2.2 Анализ состава, структуры средств и источников их формирования

Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Умение чтения бухгалтерского баланса дает возможность:

• получить значительный объем информации о предприятии;

• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;

• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;

• оценить общее финансовое состояние предприятия даже без расчетов аналитических показателей.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия активы и пассивы претерпевают постоянные изменения. Выявление этих изменений, установление взаимосвязей между различными показателями отчетности дает первоначальное представление о финансовой устойчивости организации. Тип предприятия, отраслевая принадлежность и стиль руководства по-своему влияют на распределение активов, обязательств и собственного капитала. На структуру баланса влияют те же факторы, равно как и условия функционирования на рынках компании, стадии ее развития, политика руководства в части финансирования и наличия источников – заемного и собственного капитала.

Для проведения анализа активов, обязательств и капитала нужно составить уплотненный баланс, для чего провести некоторые преобразования:

• увеличить размеры материально-производственных запасов на сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

• уменьшить сумму краткосрочных обязательств на величину строки 640 «Доходы будущих периодов», на эту же сумму увеличим размеры собственного капитала.

Анализ финансовой устойчивости предприятия целесообразно начинать с построения аналитического баланса (приложение 1).

Изменение валюты баланса в сторону увеличения произошло за счет передачи автомобильных дорог.

Помимо изучения суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период времени, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса представлен в таблице 2.2.

Валюта баланса на конец 2007 года по сравнению с 2005 годом увеличилась на 3348 тыс. руб. или на 109,2%, а по сравнению с 2006 годом на 2762 тыс. руб. или 107,5% и составила на конец отчетного периода 39670 тыс. руб. Это произошло в связи с передачей автомобильных дорог и дорожных сооружений на баланс предприятия. Внеоборотные активы на конец 2007 г. по сравнению с 2005 г. уменьшились на 2901 тыс. руб. или на 82,4%, а по сравнению с 2006 г. на 1525 тыс. руб. или на 89,9%. Оборотные активы по сравнению с 2005 г. увеличились на 6249 тыс. руб. или на 131,5%, в том числе за счет увеличения запасов на 9538 тыс. руб. или на 182% при уменьшении дебиторской задолженности на 2038 тыс. руб. и денежных средств на 1909 тыс. руб.

Таблица 2.2 – Горизонтальный анализ баланса

Показатели	На 1.01.05	На 1.01.06	На 1.01.07		Отклонение 1.01.07 от
					01.01.05			01.01.06
	тыс. руб.	тыс. руб.	тыс. руб.		тыс. руб.		%	тыс. руб.	%
1	2	3	4		5		6	7	8
АКТИВ
Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Прочие внеоборотные активы Итого по 1 разделу Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. НДС 2.3. Дебиторская задолженность 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы Итого по разделу 2	- 14978 1206 290 16474 11630 196 5267 2755 - 19848	- 13947 1151 - 15098 16419 690 3022 853 826 21810	- 12329 1204 40 13573 21168 28 3229 846 826 26097	- -2649 -200 -250 -2901 +9538 -168 -2038 -1909 +826 +6249		- 82,3 99,8 13,8 82,4 182,0 14,3 61,3 30,7 - 131,5		- -1618 +53 - -1525 +4749 -662 +207 -7 - +4287	- 88,4 104,6 40,0 89,9 128,9 4,1 1,1 99,2 - 119,7
БАЛАНС	36322	36908	39670	+3348		109,2		+2762	107,5
ПАССИВ Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2. Добавочный капитал 3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления 3.4. Целевое финансирование и поступление 3.5. Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) Итого по разделу 3 Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства 5.1. Кредиторская задолженность Итого по разделу 5	500 20374 - 1152 2765 24791 33 11498 5522 11498	500 20374 8 - 1650 22532 99 14277 8325 14376	500 20374 8 - 827 21709 195 17766 12108 17766	- - +8 -1152 -1938 -3082 +162 +6268 +6586 +6268		- - - - 29,9 87,6 590,9 154,5 219,3 154,5		- - - - -823 -823 +96 +3489 +3783 +3390	- - - - 50,1 96,3 196,9 124,4 145,4 123,6
БАЛАНС	36322	36908	39670	+3348		109,2		+2762	107,5

