- •Межрегиональный институт экономики и права
- •Ульфский г.В.
- •Санкт-Петербург
- •Введение
- •Раздел 1. Инвестиционный проект. Этапы его разработки
- •Качественная оценка уровня риска.
- •Раздел 2. Методы оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов
- •Статические методы.
- •Метод определения точки безубыточности проекта.
- •Рентабельность инвестиций.
- •Срок окупаемости проекта
- •Учет фактора времени в инвестиционных расчетах.
- •Динамические методы.
- •Метод интегрального эффекта.
- •Индекс доходности3
- •Внутренняя норма доходности4.
- •Метод окупаемости.
- •Раздел 3. Вычисление потока реальных денег
- •Поток реальных денег от операционной деятельности
- •Поток реальных денег от финансовой деятельности
- •Чистый поток реальных денег на стадии ликвидации объекта определяется по данным таблицы 5.
- •Раздел 4. Определение инвестиционных и производственных издержек
- •В состав инвестиционных издержек входят следующие виды затрат:
- •Потребность в оборотном капитале
- •Затраты на производство и реализацию продукции
- •Раздел 5. Налоги
- •Раздел 6. Бизнес-план инвестиционного проекта
- •Раздел 7. Анализ финансового состояния предприятия-реципиента
- •Оценка ликвидности.
- •Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
- •Коэффициент быстрой ликвидности:
- •Коэффициент покрытия:
- •Оценка финансовой устойчивости.
- •Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)
- •Коэффициент маневренности собственного капитала
- •Коэффициент концентрации привлеченного капитала
- •Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
- •Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
- •3. Оценка деловой активности.
- •Коэффициент оборачиваемости основного капитала
- •Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
- •Коэффициент фондоотдачи
- •Производительность труда
- •Продолжительность операционного цикла (в днях)
- •Продолжительность финансового цикла (в днях)
- •Оценка рентабельности
- •Рентабельность продукции по валовой прибыли
- •Рентабельность продукции по чистой прибыли
- •Рентабельность основного капитала
- •Рентабельность собственного капитала
- •Использованная и рекомендуемая литература
- •Г.В.Ульфский
Раздел 5. Налоги
В расчетах коммерческой эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать следующие налоги:
налог на прибыль организаций,
налог на имущество организаций,
транспортный налог,
единый социальный налог.
Раздел 6. Бизнес-план инвестиционного проекта
Бизнес-план - это краткое изложение целей, методов осуществления и ожидаемых результатов инвестиционного проекта.
Бизнес-план предназначается для потенциальных инвесторов. Необходим он также предпринимателю, реализующему инвестиционный проект, поскольку представляет программу действий. Для партнеров по бизнесу и персонала, участвующего в реализации инвестиционного проекта, это - источник информации о целях и задачах, которые они должны достигнуть и решить в процессе инвестиционного проекта.
В настоящее время сформулированы определенные требования к бизнес-планам инвестиционных проектов. Среди них отметим следующие:
Целевая направленность (бизнес-план отражает конечную цель предпринимателя).
Многофункциональное значение (бизнес-план предназначен для различных категорий лиц).
Краткость изложения (объем документов 25-35 машинописных страниц, для крупных проектов - до 50 машинописных страниц).
Достоверность (все основные положения и допущения, принятые при разработке бизнес-плана, должны быть аргументированы и обоснованы).
Строгая последовательность изложения в форме типовых разделов.
Структура бизнес-плана инвестиционного проекта:
Титульный лист.
Резюме.
Содержание.
Разделы:
1. Компания и отрасль.
2. Продукция и услуги.
3. Анализ рынка и план маркетинга.
4. Производство.
5. Организационный план.
6. Анализ рисков.
7. Финансовый план.
8. Приложения.
Титульный лист. Содержит сведения об основных реквизитах фирмы - инициатора проекта.
Резюме. Краткая аннотация проекта. Основная задача - привлечь к проекту внимание, вызвать желание познакомиться с проектом более детально (объем - 1-3 машинописных страницы).
Содержание. Перечень разделов бизнес-плана.
Компания и отрасль. В разделе дается описание истории создания и существующего положения компании, состояние отрасли, в которой действует компания, и ее место в отрасли. (объем 1-3 машинописных страницы)
Продукция и услуги. В разделе дается описание потребительских свойств продукции и соответствующих услуг, особенности продукции, отличающие ее от продукции конкурентов, излагаются пути совершенствования предлагаемой продукции (объем - 1-3 машинописных страницы).
Анализ рынка и план маркетинга. В разделе дается определение основных характеристик потенциальных рынков сбыта новой продукции, способов обеспечения успеха новой продукции на рынке и методов обеспечения требуемых показателей сбыта. В разделе должны быть подразделы: анализ рынков, анализ конкуренции, план маркетинга (объем - до 10 машинописных страниц).
Производство. Раздел содержит описание производства новой продукции и оценку производственных ресурсов, необходимых для организации производства продукции (объем - до 5 машинописных страниц).
Организационный план. Раздел содержит описание организационной структуры управления проектом, используемых форм собственности, качественную и количественную характеристику персонала (объем - 3-5 машинописных страниц).
Анализ рисков. Раздел содержит описание основных рисков в реализации проекта, причин и условий их возникновения, оценку ущерба и меры по снижению рисков. (объем - 1-3 машинописных страницы).
Финансовый план. В разделе проводится прогнозная оценка потока движения денежных средств в результате осуществления проекта и оценка коммерческой эффективности проекта (объем - 5-7 машинописных страниц).
В Приложениях к бизнес-плану приводится документация, подтверждающая положения, изложенные в бизнес-плане. Приложения разрабатываются на основе инвестиционного проекта.