- •Объем инвестиций, млн. Руб.
- •Сальдо денежного потока от операционной деятельности для оценки коммерческой эффективности проекта в целом, млн. Руб.
- •Сальдо денежного потока от операционной деятельности для оценки коммерческой эффективности участия предприятия в проекте, млн. Руб.
- •Сальдо денежного потока от финансовой деятельности для оценки коммерческой эффективности участия предприятия в проекте, млн. Руб.
Сальдо денежного потока от операционной деятельности для оценки коммерческой эффективности участия предприятия в проекте, млн. Руб.
Таблица 11
|
Наименованиепоказателя |
Направление |
Значение показателя по шагам расчета
|
|||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||||
1 |
Выручка (без НДС) |
Приток |
|
170 |
170 |
170 |
170 |
170 |
||
2 |
Расходы на сырье и материалы (без НДС) |
Отток |
|
-56 |
-56 |
-56 |
-56 |
-56 |
||
3 |
Фонд оплаты труда (с НДФЛ, без ЕСН): |
Отток |
|
-32 |
-32 |
-32 |
-32 |
-32 |
||
4 |
Страховые выплаты |
Отток |
|
-9,6 |
-9,6 |
-9,6 |
-9,6 |
-9,6 |
||
5 |
Налог на имущество |
Приток |
|
2,673 |
2,079 |
1,485 |
0,891 |
0,297 |
||
6 |
Амортизация оборудования |
Приток |
|
27 |
27 |
27 |
27 |
27 |
||
7 |
Проценты на себестоимость |
Отток |
|
-6,253 |
-4,69 |
-3,126 |
-1,563 |
|
||
8 |
Налогооблагаемая прибыль |
X |
|
36,474 |
38,631 |
40,789 |
42,946 |
45,103 |
||
9 |
Налог на прибыль |
Отток |
|
-7,295 |
-7,726 |
-8,158 |
-8,589 |
-9,021 |
||
10 |
Чистая прибыль |
Приток |
|
29,179 |
30,905 |
32,631 |
34,357 |
36,082 |
||
11 |
Сальдо денежного потока от операционной деятельности |
X |
|
56,179 |
57,905 |
59,631 |
61,357 |
63,082 |
||
Таблица 12
|
1 |
2 |
3 |
4 |
Остаток долга |
68,9 |
51,675 |
34,45 |
17,225 |
% на с/с (9,075%) |
6,253 |
4,69 |
3,126 |
1,563 |
% на финансовую результативность (4,925%) |
3,393 |
2,545 |
1,697 |
0,848 |
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности для оценки коммерческой эффективности участия предприятия в проекте, млн. Руб.
Таблица 13
|
Наименованиепоказателя |
Направление |
Значение показателя по шагам расчета |
|||||
|
Шаг 0 |
Шаг 1 |
Шаг 2 |
Шаг3 |
Шаг 4 |
Шаг 5 |
||
1 |
Собственный капитал (акции, субсидии и др.) |
Приток |
68,9 |
|
|
|
|
|
2 |
Краткосрочные кредиты |
Приток |
|
|
|
|
|
|
3 |
Долгосрочные кредиты |
Приток |
68,9 |
|
|
|
|
|
4 |
Погашение основного долга по кредитам |
Отток |
|
-17,225 |
-17,225 |
-17,225 |
-17,225 |
|
5 |
Выплата процентов по кредитам |
Отток |
|
-3,393 |
-2,545 |
-1,697 |
-0,848 |
|
6 |
Выплата дивидендов по эмитированным акциям |
Отток |
|
-7,295 |
-7,726 |
-8,158 |
-8,589 |
-9,021 |
7 |
Сальдо денежного потока от финансовой деятельности |
X |
137,8 |
-27,913 |
-27,496 |
-27,08 |
-26,662 |
-9,021 |
Таблица14
t |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
СFt |
0 |
28,266 |
30,409 |
32,551 |
34,695 |
67,121 |
|
1 |
0,91 |
0,83 |
0,76 |
0,69 |
0,63 |
СFt |
|
25,722 |
25,24 |
24,739 |
23,94 |
42,286 |
Sm |
|
25,722 |
50,962 |
75,701 |
99,641 |
141,927 |
NPV=формула = 141,927– 137,8 = 4,127 млн.руб.
PI=формула = 141,927 / 137,8 = 1,03.
PBP=формула = 1 + ((137,8 – 25,722) / 25,24)) = 5,4 лет.
IRR=формула =(-137,8;CF1;…CF5)= %
Вывод: предлагаемое предложение о приобретении оборудования для производства энергокомплектов является финансово реализуемым, так как сальдо денежного потока неотрицательно для всех рассматриваемых периодов.
Предлагаемый инвестиционный проект экономически неэффективен, так как абсолютный доход (NPV) составляет 4,127 млн.руб, рентабельность инвестиций ( PI) =1,03, срок окупаемости проекта PBP= 5,4 года, что больше срока полезного использования оборудования, Внутренняя норма доходности (IRR) составляет %, что свидетельствует надежности вложения капитала.