- •Розділ 1. Гроші і грошові системи
- •Тема 1. Сутність і функції грошей
- •Походження і необхідність грошей
- •Суть і вартість грошей
- •3. Форми функціонування грошей
- •4. Функції грошей
- •Тема 2. Грошовий обіг і грошова маса
- •1. Суть та економічна основа грошового обігу
- •2. Потоки грошового обігу та їх балансування
- •3. Класифікація грошового обігу за економічним змістом і формою платежу
- •4. Маса грошей в обігу. Грошові агрегати і грошова база
- •5. Швидкість обігу грошей та його вплив на кількість грошей в обігу
- •6. Закон кількості грошей, необхідних для забезпечення обігу
- •7. Механізм поповнення маси грошей в обігу
- •Тема 3. Грошовий ринок
- •Сутність грошового ринку та особливості його функціонування
- •Потоки грошового ринку та їх характеристика
- •Класифікація грошового ринку:
- •1. За видами інструментів, які застосовуються для переміщення грошей від покупців до продавців:
- •2. За характером взаємозв'язків між суб'єктами грошового ринку, які реалізуються через потоки грошей та інструменти ринку:
- •3. За економічним призначенням грошових коштів, які купуються на ринку:
- •Попит на гроші та чинники, що на нього впливають
- •Пропозиція грошей та чинники, що на неї впливають
- •Тема 4. Грошові системи
- •Сутність грошової системи та її елементи
- •Види грошових систем та їх розвиток
- •1. Залежно від форми, в якій функціонують гроші, виділяють такі види грошових систем:
- •3. За характером регулювання національної валютної системи грошові системи можуть бути:
- •Створення та розвиток грошової системи України
- •Державне регулювання грошового обігу
- •Грошово-кредитна політика та її інструменти
- •Монетизація бюджетного дефіциту
- •Лекція 5. Інфляція і грошові реформи
- •Суть, види та закономірності розвитку інфляції
- •Загальні причини інфляції. Причини інфляції в Україні
- •Економічні та соціальні наслідки інфляції
- •Державне регулювання інфляції
- •Тема 6. Валютний ринок і валютні системи
- •1. Суть валюти і валютних відносин. Класифікація валют
- •2. Валютний ринок та його класифікація. Операції на валютному ринку
- •3. Валютний курс та фактори, що впливають на його рівень
- •4. Валютні системи та валютна політика
- •5. Світова та міжнародні валютні системи
- •Еволюція Світової валютної системи
- •Лекція 7. Кількісна теорія грошей і сучасний монетаризм
- •1. Загальні основи теорії грошей. Номіналістична та металістична теорія грошей
- •2. Класична кількісна теорія грошей. Вклад і. Фішера в розвиток кількісної теорії грошей
- •Кон’юнктурна теорія цінностей грошей м.І. Тугана-Барановського
- •Кембріджський варіант кількісної теорії грошей
- •Неокласичний варіант кількісної теорії грошей (Дж. М. Кейнс)
- •Сучасний монетаризм. Внесок Фрідмана у його формування
- •Розділ 2. Кредит і банки
- •Тема 8. Кредит у ринковій економіці
- •1. Суть та функції кредиту
- •2. Принципи кредитування та умови банківського кредитування
- •3. Форми кредиту та його види
- •Тема 9. Фінансові посередники грошового ринку
- •9.1. Суть, призначення та види фінансового посередництва
- •9.2. Банки в ринковій економіці: види, принципи побудови та організаційна структура
- •9.3. Банківська система України: формування та основні функції
- •9.4. Небанківські фінансово-кредитні організації
- •Тема 10. Центральні банки в системі монетарного управління та банківського регулювання
- •Призначення, роль та основи організації центрального банку
- •2. Походження та розвиток центральних банків
- •Функції центрального банку
- •Грошово-кредитна політика центральних банків
- •Місце центрального банку в системі банківського регулювання та нагляду
- •Тема 11. Комерційні банки
- •1. Поняття, призначення та класифікація комерційних банків
- •2. Пасивні операції банків. Формування власного капіталу комерційного банку та його значення. Залучення коштів комерційних банків, їх склад і характеристика
- •3. Активні операції комерційних банків, їх суть і класифікація
- •4. Банківські ризики і їх класифікація
- •Тема 12. Міжнародні валютно-кредитні установи та форми їх співробітництва з Україною
- •1. Міжнародний валютний фонд і його діяльність в Україні. Відносини мвф з Україною
- •2. Світовий банк. Структура світового банку. Фінансова діяльність світового банку
- •2.1. Міжнародний банк реконструкції та розвитку. Функції мбрр
- •2.2. Міжнародна асоціація розвитку (мар)
- •2.3. Міжнародна фінансова корпорація (мфк)
- •2.3. Багатостороннє агентство гарантування інвестицій (багі)
- •3. Регіональні міжнародні кредитно-фінансові організації
- •4. Європейський банк реконструкції та розвитку. Статус банку. Інструменти єбрр
- •5. Банк міжнародних розрахунків. Функції бмр. Операції бмр. Комітети бмр
Грошово-кредитна політика та її інструменти
Головним результатом функціонування грошової системи вважається розробка і реалізація грошово - кредитної політики. Вона являє собою комплекс взаємопов'язаних, скоординованих цілей і заходів, спрямованих на регулювання грошового ринку, що проводить держава через Центральний банк.
