8.3 Контрольні запитання
Що розуміють під "якістю товару"?
Як визначити технічний рівень продукції?
Яке призначення стандартизації та сертифікації?
Які існують методи оцінки конкурентоспроможності продукції?
Які економічні показники використовуються при оцінці конкурентоспроможності?
Тема 9. Інновації та інвестиційна діяльність на підприємстві
9.1 Мета завдання – ознайомлення з методикою розрахунку економічного ефекту, показників абсолютної та порівняльної ефективності капіталовкладень, методикою оцінки ефективності капіталовкладень з урахуванням фактору часу.
9.2 Основні теоретично-розрахункові положення теми
Інновація – це кінцевий результат впровадження нововведення з метою зміни об'єкта управління та одержання економічного, соціального, науково-технічного, екологічного або іншого виду ефекту.
Інвестиції – це довгострокові вкладення грошових коштів (капіталу) у підприємницьку діяльність з метою одержання певного прибутку.
Всі інвестиції поділяються на зовнішні та внутрішні, тобто закордонні та вітчизняні.
Інвестиції можна поділити на виробничі (реальні) і фінансові. Реальні інвестиції – це вкладення капіталу в різні сфери діяльності та галузі народного господарства з метою створення нових і оновлення існуючих основних фондів. Іноді виробничі інвестиції називають капітальними вкладеннями. Економічну ефективність виробничих інвестицій можна визначити за допомогою показників їх абсолютної та порівняльної економічної ефективності. Абсолютна ефективність капітальних вкладень показує загальну величину їх віддачі та обчислюється співставленням величини економічного ефекту з величиною самих затрат.
Розрахунки порівняльної ефективності капітальних вкладень здійснюють тоді, коли треба вибрати кращій з можливих проектів інвестування виробництва.
Фінансові інвестиції – це використання капіталу для придбання облігацій, акцій, інших цінних паперів, які випускаються державою або підприємствами. В умовах ринкової економіки найбільш розповсюдженим (поширеним) видом фінансових інвестицій є придбання акцій з метою одержання доходу у вигляді дивідендів.
Для рішення задач слід використовувати формули, що наведені в табл. 9.1.
Таблиця 9.1 – Розрахункові показники
Формули |
Умовні позначення |
|
Ток.р – строк окупності капіталовкладень, рік; К1, К2 – сума капіталовкладень по першому і другому варіантах, грн.; С1, С2 – собівартість річного випуску продукції по першому і другому варіанту, грн. |
|
Ер – розрахунковий коефіцієнт економічної ефективності капіталовкладень, 1/рік |
|
Сд, Ср, Сн – відповідно собівартість річного обсягу продукції до реконструкції, після реконструкції діючого підприємства і на новому підприємстві, грн; Кн, Кр – капітальні вкладення відповідно у нове будівництво і реконструкцію, грн.; |
Якщо Ер <= Ен, то ефективна реконструкція, якщо ж Ер > Ен, то ефективним є нове будівництво |
|
Зприв = Сi + Ен * Кi → min |
Зприв – приведені витрати, грн.; Ен – нормативний коефіцієнт економічної ефективності капіталовкладень, 1/рік |
а = (1 + Епр)t' |
а – коефіцієнт приведення капітальних вкладень; Епр – норматив приведення різночасових витрат (ставка дисконту); t' – кількість років, що відділяють затрати і результати даного року від початку розрахункового |
Якщо капітальні вкладення мають місце до розрахункового року, то:
Якщо капітальні вкладення здійснюють після розрахункового року, то:
Ер.вир
= Пч
– Ен
* Кдод
= (Ц – С) * N
(1 −
|
Кприв – приведені капітальні витрати, грн; Кt – капітальні витрати у t-ому році їх освоєння, грн.; Т – загальний термін освоєння капіталовкладень, років Ер.вир – річний економічний ефект в сфері виробництва, грн.; Пч – чистий прибуток, грн.; Ен – нормативний коефіцієнт ефективності капіталовкладень; Кдод – сума додаткових капіталовкладень,грн.; Ц – ціна підприємства (без ПДВ), грн.; С – собівартість, грн.; N – річний випуск продукції, шт; Спод – ставка податку на прибуток, %; |
)
– Ен
* КдодПродовження таблиці 9.1
Формули |
Умовні позначення |
Ер.е = (∆Иеке + Идод) * (1 − ) – Ен * Цдог(1 + R) |
Ер.е – річний економічний ефект в сфері експлуатації від використання нового виробу, грн.; ∆Иеке – річна економія на витратах по експлуатації, грн.; Цдог – ціна договірна, грн. Ак – курсова вартість акції, грн.; |
|
Идод – додаткова економія витрат на вироб-ництво в сфері експлуатації, викликана впровадженням нового виробу, грн.; R – коефіцієнт, враховуючий витрати споживача на транспортування, монтаж, налагодження; Ан – номінальна вартість акції, грн; Д – розмір дивіденду, %;
% |
S − % зміни вартості інвестиційного профілю; k − % збільшення (зменшення) курсу акцій; ni – кількість акцій і-ої компанії в шт.; m – кількість компаній, шт. |
−
банківська ставка, %.
