2.2. Бюджетный дефицит и источники его финансирования

Федеральный бюджет в 2010 году исполнен с дефицитом 1 812 040,1 млн. рублей, или 4 % ВВП (дефицит в 2009 году составил 6 %, профицит в 2008 году составил 4,1 % ВВП, в 2007 году – 5,4 % ВВП), что на 569 428,2 млн. рублей, или на 23,9 %, меньше показателя, утвержденного Федеральным законом от 2 декабря 2009 г. № 308-ФЗ (с изменениями) в сумме 2 381 468,3 млн. рублей. Первичный дефицит федерального бюджета (превышение расходов над доходами без учета расходов по обслуживанию государственного долга) по кассовому исполнению составил 1 617 007,9 млн. рублей, или 3,6 % ВВП.

Динамика объемов дефицита (профицита) федерального бюджета и ВВП за 2008 – 2010 годы представлена в следующей таблице.

Таблица

	2008 год			2009 год			2010 год
	ФЗ	Испол-нение	% исполне­ния к закону	ФЗ	Испол-нение	% кассового исполне­ния к закону		ФЗ	Кассовое исполнение	% испол-нения к закону
Профицит (+), дефицит (-)	1 943.8	1 705,1	87,7	-3 131,4	-2 322,3	74,2		2 381,5	-1 812,0	76,1
Первичный профицит (+), дефицит (-)	2 107,2	1 858.4	88,2	-2 934.6	-2 146.2	73,1		2 161,5	-1 617,0	74,8
ВВП	42 240,0	41 444.7	98.1	40 240.0	38 786.4	96,6		45 175,0	44 939,2	99,5

Исполнение федерального бюджета по источникам финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 году составило 1 812 040,1 млн. рублей. При этом источники внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета составили 1 692 363,8 млн. рублей, источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета составили 119 676,3 млн. рублей. Изменение остатков средств федерального бюджета составило 1 684 885,4 млн. рублей.

Источники внутреннего финансирования дефицита.

Основными источниками внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета стали средства по операциям с государственными ценными бумагами в размере 621 475,4 млн. рублей, средства от продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности, – 14 914,4 млн. рублей, государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней – 10 472,9 млн. рублей, бюджетные кредиты, предоставленные внутри страны в валюте Российской Федерации, - минус 169 305,8 млн. рублей, иные финансовые активы, находящиеся в федеральной собственности, – минус 236 569,9 млн. рублей, погашение обязательств за счет прочих источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов, включая компенсационные выплаты по сбережениям граждан, – минус 112 532,2 млн. рублей, бюджетные кредиты, предоставленные Российской Федерацией внутри страны за счет средств целевых иностранных кредитов (заимствований), - 7 284,7 млн. рублей и прочие бюджетные кредиты (ссуды), предоставленные федеральным бюджетом внутри страны, – 4 183,9 млн. рублей.

В 2010 году курсовая разница по средствам федерального бюджета составила минус 132 445,1 млн. рублей.

С учетом сложившейся в стране рыночной конъюнктуры в 2010 году проводилась аукционная политика, направленная на размещение выпусков государственных облигаций фиксированной длины (1, 2, 3, 4, 5, 6 и 10 лет). Размещение выпусков долгосрочных облигаций федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) со сроком обращения 15 и 30 лет в отчетном году не осуществлялось.

В 2010 году фактическое привлечение денежных средств за счет размещения на рыночных условиях облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) составило 712 458,8 млн. рублей, в том числе были размещены пять новых выпусков: ОФЗ-ПД с общим объемом эмиссии 609 468,4 млн. рублей и сроком погашения в 2011 – 2013, 2015 и 2016 годах. Продолжено размещение выпусков ОФЗ-ПД со сроком погашения в 2012 - 2014 годах, которые впервые были предложены к размещению в 2007 - 2009 годах. Доходность по указанным облигациям ОФЗ-ПД, размещенным на первичном и вторичном рынках, в течение 2010 года изменялась в пределах от 4,3 % до 7,5 % годовых. Облигации федеральных займов других видов в течение 2010 года на аукционах не размещались.

Размещение 6 новых выпусков государственных сберегательных облигаций с постоянной процентной ставкой купонного дохода (ГСО-ППС) в 2010 году осуществлялось по закрытой подписке на общую сумму 144 716,2 млн. рублей с погашением в 2013 – 2016, 2020 годах. Доходность по указанным облигациям ГСО-ППС, размещенным по закрытой подписке, в течение 2010 года изменялась в пределах от 6,1 % до 7,8% годовых

В соответствии с требованиями статьи 113 Бюджетного кодекса Российской Федерации поступления средств в федеральный бюджет по источникам внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в части привлечения облигаций федеральных займов были уменьшены за отчетный период на общую сумму 16 401,3 млн. рублей, в том числе на сумму накопленного купонного дохода (НКД) в размере 8 593,8 млн. рублей; на сумму дохода, превышающую номинальную стоимость, в размере 7 807,5 млн. рублей, полученных Минфином России на аукционах, вторичных торгах и по закрытой подписке.

В результате в 2010 году произошло увеличение объема размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации, по сравнению с 2009 годом на 341 298,7 млн. рублей, или на 66,2%.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом произошло увеличение объема внутренних заимствований на сумму 341 298,7 млн. рублей при одновременном увеличении объема внешних заимствований на сумму 161 386,0 млн. рублей (в 2009 году увеличение на 249 573,8 млн. рублей и уменьшение на 3 111,9 млн. рублей). Несмотря на увеличение внешних заимствований, в 2010 году тенденция увеличения доли внутренних заимствований в их общем объеме сохранилась.