По сравнению с 2006 годом запасы повысились на 4749 тыс. руб. или на 128,9%, а также повысилась дебиторская задолженность на 207 тыс. руб., что является отрицательным моментом. Понижение дебиторской задолженности связан с тем, что предприятие работает с внешними заказчиками с высокой платежеспособностью, не откладывая сроки платежей на более поздние сроки. Отрицательным моментом является также увеличение кредиторской задолженности на 6586 тыс. руб. или 219,3% по сравнению с 2005 годом и по сравнению с 2006 годом на 3783 тыс. руб. или 145,4%.

Большое значение для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности имеет и вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.

Анализ изменения структуры баланса представлен в таблице 2.3.

В структуре активов баланса в течение анализируемого периода преобладают оборотные активы. Доля оборотных активов на конец 2007 года увеличилась на 11,1 п.п. по сравнению с 2005 годом и на 6,7 п.п. по сравнению с 2006 годом и составила 65,8% в валюте баланса, а доля внеоборотных активов наоборот уменьшилась с 45,3% до 34,2%, при этом следует отметить, что доля дебиторской задолженности на 01.01.07 уменьшилась, ее доля в валюте баланса составляет 8,1%. Анализируя структуру пассива баланса следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, то есть собственных источников предприятия, хотя доля снизилась по сравнению с 2005 годом на 13,6 п.п., а по сравнению с 2006 годом на 6,4 п.п. и на 01.01.07 составила 54,7% в валюте баланса. Отрицательной оценки заслуживает увеличение доли кредиторской задолженности до 30,5%.

Таблица 2.3 – Вертикальный анализ баланса, %

Показатели	На 1.01.05	На 1.01.06	На 1.01.07		Отклонения 01.01.07 от
					01.01.05		01.01.06
АКТИВ
1. Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Прочие внеоборотные активы Итого по 1 разделу 2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. НДС 2.3. Дебиторская задолженность 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы Итого по разделу 2	- 41,2 3,3 0,8 45,3 32,0 0,5 14,5 7,7 - 54,7	- 37,8 3,1 - 40,9 44,5 1,9 8,2 2,3 2,2 59,1	- 31,1 3,0 0,1 34,2 53,4 0,1 8,1 2,1 2,1 65,8		- -10,1 -0,3 -0,7 -11,1 +21,4 -0,4 -6,4 -5,6 +2,1 +11,1		- -6,7 -0,1 +0,1 -6,7 +8,9 -1,8 -0,1 -0,2 -0,1 +6,7
БАЛАНС	100	100	100		-		-
ПАССИВ 3. Капитал и резервы 3.1. Уставный капитал 3.2. Добавочный капитал 3.3. Резервный капитал, фонды, целевые финансирование и поступления 3.4. Целевое финансирование и поступление 3.5. Нераспределенная прибыль (непокрытые убытки) Итого по разделу 3 4. Долгосрочные обязательства 5. Краткосрочные обязательства 5.1. Заемные средства 5.2. Кредиторская задолженность Итого по разделу 5	1,4 56,1 - 3,2 7,6 68,3 0,1 31,6 - 15,2 31,7	1,4 55,2 0,0 - 4,5 61,1 0,3 38,7 - 22,5 38,9	1,3 51,3 0,0 - 2,1 54,7 0,5 44,8 - 30,5 45,3		-0,1 -4,8 - -3,2 -5,5 -13,6 +0,4 +13,2 - +15,3 +13,6		-0,1 -3,9 - - -2,4 -6,4 +0,2 +6,1 - +8 +6,4
БАЛАНС	100	100	100	-		-

Таким образом, на протяжении рассматриваемого периода состав имущества и источников менялся с явной тенденцией к снижению внеоборотных и увеличению оборотных активов при уменьшении собственного капитала и увеличении заемного капитала. В целом структура активов характеризуется преобладанием доли оборотных активов, а структура пассивов - преобладанием доли собственного капитала.