Тема 2. Инвестиционная политика государства. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
Участие государства в регулировании инвестиционной деятельности выражается в следующем.
1.Государство создает нормативно-правовую базу, единую для всех участников инвестиционного процесса.
2.Государство само является субъектом инвестиционной деятельности, выделяя на конкурсной основе бюджетные средства инвесторам. При этом, основной целью такой деятельности, в большинстве случаев, является не максимизация прибыли, а достижение социальной и экологической эффективности инвестиций.
Любая концепция регулирования рынка инвестиционных товаров базируется на целевых установках двух уровней: конечных целях (рост ВВП, увеличение занятости населения, снижение темпов инфляции) и промежуточных целях (соотношение между спросом и предложением на капитал, %-е ставки по кредитным ресурсам, динамика денежной массы и др.).
Законодательные основы политики инвестирования регулируют эту деятельность в различных формах.
Тема 3. Субъекты инвестиционного процесса
План:
3.1.Государственные и небанковские финансово-кредитные учреждения
3.2.Банковская деятельность в сфере инвестиций
3.1. Государственные и небанковские финансово-кредитные учреждения
Субъектами инвестиционной деятельности являются государственные органы, органы местного самоуправления, юридические и физические лица, образуемые на основе договора о совместной деятельности, объединения юридических лиц, финансовые и другие учреждения, иностранные юридические лица и граждане.
1.Государство принимает участие в инвестиционном процессе как прямо через государственный сектор экономики, так и через свои институции: органы исполнительной и местной власти, Национальный банк, Фонд госимущества.
Государственный инновационный фонд, Фонд содействия занятости, Государственный пенсионный фонд, Фонд Чернобыля также участвуют на общих условиях в реализации коммерчески привлекательных инвестиционных программ .
2.Небанковские финансово-кредитные учреждения:
2.1. Инвестиционные фонды.
2.2. Инвестиционные компании.
2.3. Корпоративные инвестиционные фонды.
2.4. Паевые инвестиционные фонды.
2.5.Доверительные товарищества.
2.6.Страховые компании и пенсионные фонды.
2.7.Кредитные союзы.
2.8.Ломбарды.
2.9.Лизинговые компании.
3.Товарищества (общества): полные , ООО, с дополнительной ответственностью, коммандитные, акционерные, фирмы-девелоперы, фирмы-риэлтеры, консалтинговые, инжиниринговые.
4.Объединения предприятий: ассоциации, корпорации, консорциумы, синдикаты, картели, холдинги, финансово-промышленные группы, предпринимательские союзы.
3.2.Банковская деятельность в сфере инвестиций
К банковским финансовым учреждения относятся коммерческие и инвестиционные банки.
3.2.1.Коммерческий банк..
Банковские операции подразделяются на:
-пассивные операции;
-активные операции;
-комиссионные операции (банковские услуги).
Ресурсы коммерческого банка могут быть сформированы за счет собственных и привлеченных средств.
К собственным ресурсам коммерческого банка относятся:
а)уставный капитал;
б)фонды: резервный и специальные;
в)обязательные резервы для покрытия возможных потерь по различным видам деятельности;
г)нераспределенная прибыль.
Привлеченные средства формируются посредством таких операций:
привлечение кредитов и займов, полученных от других юридических лиц (НБУ и коммерческих банков);
эмиссия облигаций: ипотечных (закладных листов) и банковских;
депозитные операции:
сберегательные вклады.
2.Активные операции.
Активные операции банка в зависимости от их экономического содержания делятся на:
кредитные (ссудные);
фондовые.
Кредитные операции классифицируются по обеспечению, по целям, по срокам, по методам предоставления, по способам погашения, по характеру и способу уплаты % и т.д. (Франция).
Фондовые операции банка — операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи, первичному размещению вновь выпущенных ценных бумаг среди держателей, покупке – продаже ЦБ по поручению клиентов.
3.Комиссионные операции (банковские услуги). К их числу относятся: расчетно-кассовые, с аккредитивами, переводные, трастовые, с валютой, лизинг, выдача поручительств, информационные услуги.
3.2.2.Инвестиционные банки специализируются на операциях с ЦБ , а также долгосрочном кредитовании своих клиентов.
ИБ выполняют следующие операции: гарантия эмиссии, публичное размещение выпуска новых акций компаний, частное размещение ЦБ, размещение нового выпуска облигаций, размещение корпоративных облигаций, покупка контрольного пакета акций корпораций, слияние и поглощение, реализация активов компаний продажей, венчурное финансирование, торговля ЦБ, финансовый консалтинг, проведение арбитражных операций.
4.Реальные инвестиции
План:
4.1.Состав и структура реальных инвестиций
4.2.Формы реальных инвестиций в материальные активы
4.3.Источники формирования реальных инвестиций
4.4.Оценка стоимости предприятий и его основных фондов
4.5.Правила инвестирования
4.6.Бизнес-план инвестиционного проекта
4.7.Оценка экономической эффективности инвестиций
4.1.Состав и структура реальных инвестиций
Реальные инвестиции направляются в создание и увеличение основных, оборотных и нематериальных активов.
Виды реальных инвестиций:
1.Инвестиции обновления.
2.Инвестиции расширения.
3.Валовые инвестиции.
4.2.Формы реальных инвестиций в материальные активы
К ним относятся:
1.Новое строительство.
2.Расширение.
3.Реконструкция.
4.Техническое перевооружение.
5.Капитальный ремонт и модернизация.
6.Прирост оборотных активов.
9.Ликвидация – затраты на реализацию активов предприятия, погашение его обязательств и распределение остатков активов между соучредителями.
Материальная часть реальных инвестиций называется капитальными вложениями.
Основные элементы капитальных вложений – затраты на строительно-монтажные работы; на приобретение оборудования, механизмов и инструментов; проектно-исследовательскую деятельность, содержание дирекции строящегося предприятия, подготовку и переподготовку Нематериальная часть реальных инвестиций: приобретенный опыт, образование, профессионализм, знания, навыки, информация, опытные образцы, модели, ноу-хау, патенты, лицензии, гудвилл, права на торговые марки и товарные знаки.