Например, экономическая система не могла бы находиться в равновесии при национальном доходе Y₂, а ставке процента выше, чем r₂, поскольку более высокая процентная ставка сократила бы уровень плановых инвестиций. Уменьшение плановых инвестиций привело бы к незапланированному накоплению товарно-материальных запасов, и, соответственно, национальный доход начал бы снижаться относительно своего уровня Y₂.

Сдвиги кривой IS

На рис. 2.5.2 кривая IS построена исходя из ряда предпосылок и допущений об уровнях автономного потребления, государственных закупок, чистых налогах и форме графика функции плановых инвестиций. Изменение какого-либо из этих факторов приводит к смещению кривой IS .

Положим, что повышение уверенности в прочности будущего экономического положения смещает график плановых инвестиций вправо. Это означает, что при любой заданной процентной ставке уровень плановых инвестиций будет больше прежнего уровня, что соответственно повысит уровень плановых расходов и приведет в итоге национальный доход к новому, более высокому уровню равновесия. Таким образом, смещение графика функции плановых инвестиций вправо сдвигает кривую IS также вправо. Нетрудно видеть, что потеря уверенности в будущем экономической системы приведет к обратному результату (смещению этих графиков влево). Изменения в государственных закупках также отражается на положении кривой IS. Положим, что государственные закупки возросли. При прочих равных условиях это сдвинет кривую плановых расходов вверх, мультипликативно увеличивая равновесный уровень национального дохода. В графической интерпретации рост государственных закупок сдвигает кривую IS вправо, равно как их уменьшение влево.

Проиллюстрируем увеличение государственных закупок на рис. 5.3, а, б.

Видим, что изменение государственных закупок (рис. 5.3, а) приводит к горизонтальному сдвигу кривой IS (рис.5.3, б) на величину ΔY = ΔG×MP_расх.

И, наконец, изменение в потреблении также способно переместить кривую IS. Рост «потребительской уверенности» влияет на автономное потребление и сдвигает кривую IS вправо, аналогично повышению «деловой уверенности»; уменьшение автономного потребления при потере уверенности приведет к обратным результатам. Кроме того, мы знаем, что потребление зависит от величины налогообложения. При росте чистых налогов падает располагаемый доход, а с его уменьшением сокращается и потребление, - кривая сместится влево. Если чистые налоги сократятся, располагаемый доход и потребление возрастут, и кривая сдвинется вправо.

Алгебра кривой IS

Вспомним, что кривая IS описывает комбинации дохода Y и процентной ставки r, удовлетворяющее условию равновесия:

Мы можем больше узнать о кривой IS, если рассмотрим частный случай, когда функция потребления и инвестиционная функция являются линейными:

Здесь C_a и I_a - автономные компоненты, MPC – предельная склонность к потреблению, а d – коэффициент чувствительности инвестиций к изменению процентной ставки. Поскольку инвестиции возрастают, когда ставка процента падает, перед d стоит знак минус.

Подставим эти функции в условие равновесия товарного рынка:

Решая для Y получаем:

Это уравнение выражает кривую IS алгебраически. Оно дает нам параметры уровня дохода Y при любой процентной ставке r и переменных фискальной политики G и T.

Используя это уравнение, мы можем проверить наши выводы относительно кривой IS.

Во-первых, поскольку коэффициент при ставке процента отрицателен, кривая IS имеет отрицательный наклон: более высокая процентная ставка ведет к более низкому уровню дохода.

Во-вторых, поскольку коэффициент государственных закупок положителен, рост G мультипликативно сдвигает кривую IS вправо. В-третьих, поскольку коэффициент при налогах отрицателен, рост налогов сдвигает кривую IS влево (с учетом действия налогового мультипликатора).

Коэффициент при ставке процента говорит о том, будет кривая IS крутой или пологой. Если инвестиции очень чувствительны к ставке процента, то d велико, и доход также очень чувствителен к изменениям ставки процента. В этом случае небольшие изменения ставки процента ведут к значительным изменениям дохода: кривая IS является относительно пологой. Наоборот, если инвестиции не очень чувствительны к ставке процента, то d мало, и доход также не очень чувствителен к колебаниям ставки процента. В этом случае значительные изменения ставки процента ведут к небольшим изменениям дохода: кривая IS является относительно крутой.

Точно так же наклон кривой IS зависит от предельной склонности к потреблению: чем больше предельная склонность к потреблению, тем больше изменение дохода, возникающее в результате данного изменения ставки процента. Причина заключается в том, что большая предельная склонность к потреблению означает большее значение мультипликатора. Чем больше величина мультипликатора, тем большее воздействие оказывают изменения в инвестициях на доход, и тем более пологой является кривая IS.

И в заключение вспомним, что кривая IS не определяет ни доход, ни ставку процента. Кривая IS только отражает возможные комбинации между Y и r, возникающие на товарном рынке. Чтобы определить параметры равновесия в экономике, необходимо учесть еще одно соотношение между этими двумя переменными, рассмотрев равновесие на денежном рынке.

Вопросы для самопроверки:

1.Объясните отрицательную зависимость инвестиционных расходов от реальной ставки процента.

2. Что представляет собой кривая IS?

3. Докажите, что точки, лежащие вне кривой IS, характеризуют неравновесные состояния товарного рынка.

4. Почему кривая IS имеет отрицательный наклон? От каких факторов зависит угол наклона кривой IS?

5. Как повлияет на положение кривой IS увеличение чистых налогов?

