3.4. Стратегия развития венчурного технологического бизнеса

Особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной экономики имеет венчурный биз­нес. В современной экономике только высокие техноло­гии и могут создать возможности для страны с «догоня­ющей» экономикой приблизиться в обозримом будущем по душевым доходам к развитым странам мира. Так, например, Новая Зеландия, страна с самым развитым в мире сельским хозяйством, остается в хвосте развитых стран мира по ВВП на душу населения. В то же время Сингапур, сумевший поставить у себя на высоком уров­не инновационный венчурный бизнес, сравнялся по это­му показателю с передовыми странами мира. Миссию создания кластеров высоких технологий и выполняет-венчурный инновационный бизнес.

Венчурная государственная политика РФ была обо­значена правительством в конце 2002 г. — Минпромнауки представило Концепцию развития венчурной индус­трии в России.

Развитый венчурный технологический бизнес явля­ется тем базовым сектором постиндустриальной и новой экономик, который определяет способность страны удер­живать конкурентоспособные мировые позиции в пере­довых технологиях.

Инвестиционные программы стран, создавших вен­чурный бизнес, использовали: 1) прямые государствен­ные инвестиции в компании; 2) государственные инве­стиции в частные венчурные фонды; 3) смешанное инве­стирование.

В развивающихся странах с «догоняющей» экономи­кой использовалась вторая схема: создавался государствен­ный фонд. Он осуществлял инвестиции в частные вен­чурные фонды. Последние осуществляли инвестиции в венчурные проекты. Причем в качестве совладельцев в частные фонды за счет льготного финансирования при­влекались венчурные предприниматели из передовых стран, прежде всего из США.

Для успешного развития венчурного бизнеса необхо­димы:

долгосрочная государственная инновационная по­литика и конкретная программа софинансирования венчурного бизнеса; венчурные предприниматели, которые, как пра­вило, вырастают %з венчурных менеджеров; венчурные менеджеры; развитые фундаментальная и прикладная науки, способные производить открытия, изобретения и новшества для венчурного бизнеса; современная и развитая система образования; конкурентная среда в венчурном бизнесе.

Венчурная фирма в своем развитии проходит следую­щие стадии: семенная стадия (предынвестйционное финан­сирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе) -» старт -* ранний рост -* экспансия -► IPO или продажа стратегическому инве­стору.

3.5. Стратегия развития и состояние венчурного бизнеса в России

Фундаментом венчурного бизнеса является нацио­нальная наука. Россия наряду с США имела самую силь­ную фундаментальную науку, сосредоточенную в основ­ном в академических институтах. К настоящему време­ни многие возможности академических институтов, к сожалению, утрачены. Лучшие специалисты в области естественных наук уехали в США, Канаду, другие раз­витые страны, где работают в основном в университетах и успешных фирмах. Были за бесценок распроданы за рубеж многие ноу-хау академических разработок в тот период, когда ученые остались практически без средств к существованию.

В России на начальном этапе рыночных преобразова­ний высокотехнологичные производства, способные стать точками и очагами роста постиндустриальной экономи­ки, можно было создавать на базе следующих секторов экономики и науки:

академических институтов и их опытных произ­водств; оборонно-промышленного комплекса (ОПК); крупных национальных компаний, образовавших­ся на базе экспортно-сырьевых компаний.

Особые надежды связывались с ОПК, который вклю­чал в себя практически все высокотехнологичные отрас­ли и предприятия. Предполагалось, что именно пред­приятия ОПК станут теми кластерами, вокруг которых будут формироваться эффективные отрасли постиндуст­риальной и новой экономик. Однако программа конвер­сии практически провалилась.

Возможные варианты поддержания и развития пред­приятий ОПК были (и частично остаются) следующие:

сохранение в полном объеме государственных за­казов; переход на выпуск конкурентоспособной мирной продукции; увеличение экспортной военной продукции; комбинации этих вариантов.

В России венчурные фонды стали создаваться с 1994 г. В 1997 г. была создана Российская ассоциация венчур­ного инвестирования. Учредителем ее стал Европейский банк реконструкции и развития. Этот банк и осуществ­лял софинансирование венчурных проектов в России. Однако, по мнению экспертов, пока данный опыт ока­зался не слишком удачным. За 10 лет только 13 из 250 российских компаний, проинвестированных различны­ми венчурными фондами (1,5 млрд долларов), по мне­нию министерства промышленности, науки и техноло­гий, можно отнести к высокотехнологичным. В общем, деньги были вложены немалые, а результат оказался не­значительным.

В конце октября 2002 г. Минпромнауки представило «Концепцию развития венчурной индустрии в России». Но она так и не была принята, хотя и служит направля­ющим документом. Концепция включает:

• создание венчурного инновационного фонда для финансирования фондов посевного капитала и сни­жения рисков для предпринимателей по венчур­ным проектам (в ближайшие 3-4 года — по 1 млрд руб. в год);

• создание при участии государства 10 венчурных фондов;

• стимулирование роста числа новых фондов посев­ного капитала (участие государства в одном вен­чурном фонде должно ограничиваться 10—20% от общей суммы аккумулируемых средств);

• создание агентств при государственных и иных на­учных организациях по трансферу технологий (ин­кубированию венчурных компаний на ранней ста­дии их развития);

• использование действующих фондов НИОКР на поддержку малого технологического бизнеса;

• выход на создание к 2007 г. ежегодно 3-5 тысяч новых стартапов с общим числом занятых 150-200 тысяч человек;

• пересмотр налогового режима для малых техно­логических компаний;

• создание межведомственного координационного со­вета по венчурной деятельности;

• передачу государственной интеллектуальной соб­ственности наукоемким компаниям;

• реинвестирование доходов от государственной доли в венчурных проектах в венчурные же проекты.

Программа, как видим, позволяет развивать венчур­ный бизнес при условии ее достаточного финансирова­ния со стороны государства.

Россия, в принципе, может принять участие, по край­ней мере, в двух из трех будущих технологических эта­пах — биотехнологиях и технологиях безопасности. Осо­бенно сильны позиции России в разработках техноло­гий безопасности, спрос на которые будет расти в связи с общемировой проблемой терроризма. Но Россия по

своему творческому потенциалу способна генерировать и свою собственную технологическую волну (и не одну) при должном финансировании и обеспечении со сторо­ны государства ее системы образования, науки, ученых и инженеров.