Остатки средств федерального бюджета на счетах по учету средств федерального бюджета составили на 1 января 2011 года 3 187 145,2 млн. рублей и по сравнению с 1 января 2010 года (4 872 030,6 млн. рублей) уменьшились на 1 684 885,4 млн. рублей, или на 34,6 %.

Без учета средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния (ФНБ) остатки средств федерального бюджета в 2010 году снизились на 423 727,2 млн. рублей, или на 52 %, и на 1 января 2011 года составили 390 389,9 млн. рублей.

Так же в 2010 году поступления за счет продажи акций и иных форм участия в капитале, находящихся в федеральной собственности, составили 14 914,4 млн. рублей.

В соответствии со статьей 20 Федерального закона от 2 декабря 2009 г. № 308-ФЗ в 2010 году предусмотрены поступления от реализации драгоценных металлов и драгоценных камней из Госфонда России на сумму до 26 100,0 млн. рублей, а также приобретение драгоценных металлов и драгоценных камней в Госфонд России на сумму до 21 400,0 млн. рублей.

в 2010 году кассовое исполнение по источникам внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета за счет государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней составило 10 472,9 млн. рублей.

Поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней в 2010 году, составили 20 512,5 млн. рублей, в том числе поступления от реализации государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней на внутреннем рынке – 7 553,5 млн. рублей, на внешнем рынке – 12 959,0 млн. рублей.

Затраты на приобретение государственных запасов драгоценных металлов и драгоценных камней составили минус 10 039,6 млн. рублей.

В 2010 году исполнение по источникам внутреннего финансирования дефицита федерального бюджета в части бюджетных кредитов, предоставленных внутри страны в валюте Российской Федерации, составило минус 169 305,8 млн. рублей.

Источники внешнего финансирования дефицита.

Источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета в 2010 году, исполнены в сумме 119 676,3 млн. рублей и сформированы за счет государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, – в сумме 121 556,1 млн. рублей, кредитов иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте – в сумме минус 41 937,5 млн. рублей, государственные финансовые и государственные экспортные кредиты, прочие источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета – в сумме 40 057,7 млн. рублей.

Таблица

Наименование источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета	Исполнено
Источники внешнего финансирования дефицита федерального бюджета	119 676.3
Государственные пенные бумаги, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте	121 556.1
Размещение государственных пенных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте	160 127,0
Погашение государственных пенных бумаг Российской Федерации, номинальная стоимость которых указана б иностранной валюте	38 571.0
Кредиты иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лип в иностранной валюте	-41 937,5
Получение Российской Федерацией кредитов иностранных государств, включая целевые иностранные кредита (заимствования), с учетом средств, перечисленных из федерального бюджета российским поставщикам товаров и (или) услуг на экспорт в счет погашения государственного внешнего долга Российской Федерации, международных финансовых организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лип в иностранной валюте	4 294.6
Погашение Российской Федерацией кредитов иностранных государств, включая целевые иностранные кредита (заимствования). международных финансовым организаций, иных субъектов международного права и иностранных юридических лип в иностранной валюте	-46 232,1
Государственные финансовые и государственные экспортные кредиты	40 057,7
Предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов, предоставленные иностранным государствам и (или) иностранным юридическим лицам, в федеральный бюджет	-13 687,4
Возврат государственных финансовых и государственных экспортных кредитов, предоставленных иностранным государствам и (или) иностранным юридическим липам, в федеральный бюджет	53 745,1

Поступление средств в федеральный бюджет в 2010 году за счет размещения государственных ценных бумаг, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, составило 160 127,0 млн. рублей, получения кредитов иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), МФО, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц в иностранной валюте, – 4 294,6 млн. рублей, возврата государственных финансовых и государственных экспортных кредитов – 53 745,1 млн. рублей.

В 2010 году погашение основной суммы государственного внешнего долга осуществлено в размере минус 84 803,0 млн. рублей, в том числе за счет погашения основной суммы долга по государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, - минус 38 570,9 млн. рублей; кредитов иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), МФО, иных субъектов международного права и иностранных юридических лиц в иностранной валюте, – в сумме минус 46 232,1 млн. рублей. Кроме того, в 2010 году было осуществлено предоставление государственных финансовых и государственных экспортных кредитов на сумму минус 13 687,4 млн. рублей (26,7 %).

Согласно данным отчета, в 2010 году исполнение по общей сумме долговых обязательств, указанных в иностранной валюте, составило в сумме 2 801,3 млн. долларов США, в том числе по государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, – в сумме 4 182,9 млн. долларов США, кредитам иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), МФО, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц в иностранной валюте, – в сумме минус 1 381,6 млн. долларов США.

Таким образом, в данной главе мы рассмотрели основные параметры федерального бюджета РФ за 2010 год, выявили объем дефицита и проанализировали источники его финансирования, такие как:

1) внутренние источники в следующих формах:

кредиты, полученные Российской Федерацией от кредитных организаций в валюте Российской Федерации;

государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

бюджетные ссуды и бюджетные кредиты, полученные от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;

поступления от продажи имущества, находящегося в государственной собственности;

сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;

изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета;

2) внешние источники в следующих формах:

государственные займы, осуществляемые в иностранной валюте путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;

кредиты правительств иностранных государств, банков и фирм, международных финансовых организаций, предоставленные в иностранной валюте, привлеченные Российской Федерацией.

Наибольшая часть источников финансирования федерального бюджета в 2010 году пришлась на внутренние источники – 1 692 363,8 млн. рублей, против 119 676,3 млн. рублей финансирования из внешних источников.