84. Виды инвестиционных портфелей (окончание)

Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентов по облигациям и дивидендов по акциям; состоит из объектов инвестирования, обеспечивающих получение дохода в текущем периоде (акции с умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигации и другие бумаги с выплатой текущих доходов).

Портфель рискованного капитала – содержит ценные бумаги молодых компаний или предприятий агрессивного типа;

Сбалансированный портфель – частично состоит из бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, частично – из высокодоходных.

Специализированный портфель – в нем ценные бумаги объединены по частным критериям.

Консервативный портфель в основном включает объекты инвестирования со средними (иногда минимальными) значениями риска (здесь темпы роста капитала и дохода значительно ниже).

Портфель постоянного дохода – это портфель, состоящий из высоконадежных ценных бумаг, приносящий средний доход при минимальном уровне риска.

Комбинированный портфель формируется, чтобы избежать возможных потерь на фондовом рынке – как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных и процентных выплат. Тип портфеля у инвестора может меняться, исходя из конъюнктуры и стратегических целей.

При формировании инвестиционного портфеля для инвестора важно:

1) выбрать адекватные ценные бумаги – такие, которые бы давали максимально возможную доходность и минимально допустимый риск;

2) определить, в ценные бумаги каких эмитентов следует вкладывать денежные средства;

3) диверсифицировать инвестиционный портфель: вкладывать деньги в разные ценные бумаги, а не в один их вид необходимо для снижения риска вложений. Диверсификация должна быть разумной и умеренной, вложение в большое число разнообразных ценных бумаг вызовет большие расходы на отслеживание необходимой информации для принятия инвестиционных решений.

85. Финансовые инвестиции: классификация

Классификация финансовых инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором:

1) оказывающие существенное влияние – владение от 20 до 50 % акций с правом голоса;

2) обеспечивающие контроль – владение более 50 % акций с правом голоса;

3) не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния – владение менее 20 % акций с правом голоса;

4) обеспечивающие контроль – владение от 20 до 50 % акций материнской компании и 100 % акций дочерней компании.

Классификация финансовых инвестиций на предприятии:

1) приобретение ценных бумаг:

а) акций других коммерческих организаций;

б) облигаций;

в) других ценных бумаг;

2) вложение в активы других предприятий:

а) активы предприятий‑производителей;

б) финансово‑кредитных учреждений;

в) других коммерческих организаций.

В целом, срок окупаемости инвестиционного проекта – это продолжительность наименьшего периода, по истечении которого текущий чистый доход в текущих или дефлированных ценах становится (и в дальнейшем остается) неотрицательным; он может быть рассчитан с учетом дисконтирования: это наименьший период, по истечении которого текущий чистый и дисконтированный доход становится (и в дальнейшем остается) неотрицательным; а также – без учета дисконтирования. Величина срока окупаемости используется только в качестве ограничения.

В целом, финансовые инвестиции делятся на группы:

1)  стратегические инвестиции – вложения в проекты, соответствующие стратегическим направлениям развития (освоение новых технологий производства продукции, строительство новых предприятий и др.);

2)  нестратегические альтернативные инвестиции – вложения в объекты непроизводственного назначения и проекты, связанные с модернизацией и капитальным ремонтом действующих промышленных объектов;

3)  текущие безальтернативные инвестиции – вынужденные капиталовложения, осуществляемые для повышения надежности производства и техники безопасности, направленные на выполнение требований по охране окружающей среды.