12.2. Планирование потребности предприятия в финансовых ресурсах

Метод балансовых расчетов (балансовой сметы) основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на намеченную дату в будущем. Выбор даты очень важен; она должна приходиться на период нормальной эксплуатации предприятия.

Метод потока наличностей, будучи во многих отношениях ме­тодом финансового планирования, носит более всеобъемлющий характер, чем метод балансовой сметы. Метод потока наличностей позволяет прогнозировать размеры и сроки поступления необходи­мых средств. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и их рас­ходовании.

Для финансовых расчетов предусмотрены специальные табли­цы, которые заполняются в такой последовательности:

1. таблица движения наличности;

2. ведомость чистого дохода;

3. проектный баланс.

Таблица движения наличности составляется для согла­сования по времени притока средств (дохода от продаж и других возможных поступлений) с оттоком средств в виде первоначаль­ных инвестиций, издержек производства и других расходов. Игно­рирование этого обстоятельства может привести к потерям доходов в виде процентных ставок (в результате «простаивания» средств) или задержек в осуществлении проекта (вследствие нехватки фи­нансовых средств). В таблице движения наличности, следователь­но, отражается приток и отток средств.

Цель финансового планирования — обеспечить проект ресур­сами для финансирования инвестиционных расходов и согласо­вать по времени приток и отток инвестиций. Финансовое плани­рование на период эксплуатации должно обеспечить, чтобы в лю­бой момент времени доходы от продаж покрывали издержки производства и все финансовые обязательства, такие, как погаше­ние задолженности, уплата налогов и выплаты намеченных диви­дендов.

Модель денежных потоков

Показатель	год
	0				1				2	….	n
	квартал				квартал
	I	II	III	IY	I	II	III	IY
1. Выручка от реализации
2. Затраты, всего
2.1. Амортизационные отчисления
2.2. выплата процентов
3. Прибыль от реализации
4. Налог на прибыль
5. Чистый доход от реализации
Чистый денежный поток, всего (6.1+6.2_+6.3+_6.4-6.5-6.6)
6.1. Чистый доход от реализации
6.2. Амортизационные отчисления
6.3. Рост (погашение) задолженности
6.4. Средства от продажи (покупки) основных средств
6.5. Капиталовложения
6.6. Прирост оборотного капитала
7. Остаток денежных средств на начало периода
8. Накопленная денежная наличность (6+7)
9.Коэффициент текущей стоимости при выбранной ставке дисконтирования
10. Текущая стоимость денежных потоков (дисконтированная) (6х9)
11. Сумма текущих стоимостей денежного потока

Ведомость чистого дохода используется для расчета чистого дохода или отрицательного баланса проекта по временным интервалам в течение всего периода осуществления проекта. Она отличается от ведомости движения наличности, поскольку исходит из принципа: расходы увязаны с издержками, необходимыми для получения доходов в течение данного периода. В целях упрощения примера считается, что запасы сырья, незавершенной и готовой продукции не изменяются.

Ведомость чистого дохода (ведомость доходов и затрат)

Показатель	Единица измерения	год
		1	2	…	n
1. Выручка от реализации	Руб.
1.1. Объем продаж в натуральном выражении	Кг.,шт.
1.2. Цена единицы продукции	Руб.
2. Затраты на производство реализованной продукции	Руб.
3. Прибыль от реализации	Руб.
4. Результат от внереализационных операций	Руб.
5. Налоги	Руб.
6. Чистая прибыль	Руб.

Проектный баланс отражает общую картину финансирования по отдельным временным интервалам в период функционирования проекта. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в прогнозировании таких основных статей баланса, как наличность, прочие текущие активы (сырье, суммы, подлежащие получению, незавершенная и готовая продукция), ос­новной капитал, а также акционерный и заемный капитал и теку­щие пассивы, необходимые для нормального функционирования предприятия.

Любая производственная деятельность в условиях рыночной экономики целесообразна лишь в том случае, если стоимость про­изведенных благ превышает стоимость исходных ресурсов (или факторов), затраченных на их производство и сбыт. Основная цель предприятия — максимизировать эту разницу.