Тесты для самопроверки:

1. Если потребительская функция имеет вид: , то при изменении государственных расходов на 10, кривая IS сдвинется по оси абсцисс на …

а) 8

б) 10

в) 50

г) нет верного ответа

2. Возрастание государственных расходов на 1 долл., приведет …

а) к увеличению планируемых расходов на 1 долл.

б) к сдвигу IS на величину мультипликатора государственных расходов

в) не сдвинет LM

г) верно все вышеперечисленное

3. Если бизнес пессимистичен, то …

а) кривая IS сдвинется вправо

б) кривая IS сдвинется влево

в) кривая LM сдвинется вправо

г) кривая LM сдвинется влево

5. Если инвестиции не зависят от ставки процента, то кривая IS …

а) горизонтальна

б) вертикальна

в) имеет положительный наклон

г) имеет отрицательный наклон

6. При возрастании налогов кривая IS сдвигается …

а) влево, падает ставка процента и падает уровень дохода

б) вправо, падает ставка процента и повышается уровень дохода

в) вправо, возрастает ставка процента и возрастает уровень дохода

г) влево, повышается ставка процента и падает уровень дохода

Занятие 2.6 Деньги: понятие, функции. Спрос на деньги и его виды.

Деньги, их происхождение и функции. Ликвидность денег. Деньги как финансовый актив.

Спрос на деньги и его виды. Количественная теория денег и трансакционный спрос на деньги. Теория предпочтения ликвидности и спекулятивный спрос на деньги. Спрос на деньги из мотива предосторожности. Ставка процента как альтернативные издержки обладания наличными деньгами.

Экономические агенты владеют активами. Актив – это все, что обладает ценностью. Различают реальные и финансовые активы. Реальные активы представляют собой товары, например движимое и недвижимое имущество. Финансовые активы делятся на денежные активы (наличные и безналичные деньги на банковских вкладах) и неденежные финансовые активы (ценные бумаги). Только при помощи денег, в отличие от других видов активов можно приобрести товары и услуги.

Активы обладают в разной степени двумя свойствами: ликвидностью и доходностью (способностью приносить доход владельцу). Ликвидность – это способность актива быстро и без потерь быть обмененным на наличные деньги. Наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, но нулевой доходностью. В то время как ценные бумаги могут приносить доход, но их ликвидность существенно ниже наличных – нужно затратить время, чтобы продать их. Таким образом, между ликвидностью и доходностью активов обратная зависимость.

Деньги, их происхождение и функции

Сущность денег проявляется через функции, выполняемые деньгами в экономике. Выделяют следующие функции денег: средство обращения, мера стоимости, средство сохранения ценности и средство платежа.

Функция денег как средства обращения проявляется при совершении сделок – покупке или продаже товаров и услуг. Деньги облегчают людям обмен товарами и услугами. Противоположностью обмену товарами и услугами с помощью денег является бартер – безденежный обмен товарами. Для заключения бартерных сделок необходимо совпадение желаний обеих сторон, то есть должна быть обоюдная заинтересованность участников сделки. Так, человек, желающий продать какой-либо товар должен найти человека, заинтересованного в получении этого товара в обмен на свой товар. Поиски такого человека могут вызвать значительные издержки – потери времени и усилий. Поэтому бартер является неэффективной формой обмена.

Деньги выполняют функцию меры стоимости при измерении стоимости – цены товара. Например, массу измеряют в килограммах и граммах, длину – в метрах и сантиметрах, а цену товара – в рублях и копейках.

Функция денег как средства сохранения ценности выполняется в случае, если люди не тратят деньги на покупку товаров и услуг, а откладывают – сберегают их, например, для непредвиденных расходов или для осуществления крупной покупки в будущем.

В качестве средства платежа, или «отложенных платежей» деньги выступают в случае выплаты займов или трансфертов. При этом получение товара и оплата за товары разорваны во времени (покупка товаров в кредит) или товары не предоставляются вовсе (банковский кредит, пенсии, доход по ценным бумагам).

Функции денег в разное время в разных странах выполняли различные товары, например, пушнина, соль, скот, золото, ракушки. Это были товарные деньги – они обладали высокой внутренней стоимостью (их ценность как денег совпадала с их стоимостью как товара), но в процессе эволюции товарные деньги были вытеснены символическими деньгами, обладающими невысокой внутренней стоимостью (их ценность как товара гораздо ниже). Чтобы быль символическими деньгами, бумажные деньги и разменные монеты, должны быть узаконены государством и утверждены в качестве законного средства платежа, то есть быть декретными деньгами. Кроме декретных денег к символическим деньгам относят также кредитные деньги – долговые обязательства частного экономического агента, выступающего в форме векселя, чека или банкноты.

Чек – это распоряжение владельца банковского вклада банку выдать другому человеку определенную сумму денег с этого вклада.

Вексель – это долговая расписка, обязательство экономического агента выплатить другому экономическому агенту в определенный срок определенную сумму денег, включающую вознаграждение за отсрочку платежа. Вексель может менять владельца, тогда на нем ставят передаточную подпись – индоссамент.

Банкнота – это долговое обязательство банка. Вплоть до начала ХХ века банкноты выпускало не только казначейство, но и коммерческие банки. Поэтому деньги являлись долговыми обязательствами банков (в России они назывались банковскими билетами) и долговыми обязательствами правительства - декретные бумажные деньги. В настоящее время правом выпуска банкнот обладает только Центральный банк, поэтому наличные деньги являются обязательствами Центрального банка.