15. Глобальні банківські та фінансові групи.

Фінансова група – група з декількох підприємств, організацій, осіб, що об'єднали свої фінансові ресурси в загальних цілях і інтересах. Об'єднання фінансових ресурсів може здійснюватися в цілях крупного інвестування, підвищення мобільності використання ресурсів, а також для досягнення або зміцнення монопольного положення.

Переваги створення ФГ полягають в тому, що в її рамках досягається:

• концентрація грошових, матеріальних, науково-технічних, трудових, інформаційних ресурсів;

• взаємодія фінансового, промислового та інтелектуального капіталу;

• формування ефективного механізму самофінансування учасників ФГ, оскільки в результаті інтеграції економічних, організаційних, технологічних та інтелектуальних потенціалів учасників ФГ забезпечуються реальні механізми самофінансування, нарощування інвестиційних ресурсів для високоефективних виробництв;

• підвищення економічної стабільності учасників групи у зв'язку із створенням можливостей для надання допомоги збитковим підприємствам, які є незамінними в технологічному ланцюгу виготовлення кінцевої продукції;

• покращення кредитного обслуговування підприємств групи банками, які входять до складу ФГ, через надання кредитів під більш низькі в порівнянні з ринковими відсотки, можливість пролонгування строку повернення кредиту, участь банку в проектному фінансуванні;

• можливість за рахунок високої концентрації капіталу реалізовувати масштабні науково-технічні розробки, створювати найбільш складні технічні і технологічні системи;

• можливість формування міжнародних коопераційних зв'язків на основі створення транснаціональних промислово-фінансових груп.

Банківські фінансові групи:

Процеси:

• Національна консолідація банківських і фінансових інститутів перш за все в формі їх концентрації.

• Диверсифікація фінансових послуг (Scope of financial services)

• Дерегуляція фін.послуг і їх лібералізація (зменшення або зняття обмежень на здійснення внутрішніх операцій)

• Розвиток фінансових інновацій.

Всі ці процеси приводять до формування Міжнародних фін.груп. – Інтегральних фін. посередникиків. (в EU визначаються як Large complex financial institutions)

Особливість великих комплексних фін.інституцій полягає у тому, що вони мають спеціальне регулювання в межах ЄС:

• оцінювання активів,

• оцінювання ризиків

• структури капіталу

16.Розкрийте необхідність та основні методи прогнозування валютних курсів.

Прогнозування валютного курсу здійснюється на основі двох основних методів:

1.Фундаментальний аналіз (аналіз політичних, макроекономічних та структурних факторів, які впливають на валютний курс) - метод прогнозування зміни цін (а також валютного курсу як ціни валюти), заснований на аналізі поточної економічної ситуації. Фундаментальний аналіз передбачає вивчення балансів, річних звітів, біржової кон'юнктури й перспектив розвитку галузей економіки

Політичні фактори : Режим валютного курсу; Лібералізація ринку капіталу; Репатріація прибутку.

Макроекономічні фактори: ПБ (поточний рахунок ПБ). Офіційні резерви. Інфляція. Стан державного бюджету. Кількість грошей,що знаходяться в обігу. Якщо зростає кількість грошей в обігу, то діють монетарні чинники інфляції і зростає обсяг кредитів в економіці, що в свою чергу призводить до збільшення імпорту.

1. Баланс закордонних платежів, і особливо торговельний баланс, мають прямий вплив на валютний курс. Перевищення надходжень з-за кордону порівняно із платежами за кордон становить позитивне сальдо платіжного балансу й призводить до росту курсу національної валюти. Перевищення платежів за кордон порівняно із надходженнями створює дефіцит платіжного балансу (негативне сальдо) і веде до падіння курсу національної валюти.