С экономической точки зрения издержки (затраты) представля­ют собой стоимость всех видов затраченных материалов (ресурсов) и выполняемых услуг.

Различают экономические и бухгалтерские издержки. Бухгалтер­ские издержки включают только явные затраты, представленные в виде платежей за приобретаемые ресурсы. Экономические издержки учитывают использование всех ресурсов, в том числе и непокупных (как труд собственника предприятия, участие капитала, земли и др.). Степень различия между экономическими и бухгалтерскими из­держками зависит от объема и видов ресурсов, предоставляемых предприятию их владельцами.

Также издержки подразделяются на постоянные и переменные, общие и средние, валовые и удельные, кратковременные и долго­срочные и др. Под постоянными издержками понимаются такие из­держки, величина которых не изменяется в зависимости от объема выпускаемой продукции. К ним относят расходы на содержание технологичного оборудования, производственных зданий, аренд­ную плату, амортизационные отчисления и пр. Переменными счи­таются такие издержки, величина которых меняется в зависимости от объема выпущенной продукции. Они включают затраты на сы­рье, материалы, топливо, энергию, заработную плату производст­венных рабочих и др.

Общими (или валовыми) издержками называется сумма постоян­ных и переменных затрат при каждом данном объеме выпуска про­дукции. При нулевом объеме производства общие и постоянные затраты равны. Затем при увеличении объема производства вало­вые издержки изменяются на величину переменных затрат.

Средние издержки И_ср определяют величину производственных затрат в расчете на единицу продукции.

Средние издержки используются при планировании для срав­нения с рыночными ценами и служат мерой для обоснования оп­тимальных объемов выпуска различных видов продукций.

В планировании производственных затрат широко применяются также предельные издержки, определяющие дополнительные, или доба­вочные, затраты, связанные с производством еще одной единицы про­дукции. Предельные издержки И_Пр можно найти для каждой добавоч­ной единицы продукции как отношение прироста валовых издержек к соответствующему приросту количества произведенных товаров.

где

162

Важным планово-экономическим показателем, обобщающим издержки предприятия на производство и реализацию продукции, выполнение работ или услуг, является себестоимость продукции, которая представляет собой суммарную стоимостную оценку ре­сурсов (природных, производственных, трудовых, финансовых и др.), используемых в процессе изготовления и сбыта товаров.

При планировании себестоимости продукции принято класси­фицировать калькуляционные статьи затрат по следующим при­знакам:

по способу отнесения на себестоимость единицы продукции —

прямые и косвенные;

по характеру зависимости от объема производства — перемен­ные и постоянные;

по составу (степени однородности) — простые (элементные) и

комплексные;

по степени участия в производственном процессе — основные (технологические) и накладные.

Прямые затраты представляют собой отдельные калькуляцион­ные статьи и относятся на себестоимость продукции на основании первичных документов. Косвенные расходы, в состав которых вхо­дят общепроизводственные затраты, учитываются сначала по месту возникновения, а в конце месяца распределяются по видам про­дукции, отражаясь в себестоимости отдельными статьями. Они

включаются в себестоимость конкретных видов продукции пропорционально какой-либо базе распределения, например заработной плате основных производственных рабочих или другим прямым затратам.

В современном производстве плановая калькуляция содержит следующие типовые статьи затрат:

1. Сырье и материалы.

2. Возвратные отходы (вычитаются).

3. Покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий.

4. Топливо и энергия на технологические цели.

5. Итого материальных затрат.

6. Основная заработная плата производственных рабочих.

7. Дополнительная заработная плата производственных рабочих.

8. Отчисления на социальное страхование.

9. Расходы на подготовку и освоение производства новых изде­лий.

10. Изготовление инструмента и приспособлений целевого на­ значения.

11. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.

12. Цеховые расходы.

13. Потери от брака.

14. Прочие производственные расходы'.

15. Цеховая себестоимость.

16. Общехозяйственные расходы.

17. Производственная себестоимость.

18. Внепроизводственные расходы.

19. Коммерческая себестоимость.