Задача 1
Підприємство на основі маркетингових ринкових досліджень прийшло до висновку, що воно має можливість реалізації на внутрішньому ринку виробів "А-12" в кількості 5000 шт. Для виробництва цих пристроїв підприємство повинно придбати додаткове обладнання. Економістам планово-економічного відділу доручено проаналізувати можливі варіанти придбання нового обладнання і зробити відповідні висновки. Економічні показники по варіантах наведені в табл. 9.2.
Таблиця 9.2 – Вихідні дані
Показники |
Варіанти |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||||
а |
б |
а |
б |
а |
б |
а |
б |
а |
б |
|
Капітальні витрати на нову техніку, тис. грн. |
42 |
50 |
43 |
51 |
45 |
53 |
44 |
52 |
46 |
54 |
Собівартість обробки однієї деталі, грн. |
3,1 |
3,0 |
3,2 |
3,0 |
3,4 |
3,1 |
4,1 |
3,9 |
4,2 |
4,0 |
Продовження таблиці 9.2
Показники |
Варіанти |
|||||||||
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||||||
а |
б |
а |
б |
а |
б |
а |
б |
а |
б |
|
Капітальні витрати на нову техніку, тис. грн. |
43 |
52 |
47 |
55 |
48 |
56 |
42 |
52 |
47 |
52 |
Собівартість обробки однієї деталі, грн. |
3,3 |
3,1 |
4,0 |
3,8 |
3,9 |
3,7 |
4,3 |
4,1 |
4,0 |
4,4 |
Задача 2
На підставі проведеного аналізу керівництво підприємства прийшло до висновку, що збільшити обсяг випуску продукції можливо шляхом будівництва нового цеху або реконструкції діючих цехів. Планово-економічному відділу необхідно визначити: який із запропонованих способів доцільніше використати. Економічні показники по варіантах наведені в табл. 9.3 (1 − обсяг продукції, тис. грн., 2 − собівартість одиниці продукції, грн., 3 − питомі капітальні вкладення, грн.; 4 − вартість вивільнених основних фондів, тис. грн.).
Таблиця 9.3 – Вихідні дані
Показ- ники |
Варіанти |
||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||||||||||
а |
б |
в |
а |
б |
в |
а |
б |
в |
а |
б |
в |
а |
б |
в |
|
1 |
110 |
130 |
50 |
100 |
130 |
50 |
115 |
125 |
50 |
113 |
120 |
60 |
100 |
120 |
70 |
2 |
2,1 |
1,9 |
2,07 |
2 |
1,95 |
2,05 |
2,2 |
2 |
2,01 |
2,3 |
2,1 |
2 |
2,1 |
2 |
2,03 |
3 |
1,6 |
2,2 |
2,3 |
1,5 |
2,2 |
2,25 |
1,7 |
2,1 |
2,15 |
1,45 |
1,9 |
2 |
1,4 |
2,3 |
2,2 |
4 |
− |
20 |
− |
− |
30 |
− |
− |
10 |
− |
− |
40 |
− |
− |
− |
− |
|
|||||||||||||||
Показ- ники |
Варіанти |
||||||||||||||
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|||||||||||
а |
б |
в |
а |
б |
в |
а |
б |
в |
а |
б |
в |
а |
б |
в |
|
1 |
110 |
125 |
55 |
120 |
140 |
70 |
110 |
127 |
54 |
110 |
124 |
60 |
117 |
128 |
62 |
2 |
1,9 |
1,8 |
1,94 |
2,4 |
2,3 |
2,1 |
2,1 |
2,0 |
2,04 |
1,9 |
1,87 |
1,95 |
2,1 |
1,94 |
2,2 |
3 |
1,6 |
2,0 |
2,1 |
1,45 |
2,0 |
2,1 |
1,5 |
2,3 |
2,1 |
1,7 |
2,4 |
2,42 |
1,7 |
2,3 |
2,35 |
4 |
− |
15 |
− |
− |
25 |
− |
− |
35 |
− |
− |
− |
− |
− |
44 |
− |
Примітка: а – діюче виробництво; б – реконструкція; в – нове будівництво. Ен = 0,15 (нормативний коефіцієнт ефективності капіталовкладень).