2. Збільшення відсоткових ставок та значень індексів споживчих та промислових цін призводить до збільшення валютного курсу. Проте не слід забувати, що, говорячи про ставки, варто мати на увазі реальні процентні ставки, тобто номінальний відсоток за винятком відсотка інфляції. При цьому якщо номінальні ставки ростуть повільніше, ніж ріст інфляції й ВНП, курс валюти може навіть знижуватися.

3. Між валютним курсом і ВНП існує пряма залежність, адже ріст ВНП означає загальний добрий стан економіки, збільшення промислового виробництва, приток закордонних інвестицій в економіку, ріст експорту.

4. Між валютним курсом і рівнем безробіття (процентним відношенням числа безробітних до загальної чисельності працездатного населення) залежність обернена.

2.Технічний аналіз – застосування методів економічного аналізу та методів оцінки валютного курсу для прогнозування тренду валютного курсу, його масштабу коливань, виникнення всплесків.

Основи технічного аналізу

Технічний аналіз в цілому можна визначити як метод прогнозування ціни, заснований на математичних, а не на економічних викладеннях.

Технічний аналіз - метод прогнозування цін за допомогою розгляду графіків руху ринку за попередні періоди часу. Під терміном рух ринку аналітики розуміють три основні види інформації: ціна, об'єм і відкритий інтерес.

Ціна - як дійсна ціна товарів на біржах, так і значення валютних і ін. індексів.

Об'єм торгівлі - загальна кількість укладених контрактів за певний проміжок часу, наприклад, за торговий день. Відкритий інтерес - кількість позицій, не закритих на кінець торгового дня.

Не всі три індикатори рівноцінні.

Три аксіоми технічного аналізу

Аксіома 1. Рухи ринку враховують все. Це твердження - наріжний камінь технічного аналізу. Суть аксіоми полягає в тому, що будь-який чинник, що впливає на ціну, - економічний, політичний, психологічний - наперед врахований і відображений в її графіку. Тому вивчення графіка цін - обов'язкова умова для прогнозування.

Аксіома 2: Ціни рухаються направлено Ця аксіома - основа для створення всіх методик технічного аналізу. Дійсно, якби ціни рухалися хаотично, наприклад, як номери лотереї, ніякий прогноз не був би можливий. На щастя, вся практика неспростовно доводить справедливість аксіоми 2. Певний напрям руху отримала назва тренд. Головним завданням технічного аналізу є саме визначення трендів і їх прогнозування для використання в торгівлі. Розрізняють три види тренда:

Бичий (Bullish) - рух ціни вгору. Бик підчіплює рогами і кидає вгору.

Ведмежий (Bearish) - рух ціни вниз. Ведмідь б'є лапою зверху вниз.

Бічний (Flat, Sideways) - відсутність вираженого напряму руху ціни. Відразу відзначимо, що тривалий флет є передвісником цінової бурі на ринку. При цьому в чистому вигляді вищеперелічені тренди зустрічаються рідко. Для руху цін характерний коливальний, хвилеподібний рух, відкоти, корекції, розвороти.

Весь технічний аналіз, за своєю суттю, створений для визначення трендів і прогнозування їх поведінки.

Аксіома 3: Історія повторюється. Це природно і очевидно. Відбувається це тому, що із століття в століття людська психологія в своїй основі незмінна. Технічний аналіз займається опосередковано саме історією певних подій, пов'язаних з ринком, а значить, вивченням людської психології. Розвиток відбувається по спіралі, постійно повертаючись на більш високому рівні.

Класифікація методів технічного аналізу

1. Графічні методи. Під графічними методами розуміються ті методи, в яких для прогнозування використовуються наочні зображення рухів ринку. Ці методи виникли раніше всіх інших із- за простоти застосуванні: максимум необхідних інструментів - олівець і лінійка. Проте ці методи обов'язкові для аналізу і дуже ефективні в комбінації з іншими методами.

2. Методи, що використовують фільтрацію або математичну апроксимацію. Такого типу методи подають сигнали про покупку і продаж механічно. Багато трейдерів використовують їх, особливо не вникаючи в суть побудови.