6. Финансовый план

Результирующей частью бизнес-плана является финансовый план. Финансовое планирование на предприятии заключается в планировании всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Оно осуществляется посредством разработки финансовых планов - перспективных, текущих, оперативных. Финансовый план обобщает все предыдущие разделы в стоимостном выражении и содержит проектные данные о финансовых потоках, размерах инвестиций, объемах продаж, сведения об источниках финансирования и назначении используемых средств, сроке окупаемости инвестиций, издержках производства и обращения, о процентном соотношении доходов и расходов, использовании собственных и заемных средств. В нем указываются также источники и сроки погашения задолженности, сроки выплаты дивидендов владельцам акций акционерных обществ.

Основное требование к финансовому плану – он не должен расходиться с данными других разделов бизнес-плана. Любые несоответствия здесь недопустимы, они могут свидетельствовать о некомпетентности разработчика, недобросовестности подхода как к составлению плана, так и к самой предпринимательской деятельности.

Ключевые предположения

В этом разделе приводится обзор ключевых предположений используемых для финансового планирования. Он объясняет, как были получены основные цифры в финансовом плане.

Источники финансирования

Указываются предполагаемые источники финансирования планируемого бизнеса на начальном этапе Это могут быть: банковский кредит, займы организаций или личные средства инвесторов.

Если есть намерение для финансирования проекта прибегнуть к получению кредита, указываются:

• планируемый размер заемных средств,

• источник их получения,

• сроки кредитования,

• условия погашения,

• процентную ставку,

• залоговое обеспечение и гарантии по кредитам.

Бюджет доходов и расходов

Для расчета прибыли организуемого бизнеса, а также некоторых показателей эффективности, например рентабельности, необходимо составить бюджет доходов и расходов (другое название – план прибылей и убытков) на весь период планирования.

Бюджет движения денежных средств

Бюджет движения денежных средств (другое название – план денежных потоков или кэш-фло) это – в сущности план движения денежных средств в кассе (или на расчетном счете) предприятия, отражающей все прогнозируемые поступления и списания денежных средств в результате хозяйственной деятельности.

Бюджет движения денежных средств должен отражать только живые деньги, а не любые обязательства. В нем не содержаться, например, амортизационные отчисления.

При планировании движения денежных средств всю деятельность предприятия обычно разделяют на 3 вида:

• операционная – производство и продажа продукции

• инвестиционная – приобретение и продажа активов (основных средств)

• финансовая – привлечение внешних источников финансирования и выплаты по ним (например, кредиты)

По каждому виду деятельности отдельно считаются потоки и оттоки денежных средств, а также сальдо. Конечное сальдо в бюджете движения денежных средств должно быть обязательно положительным.

Бюджет движения денежных средств отражает потребность во внешнем финансировании и способствует более точному определению объемов внешнего финансирования. Также на основании денежных потоков рассчитываются показатели эффективности инвестиционного проекта. Бюджет движения денежных средств можно составить на основании бюджета доходов и расходов, скорректировав его по фактическим поступлениям и выплатам денег.

Важно понимать различия между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств:

• Прибыль отражает денежные и неденежные доходы, учтенные в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств.

• Прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств.

• При расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты.

• При расчете прибыли учитываются денежные и неденежные расходы, в то время как чистый денежный поток формируется только за минусом денежных затрат.

7. Показатели эффективности

В этом разделе находят свое отражение показатели эффективности проекта, рассчитываемые на основании составленных в финансовом плане прогнозных документов и ожидаемых денежных потоков на весь период инвестирования. Как правило, рассчитываемые показатели эффективности проекта зависят от требований инвестора, если целью бизнес плана является получение внешнего финансирования.

Подробней все необходимые для расчета показатели эффективности будут представлены в разделе 1.3 данной дипломной работы.

8. Риски

Среди наиболее важных разделов бизнес-плана выделяется управление рисками. Значимость этого раздела объясняется тем, что инвесторы и кредиторы, другие партнеры хотят знать, с какими проблемами, трудностями может столкнуться фирма, как собственник и менеджеры предполагают выйти из рисковой ситуации, насколько эффективны внутрифирменные подходы к минимизации ущерба. От знакомства с различным формами проявления рисков часто зависит экономическое и финансовое положение предприятия, а порой и его существование.

Риски - это те обстоятельства, которые не зависят от бизнесмена, и могут привести к существенному ухудшению бизнеса (уменьшению прибыли, сокращению числа клиентов, а то и вовсе к невозможности дальнейшей деятельности).

Описать риски до начала бизнеса необходимо для того, чтобы:

• оценить вероятность того, что планируемые показатели бизнеса (прибыль, количество клиентов) не будут достигнуты;

• заранее определить, чего следует более всего опасаться, и наметить пути нейтрализации негативных последствий.

При написании данного раздела предприниматель должен привести перечень возможных рисков с указанием вероятности их возникновения и ожидаемого ущерба от них; указать организационные меры по профилактике и нейтрализации указанных рисков. Более подробно вопрос оценки рисков будет рассмотрен в разделе 1.3 данной дипломной работы.