2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности «Яранского дэп №45»

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости и оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Баланс считается ликвидным, если текущих активов достаточно для покрытия обязательств. В противном случае баланс считается неликвидным.

Ликвидность баланса зависит не только от величины ликвидных текущих активов, но и от степени их ликвидности. [9]

Рассмотрим анализ ликвидности баланса на основании данных аналитического баланса (Приложение 1).

По данным баланса можно определить следующие группы ликвидных активов:

1. Наиболее ликвидные – это денежные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации, т.е. деньги и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность.

3. Медленно реализуемые активы – запасы и затраты.

4. Трудно реализуемые активы – основные средства и другие внеоборотные активы.

В «Яранском ДЭП №45» по состоянию на конец 2007 года наибольший вес в структуре активов заняли медленно реализуемые активы 3 класса ликвидности. По данным аналитического баланса можно определить излишек (недостаток) активов определенной степени ликвидности в сравнении с соответствующей группой пассивов.

Таблица 2.7 – Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.

Актив	Сумма			Пассив	Сумма
	2005 г.	2006 г.	2007 г.		2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. А1	2755	853	846	1. П1	5522	8325	12108
2. А2	5267	3848	4055	2. П2	-	-	-
3. А3	11826	17109	21196	3. П3	33	99	195
4. А4	16474	15098	13573	4. П4	30767	28484	27367

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется соотношение:

А₁ > П₁

А₂ > П₂

А₃ > П₃

А₄ < П₄

На нашем предприятии на конец 2007 года наблюдается следующее соотношение:

846 < 12108

4055 > 0

21196 > 195

13573 < 27367

По данным таблицы 2.7 видно, что баланс «Яранского ДЭП №45» за три года не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется условие: А₁ > П₁. Разница по абсолютной величине между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами большая (А₁ снизились на 1909 тыс. руб., а П₁ повысились на 6586 тыс. руб.). Недостаток средств по группе А₁ активов компенсируется их избытком по группе А₂, но это – компенсация лишь в стоимостной величине, в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не смогут заменить более ликвидные. Неравенство А₄ < П₄ выполняется, это связано с тем, что внеоборотные активы снижались более быстрыми темпами (-17,6%) по сравнению со снижением собственного капитала (-11,1%). В целом для баланса предприятия характерен платежный недостаток активов. Тем не менее следует отметить, что в 2007 году баланс платежеспособности восстановился, так как были созданы условия, при которых величина собственного капитала (П₄) стала превышать стоимость труднореализуемых активов (А₄), а сформировавшаяся сумма превышения (П₄ – А₄ = +13794 тыс. руб.) была направлена на покрытие прироста оборотных активов, что является безусловным критерием оценки платежеспособности предприятия.

Данный способ анализа ликвидности баланса прост в применении, но не точен, поэтому для оценки текущей ликвидности (и платежеспособности) в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности. Расчетные формулы данных коэффициентов и их значения на данном предприятии рассмотрим в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Коэффициенты ликвидности баланса «Яранского ДЭП №45»

Показатели	Оптимальное значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонения 2007 г. от
					2005 г.	2006 г.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности, платежеспособности)	0,2-0,5	0,49	0,1	0,07	-0,42	-0,03
2. Коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности)	<1	1,45	0,56	0,4	-1,05	-0,16
3. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	≥2	3,59	2,62	2,15	-1,44	-0,47

Анализ коэффициента абсолютной ликвидности показал, что она находится ниже оптимального уровня. На конец 2007 года на каждый рубль долга предприятие располагает лишь 0,07 рубля денежных средств. Данная ситуация в общем характерна для большинства российских предприятий и свидетельствует о недостатке свободных денежных средств. В связи с финансовым кризисом в стране «Яранское ДЭП №45» старалось не держать значительных сумм в денежной форме, боясь их обесценения.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) показывает степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов (при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной продажи готовой продукции и продажи необходимой величины других текущих активов).

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить приблизительно.

Так ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доля дефицита, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность и дебиторская задолженность также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное решение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического учета.