Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:
1.
Абсолютная
независимость
финансового состояния. Этот тип ситуации
встречается редко, представляет собой
крайний тип финансовой устойчивости и
отвечает следующим условиям: Фс
>= 0; Фо
>= 0, т. е. трехкомпонентный показатель
типа ситуации:
= {1,1,1};
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фт >= 0; Фо >= 0, т. е = {0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс< 0; Фt < 0; Фо >= 0, т. е.S = {0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т. е. S = {0,0,0}.
Оценка деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов деловой активности.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств предприятия. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.
К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности предприятия; масштаб его деятельности; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.
К внутренним факторам принадлежат: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика предприятия; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
Таким образом, для анализа деловой активности предприятия используются две группы показателей:
а) общие показатели оборачиваемости;
б) показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, может оцениваться:
а) скоростью оборота – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие;
б) периодом оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в производственно–коммерческие операции.
Средняя величина активов определяется по формуле
,
где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Прежде чем приступить к анализу показателей управления, необходимо запомнить этапы обращения денежных средств.
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):
ФЦ = ОЦ – ОКЗ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ (дней),
где ОЗ – оборачиваемость запасов;
ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности;
ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности.
Таблица 7.5
Коэффициенты деловой активности
Наименование коэффициента |
Способ расчета |
Пояснения |
А. Общие показатели оборачиваемости |
||
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) |
|
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала предприятия) |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
|
Отражает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (материальных и денежных) |
Коэффициент отдачи нематериальных активов |
|
Это эффективность использования нематериальных активов |
Фондоотдача |
|
Показывает эффективность использования основных средств предприятия |
Коэффициент отдачи собственного капитала |
|
Отражает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала |
Б. Показатели управления активами |
||
Коэффициент оборачиваемости материальных средств |
|
Это число оборотов запасов и затрат за анализируемый период |
Коэффициент оборачиваемости материальных средств |
Ку1 Выручка от продажи / Денежные средства (оборотов) |
Отражает скорость оборота денежных средств |
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах |
|
Это расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией |
Срок оборачиваемости средств в расчетах |
Со1 = 360 дней / Ку3 (дни) |
Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
Ку4= Выручка от продаж / Кредиторская задолженность (оборотов) |
Это расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации |
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности |
Со2 = 360 дней / Ку4 (дни) |
Отражает средний срок возврата долгов предприятию по текущим обязательствам |
Период погашения задолженности поставщикам |
Пз= Задолженность поставщикам xt / Сумма погашенных обязательств поставщиков |
Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчиками |
Период хранения производственных запасов |
Пх = Ср. остатки запасов xt / Сумма материальных затрат, отнесенных на производство |
|
Длительность нахождения в авансах поставщикам |
Да = Выданные авансы xt / Поступление запасов по предоплате + выданные авансы на конец года – выданные авансы на начало года |
|
Длительность процесса производства |
Дп = Готовая продукция x t / Фактическая себестоимость выпущенной продукции (производственная) |
|
Длительность хранения готовой продукции на складе |
Дх = Ср. остатки продукции на складе xt / Фактическая производственная себестоимость продукции |
|
Выручка
от продажи / Валюта баланса (оборотов)
Выручка
от продажи / Оборотные активы (оборотов)
Выручка
от продажи / Нематериальные активы
(оборотов)
Выручка
от продажи / Основные средства
Выручка
от продажи / Капитал и резервы (оборотов)
Выручка
от продажи / Запасы и затраты (оборотов)
Выручка
от продажи / Дебиторская задолженность
(оборотов)