Задача 3
Вибрати найбільш економічний варіант, якщо заданий об'єм виробництва виробу "А" може бути забезпечено в результаті впровадження в виробництві одного з декількох варіантів нової техніки. Капітальні вкладення і собівартість річного об'єму виробництва продукції по варіантах наведені в табл. 9.4.
Нормативний строк окупності додаткових капітальних витрат Тн = 5 років.
Позначення:
N – номер варіанта нової техніки;
К – капітальні вкладення в тис. грн.;
С – собівартість річного об'єму виробництва, тис. грн.
Таблиця 9.4 – Вихідні данні
Варіанти |
||||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||||||||
N |
K |
C |
N |
K |
C |
N |
K |
C |
N |
K |
C |
N |
K |
C |
1 |
65 |
90 |
1 |
64 |
92 |
1 |
63 |
91 |
1 |
66 |
93 |
1 |
63 |
90 |
2 |
68 |
91 |
2 |
69 |
90 |
2 |
68 |
89 |
2 |
68 |
91 |
2 |
70 |
88 |
3 |
61 |
94 |
3 |
60 |
95 |
3 |
62 |
94 |
3 |
62 |
96 |
3 |
62 |
93 |
4 |
74 |
89 |
4 |
76 |
89 |
4 |
75 |
88 |
4 |
75 |
90 |
4 |
77 |
87 |
5 |
76 |
92 |
5 |
75 |
91 |
5 |
74 |
90 |
5 |
78 |
92 |
5 |
78 |
89 |
|
||||||||||||||
Варіанти |
||||||||||||||
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||||||||||
N |
K |
C |
N |
K |
C |
N |
K |
C |
N |
K |
C |
N |
K |
C |
1 |
67 |
94 |
1 |
65 |
92 |
1 |
62 |
90 |
1 |
61 |
95 |
1 |
68 |
89 |
2 |
70 |
92 |
2 |
67 |
93 |
2 |
68 |
92 |
2 |
65 |
92 |
2 |
72 |
91 |
3 |
64 |
97 |
3 |
63 |
96 |
3 |
59 |
89 |
3 |
62 |
91 |
3 |
63 |
92 |
4 |
78 |
88 |
4 |
74 |
87 |
4 |
73 |
95 |
4 |
74 |
94 |
4 |
72 |
90 |
5 |
76 |
93 |
5 |
77 |
90 |
5 |
76 |
90 |
5 |
78 |
90 |
5 |
74 |
92 |
Задача 4
На підприємстві з метою підвищення конкурентноздатності розроблена у двох варіантах програма заходів по автоматизації виробництва, яка розрахована на чотири роки. Фахівцям необхідно вибрати економічний варіант програми, якщо норматив приведення капіталовкладень по факту часу Епр = 0,1. Вихідні дані по варіантах наведені в табл. 9.5.
Умовні позначення: п – перший варіант автоматизації виробництва; д – другий варіант автоматизації виробництва.
Задача 5
Підприємство з метою підвищення ефективності виробництва здійснило додаткові капітальні вкладення в розмірі 16 тис. грн. Визначити очікуваний річний ефект в сфері виробництва та в сфері використання виробу. Нормативний коефіцієнт ефективності капіталовкладень 0,15. Вихідні данні приведені в табл. 9.6.
