2.2 Оценка финансового состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется: обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Оценка финансового состояния – способ, позволяющий раскрыть финансовое благополучие и динамику развития хозяйствующего субъекта. Рассмотрим общую характеристику финансового состояния в таблице 3.

Таблица 3 - Общая характеристика финансового состояния предприятия,

тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+,-) 2011 г. от
				2009 г.	2010 г.
Общая стоимость имущества организации	6086	6917	11462	5376	4545
Внеоборотные активы	2794	3066	4275	1481	1209
Оборотные активы	3292	3851	7187	3895	3606
Стоимость материальных оборотных средств	1963	3141	5223	3260	2082
Собственные средства	2748	3418	-1394	-4142	-4893
Заемные средства	3338	3499	12856	9518	9357
Дебиторская задолженность	750	18	798	48	780
Кредиторская задолженность	3338	3499	12856	9518	9357
Собственные оборотные средства	-46	352	-5669	-5623	-6021
Рабочий капитал	-46	352	-5669	-5623	-6021

По данным таблицы 3, можно сделать вывод, что в ООО «МОЛОКО» за 2009-2011гг. значения основных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации, варьируют. Так, если в 2010 году наблюдалась положительная динамика развития организации по сравнению с 2009 г., то 2011 г. можно охарактеризовать как неблагоприятный для ООО «МОЛОКО».

Общая стоимость имущества организации в 2011 г. увеличилась на 5376 тыс. руб. по сравнению с 2009 г., в основном данное увеличение произошло из-за увеличения кредиторской задолженности на 9518 тыс. руб. Величина внеоборотных активов возросла на 1481 тыс. руб. вследствие взятия в кредит оборудования предприятия.

Величина собственных средств в 2011 г. равна непокрытому убытку, который образовался вследствие нехватки средств на его погашение. Это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, так как величина заемных средств превышает величину собственных средств организации.

Негативно характеризует финансовое положение организации отрицательный показатель собственных оборотных средств и рабочего капитала в 2011 г., так как в данном случае краткосрочные обязательства превышают оборотные активы предприятия. Темпы прироста кредиторской задолженности превышают темпы дебиторской задолженности, что в свою очередь также отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Важным моментом деятельности организации является его платежеспособность. Платежеспособность - способность предприятия своевре­менно и полностью рассчитываться по своим долгам. Проведем анализ платежеспособности в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ платежеспособности в 2009-2011 г.г., тыс. руб.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4
Общая сумма активов (валюта баланса)	6086	6917	11462
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4
Минус: внешние обязательства	3338	3499	12856
Превышение активов над внешними обязательствами	2748	3418	-1394

В 2011 году организация ухудшила свою платежеспособность по сравнению с предыдущими годами, т.к. наблюдается увеличение суммы превышения обязательств над активами на 1394 тыс. руб. Это связано с тем, что в 2011 г. кредиторская задолженность организации возросла почти в 4 раза.

Устойчивость финансового состояния организации характеризуется системой финансовых коэффициентов. Рассмотрим эти коэффициенты в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициенты	Нормальное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение (+, -) 2011 г. от
					2009 г.	2010 г.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤0,7	1,21	1,02	-9,22	-10,43	-10,42
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,45	0,49	-0,12	-0,57	-0,61
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	-0,01	0,10	-4,07	-4,06	-4,17
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов		0,85	0,80	0,59	-0,26	-0,21
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	≥0,1	-0,01	0,09	-0,79	-0,78	-0,88

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2011 году на 1 руб. собственных средств приходится 9,22 руб. заемных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Причиной данного соотношения является увеличение кредиторской задолженности в 2011 г. на 9518 тыс. руб. по сравнению с 2009 г. Величина данного коэффициента в 2009 и 2010 г.г. была близка к 1, т.е. величина собственных средств была практически равна величине заемных средств.

Анализ коэффициента автономии выявил, что в 2009 и 2010 г.г. организация была практически независима от внешних источников финансирования. В 2011 году предприятие полностью зависимо от заемных средств, т.к. в 2011 году величина собственных средств равна непокрытому убытку, размер которого 1394 тыс. руб. Доля собственного капитала, находящегося в обороте сократилась на 4142 тыс. руб., а величина заемных средств увеличилась, что негативно сказывается на деятельности предприятия.

Анализируя коэффициент маневренности можно сделать вывод, что способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников была наилучшей в 2010 г., когда коэффициент маневренности был близок к нормативному значению (0,1). А так как в 2011 г. наблюдается непокрытый убыток, то в обороте своего оборотного капитала не наблюдается.