Об'єктами грошово-кредитної політики виступають такі елементи грошового ринку:
пропозиція (маса) грошей;
відсоткова ставка;
валютний курс;
швидкість обігу грошей.
Грошово-кредитна політика характеризує цільову спрямованість. Вона направлена на забезпечення внутрішньої стабільності грошей. Реалізація цільової спрямованості грошово-кредитної політики зумовлюється стратегічними, проміжними і тактичними цілями.
Стратегічні цілі вважаються визначальними або ключовими в загальноекономічній політиці держави. Такими цілями можуть бути зростання обсягу виробництва, забезпечення оптимальності зайнятості, стабілізація рівня цін, збалансування платіжного балансу та інші. Кожна з цих цілей настільки важлива для суспільства, що може ставитися завдання перед владними структурами для реалізації їх всіх або більшою частиною.
Водночас за допомогою заходів лише монетарної політики досягти усіх названих цілей неможливо. Це зумовлено обмеженістю та специфікою інструментарію монетарної політики. В її межах зазначені стратегічні цілі виявляються несумісними. Так, стабілізація цін вимагає застосування монетарних заходів, які призводять до погіршення кон'юнктури, спаду виробництва та зайнятості. І, навпаки, для зростання виробництва необхідно вжиття заходів, що призведуть до пожвавлення кон'юнктури і можуть вплинути на зростання цін. Тому залежно від конкретної економічної ситуації центральний банк вибирає одну із стратегічних цілей. Це, як правило, є стабілізація цін чи подолання інфляції, оскільки вони найбільшою мірою відповідають головному призначенню центрального банку (підтримання стабільності національних грошей).
Залежно від економічних змінних визнаються інструменти грошово-кредитної політики. Вони включають:
а) проведення операцій на відкритому ринку;
б) регулювання норм обов'язкових резервів;
в) зміна банківської відсоткової ставки;
г) регулювання курсу національної валюти та інші.
Сутність проведення операцій на відкритому ринку полягає в тому, що купуючи цінні папери на ринку, центральний банк додатково спрямовує в оборот грошові кошти. І як результат, на початковому етапі він збільшує банківські резерви, а потім загальну масу грошей за умови, якщо не вплинуть інші фактори. Операції на відкритому ринку бувають динамічні й захисні.
Динамічні операції застосовуються для збільшення чи зменшення загальної пропозиції грошей за умови, якщо Інші чинники не вплинуть на масу грошей. Захисні операції полягають у підтриманні загальної пропозиції грошей на незмінному рівні в умовах впливу на масу грошей інших чинників. Якщо ці чинники зменшують пропозицію грошей, то необхідно на певну суму купити цінних паперів на відкритому ринку, щоб стабілізувати обсяг пропозиції.
Регулювання норми обов'язкових резервів полягає в тому, то центральний банк встановлює для всіх банків і інших депозитних установ норму обов'язкового зберігання залучених коштів на кореспондентських рахунках без права їх використання і без сплати відсотка по них. Збільшуючи норму обов'язкового резервування, НБУ скорочує обсяг надлишкових резервів банків і зменшує їх кредитну спроможність.
Застосування змін банківського відсотка відбувається таким чином. що центральний банк встановлює ставки відсотків за кредити, які він падає комерційним банкам в порядку рефінансування (погашення старої заборгованості новою, продовження терміну кредиту тощо). Комерційні банки здебільшого застосовують такі зміни щодо своїх клієнтів.
Регулювання курсу національної валюти полягає в тому, що продаючи певну масу Іноземних валютних цінностей, зменшуються банківські резерви і зменшується пропозиція грошей. І, навпаки, за необхідності збільшення маси грошей в обігу, центральний банк купує певну масу іноземної валюти. Такі операції отримали назву валютної інтервенції. Хоч метою цих операцій є регулювання курсу національної валюти, вони опосередковано впливають на масу національних грошей в обігу.
Певний вплив центрального банку на пропозицію грошей і кон'юнктуру ринків досягається через встановлення економічних нормативів діяльності комерційних банків. Це можуть бути нормативи ліквідності, різноманітні методи стимулювання кредитної діяльності, стимулювання розвитку ринку цінних паперів і деякі інші.