Таблиця 9.5 – Вихідні дані
Показники |
Варіант |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||||
п |
д |
п |
д |
п |
д |
п |
д |
п |
д |
|
Капітальні вкладення, млн. грн., в тому числі по роках: |
1,7 |
1,7 |
1,6 |
1,6 |
1,5 |
1,5 |
1,8 |
1,8 |
1,4 |
1,4 |
перший рік |
0,5 |
0,5 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,5 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,3 |
другий рік |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
0,2 |
0,3 |
0,3 |
0,4 |
0,5 |
0,3 |
0,4 |
третій рік |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
четвертий рік |
0,4 |
0,6 |
0,4 |
0,7 |
0,5 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
|
||||||||||
Показники |
Варіант |
|||||||||
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
||||||
п |
д |
п |
д |
п |
д |
п |
д |
п |
д |
|
Капітальні вкладення, млн. грн., в тому числі по роках: |
1,9 |
1,9 |
1,7 |
1,7 |
1,8 |
1,8 |
2,0 |
2,0 |
2,1 |
2,1 |
перший рік |
0,7 |
0,9 |
0,6 |
0,7 |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,6 |
0,7 |
0,6 |
другий рік |
0,4 |
0,3 |
0,5 |
0,3 |
0,3 |
0,6 |
0,5 |
0,4 |
0,6 |
0,5 |
третій рік |
0,4 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,3 |
0,5 |
0,6 |
0,6 |
0,5 |
четвертий рік |
0,4 |
0,4 |
0,3 |
0,4 |
0,5 |
0,3 |
0,5 |
0,4 |
0,2 |
0,5 |
Таблиця 9.6 –Вихідні дані
Показники |
Варіанти |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1. Собівартість виробу, грн. |
90 |
110 |
100 |
95 |
105 |
115 |
98 |
107 |
102 |
112 |
2. Ціна підприємства (без ПДВ), грн. |
110 |
130 |
120 |
115 |
120 |
123 |
118 |
126 |
124 |
155 |
3. Річна програма випуску, шт. |
210 |
200 |
190 |
185 |
167 |
170 |
180 |
205 |
193 |
160 |
4. Ціна договірна, грн. |
150 |
180 |
160 |
170 |
165 |
175 |
148 |
163 |
160 |
176 |
5. Коефіцієнт, враховуючий витрати на транспортування, монтаж |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
0,2 |
0,3 |
0,2 |
6. Річна економія на експлуатаційних витратах, грн. |
1100 |
1200 |
1000 |
1100 |
1050 |
1070 |
1080 |
1150 |
1250 |
1130 |
Задача 6
Визначити курсову вартість акцій на ринку цінних паперів акціонерного товариства "Д" і "К", якщо відомо, що розмір дивіденду очікується на рівні 25%, а розмір банківської ставки – 20%. Номінальна вартість акцій акціонерних товариств наведена по варіантах в табл. 9.7.
Таблиця 9.7 – Вихідні дані
Номінальна вартість акцій, грн. |
Варіанти |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Акціонерне товариство "Д" |
220 |
200 |
310 |
275 |
250 |
240 |
210 |
218 |
245 |
250 |
Акціонерне товариство "К" |
180 |
150 |
340 |
220 |
237 |
220 |
230 |
244 |
221 |
235 |
Задача 7
В інвестиційному портфелі акціонерного товариства є акції компанії "А", компанії "В", компанії "С" з однаковими курсовими вартостями. Як зміниться вартість інвестиційного портфеля, якщо курс акції компанії "А" збільшиться на 18%, компанії "В" – на 16%, компанії "С" впаде на 15%. Кількість акцій по варіантах наведена в табл. 9.8.
Таблиця 9.8 – Вихідні дані
Кількість акцій, шт. |
Варіанти |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Компанія А |
4 |
3 |
5 |
6 |
4 |
6 |
5 |
4 |
7 |
3 |
Компанія В |
3 |
2 |
3 |
4 |
5 |
3 |
4 |
2 |
5 |
4 |
Компанія С |
2 |
5 |
2 |
3 |
3 |
2 |
3 |
3 |
4 |
2 |