В 2011 году на каждый рубль оборотных средств приходилось 0,59 руб. внеоборотных. Динамика коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов имела тенденцию к сокращению, за счет более высокого темпа увеличения внеоборотных активов по сравнению с оборотными. Так, в 2011 г. по отношению к 2009 г. данный коэффициент снизился на 0,26.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования показывает, что у организации уменьшается доля собственных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость. Значение коэффициента отрицательно, что свидетельствует о том, что организация не обеспечена собственными источниками финансирования оборотного капитала. Лишь в 2010 г. предприятие было практически обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала (0,09).

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы. Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. Проанализируем ликвидность баланса ООО «МОЛОКО» в таблице 6.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса

Актив				Пассив					Платежный излишек
	2009 г.	2010 г.	2011 г.		2009 г.	2010 г.	2011 г.	2009 г.		2010 г.		2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9		10		11
Наиболее ликвидные активы А1	579	692	1166	Наиболее срочные обязательства П1	3338	3499	12856	-2759		-2807		-11690
Быстро реализуемые активы А2	750	18	798	Краткосрочные пассивы П2	-	-	-	750		18		798
Медленно реализуемые активы А3	3410	5171	7914	Долгосрочные пассивы П3	-	-	-	3410		5171		7914
Трудно реализуемые активы А4	2097	1054	2382	Постоянные пассивы П4	2748	3418	-1394	-651		-2364		3776
Текущая ликвидность =(А1 +А2) - (П1 + П2)									-2009		-2789		-10892
Перспективная ликвидность = А3 - П3									3410		5171		7914
Общий показатель ликвидности									0,59		0,64		0,3

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; АЗ ≥ ПЗ; A4 ≤ П4.

Из таблицы следует, что:

на 2009 год А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

на 2010 год А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4;

на 2011 год А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4.

Таким образом, на основе выше приведенных данных можно сделать вывод, что за весь исследуемый период в организации присутствует нарушение ликвидности баланса. Из расчетов видно, что ООО «МОЛОКО» за 2009-2011 годы не обладало абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Величина быстро и медленно реализуемых активов за анализируемый период значительно превышает размер краткосрочных кредитов для их финансирования. В общем, можно сделать вывод, что структура средств организации нуждается в рационализации.

Анализируя текущую ликвидность предприятия можно сделать вывод, что предприятие на ближайший промежуток времени не способно погасить текущие обязательства за счёт только оборотных активов, т.к. величина срочных обязательств превышает величину денежных средств (в 11 раз). Отсутствие долгосрочных обязательств не говорит в пользу перспективной ликвидности, а текущая ликвидность, в свою очередь, не может быть компенсирована наличием медленно реализуемых активов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Значение данного коэффициента должно быть больше 0 или равно 1. Для ООО «МОЛОКО» данное условие выполнено.

Анализ ликвидности баланса показал, что предприятие имеет серьезные проблемы в степени покрытия своих обязательств, т.к. наиболее ликвидные активы (денежные средства) на протяжении всего периода меньше наиболее срочных обязательств.

Коэффициенты ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности организации (бухгалтерский баланс - форма №1) для определения способности организации погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей организации и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности в таблице 7.

Таблица 7 - Динамика коэффициентов ликвидности

Показатель	Нормативное значение	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение 2011 г. от 2009 г., (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности ( )	≥ 0,2	0,17	0,20	0,09	-0,08
Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 0,8	0,40	0,20	0,15	-0,25
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	0,97	1,1	0,56	-0,41

По данным таблице 7 можно сделать вывод, что к 2011 г. гарантия погашения долгов организации стала ниже, так как коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,08 по сравнению с 2009 г. Причиной этому послужило то, что темпы роста краткосрочных обязательств превышают темпы роста денежных средств организации. В 2010 г. коэффициент абсолютной ликвидности был равен нормативному значению, т.е. предприятие было наиболее платежеспособным по сравнению с 2009 и 2011 г.г.

Фактическое значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствует нормальному ограничению ни в один анализируемый год. К 2011 г. он уменьшился на 0,25 по сравнению с 2009 г. Причиной этого также послужило превышение темпов роста краткосрочных обязательств над темпами роста денежных средств и дебиторской задолженности. Изменение данного показателя отрицательно сказывается на деятельность ООО «МОЛОКО», так как он показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение предприятия станет критическим.

Анализируя коэффициент текущей ликвидности видно, что к 2011 г. на 1 рубль текущих обязательств приходится 0,56 рубля текущих активов предприятия. Это на 0,41 рубля меньше, чем в 2009 г. Причиной данного снижения является то, что темпы роста краткосрочных обязательств превышают темпы роста оборотных активов в 2011 г. в 1,8 раза. Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что предприятие недостаточно платежеспособно, т.е. оборотные активы не покрывают текущих обязательств организации.