2.3.3 Рейтинговая оценка «Яранского дэп №45» по уровню финансового риска

Многообразие финансовых коэффициентов, различия в уровне их нормативных оценок и складывающаяся степень отклонения от фактических значений показателей обуславливают необходимость рейтинговой оценки финансового благополучия предприятия по комплексу финансовых показателей.

Оценка финансовой устойчивости предприятия завершается расчетом рейтинга, который определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения класса каждого показателя на его долю (удельный вес) в совокупности которой применяют сбербанки при определении платежеспособности своих клиентов.

Для расчета рейтинга применяют 3 группы показателей:

1. Коэффициент ликвидности (платежеспособности):

а) коэффициент абсолютной ликвидности (К₁)

Денежные средства + финансовые вложения

Краткосрочные обязательства

б) коэффициент промежуточной ликвидности (К₂)

Денежные средства + финансовые вложения +Дебиторская зад-ность менее 12 месяцев

Краткосрочные обязательства

в) коэффициент текущей ликвидности (К₃)

Текущие активы (оборотные)

Краткосрочные обязательства

2. Коэффициент отношения собственных средств к заемным или коэффициент финансирования (К₄).

3. Коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

Выбор данного коэффициента зависит от вида предприятия – заемщика.

Наиболее часто используется показатель рентабельности продаж (К₅), который определяется отношением прибыли от продаж к выручке.

В зависимости от величины финансовых показателей предприятия подразделяются на 3 группы:

Коэффициенты	1	2	3
К1 К2 К3 К4 К5	более 0,2 более 0,8 более 2,0 более 1,0 более 0,15	0,15 – 0,2 0,5 – 0,8 1 – 0,2 – 0 0,7 – 1,0 менее 0,15	менее 0,15 менее 0,5 менее 1,0 менее 0,7 не рентабельны

К 1 классу относятся предприятия, финансовая устойчивость и платежеспособность которых не вызывала сомнения.

Ко 2 классу – предприятия платежеспособностью взвешенного подхода.

К 3 классу – платежеспособность связана с повышенным риском.

Сбербанк России установил следующие коэффициентные значения каждого показателя:

К₁ – 0,11, К₂ – 0,05, К₃ – 0,42, К₄ – 0,21, К₅ – 0,21

Для определения класса заемщика сумма баллов разбивается по категориям:

От 1,00 до 1,04 - заемщики 1 класса

От 0,05 до 2,41 - заемщики 2 класса

Свыше 2,42 - заемщики 3 класса.

Для определения платежеспособности составим расчетную таблицу.

Таблица 2.6 – Расчет рейтинга «Яранского ДЭП №45»

Коэффици-енты	2005 год				2006 год				2007 год
	значение	класс	вес	баллы	значение	класс	вес	баллы	значение	класс	вес	баллы
К1 К2 К3 К4 К5	0,49 1,45 3,59 5,54 0,08	1 1 1 1 2	0,11 0,05 0,42 0,21 0,21	0,11 0,05 0,42 0,21 0,42	0,1 0,56 2,62 3,38 0,02	2 2 1 1 2	0,01 0,04 0,54 0,02 0,39	0,02 0,08 0,54 0,02 0,78	0,07 0,4 2,15 2,22 0,02	3 3 1 1 2	0,28 0,09 0,25 0,26 0,12	0,84 0,27 0,25 0,26 0,24
ИТОГО			1	1,21			1	1,44			1	1,86

2005 2006 2007

К₁ 2755 / 5522 = 0,49 853 / 8325 = 0,1 846 / 12108 = 0,07

К₂ 8022 / 5522 = 1,45 4701 / 8325 = 0,56 4901 / 12108 = 0,4

К₃ 19848 / 5522 = 3,59 21810 / 8325 = 2,62 26097 / 12108 = 2,15

К₄ 30767 / 5555 = 5,54 28484 / 8424 = 3,38 27367 / 12303 = 2,22

К₅ 3487 / 44635 = 0,08 1184 / 61735 = 0,02 1348 / 65628 = 0,02

На основании приведенных расчетов по сравнению на начало и на конец отчетного периода по суммарной величине баллов по всем коэффициентам данное анализируемое предприятие можно отнести к категории 2 класса, т.е. к предприятию платежеспособностью взвешенного подхода.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и кредитоспособности «Яранского ДЭП №45» можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом состоянии и кредитоспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относиться с осторожностью.