Существенные признаки инвестиций

• Тип капитала

• Риск вложения капитала

• Осуществление вложений лицами, называемыми инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с экономической выгодой

• Потенциальная способность инвестиций приносить доход

• Наличие срока вложения средств (всегда индивидуален)

• Целенаправленный характер вложения капитала в объекты инвестирования

• Использования в процессе инвестирования разных инвестиционных ресурсов характеризующихся спросом предложением и ценой

Виды (формы инвестиций)

Капитальные вложения осуществляемые в виде затрат ресурсов в производство и создание основного капитала и других элементов национального богатства путем нового строительства, расширения реконструкции и технического перевооружения действующего производства

Движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения технологии оборудование транспортные средства)

Имущественные права включая права пользования землей и другими природными ресурсами

Интеллектуальные ценности (авторские права лицензии и патенты товарные знаки)

Инвестиции как экономическая категория – определяет экономические отношения, которые осуществляют в процессе расширенного воспроизводства по поводу использования накапливаемой части созданного продукта в целях увеличения количества и качества производственного и финансового капитала

Общеэкономический уровень

• Расширение производства

• Структурные преобразования в стране

• Повышение конкурентоспособности отечественной продукции

• Решение социально-экономических проблем

Микроуровень

• Развитие и упрочнение позиции компании

• Обновление основных фондов

• Рост технического уровня фирмы

• Стабилизация финансового состояния

• Повышение конкурентоспособности предприятия

• Совершенствование методов управления предприятием

Характеризующие признаки инвестиционной среды

По типам объектов инвестирования обращаются на рынке

По условиям приобретения объектов инвестирования

По условиям инвестирования

Элементы инвестиционной среды

Фондовые рынки (финансовые)

Инвестиции (реальные и финансовые)

Финансовые посредники

Инвестиционная среда – в которой осуществляется реализация инвестиций -совокупность условий, которая объединяет в единое целое с одной стороны все типы инвестиций или инвестиционных инструментов (инвестиционных товаров), условия их покупки и продажи и создаваемая государствам и компаниями условий гарантированности привлекательности правовой защищенности инвестиций (то что мы называем частью инвестиционного климата)

Инвестиционная сфера включает: инновационная сфера, сфера обращения финансового капитала, сфера реализация имущественных прав, сфера капитального строительства

Вопрос 2

Классификация инвестиций

Классификационные признаки инвестиций

• По целям инвестирования

• По срокам вложения

• По формам собственности

• По региональному признаку

• По рискам

• По сфере вложения

• По видам экономической деятельности

• В зависимости от объекта вложения

По способу вложения (инвестирования) – приобретерние актива от которого ожидается получене дохода превышающего затраты	В финансовые активы (инструменты финансового рынка, включая валютные вложения, страховые полисы) В капитальные активы (материальные, реальные) Нематериальные активы (человеческий капитал и новые технологии) Другие нефинансовые активы (тезаврация)
По объектам вложения – обособление инвестиций по данным объектам связано с тем, что происходит обособление реального и финансового капитала на инвестицонном рынке сначала движение реального капитала а финасовый каптиал способствует движению реального капитаоа	Финансовые (фондовые, валютные депозитные паевые) и реальные (капитальные вложения (основные средства,), материальные оборотные средств (МПЗ материальнопроизводственные запаса), инновационное и человеческий капитал) (нематериальные актвы) – инвестиции в активы, связанные с основной деятельностью предприятия.

Реальные инвестиции (капиталообразующие) в основном это долгосрочные вложения средств (капитала) в конкретные проекты, которые связаны с приобретением или созданием реальных (нефинансовых) активов

Для большинства предприятий составляют основу инвестиционной деятльности.

Особенности реальных инвестиций

• Непосредственно связаны с основной деятельностью предприятия

• Имеют ярко выраженную стратегическую направленность

• Обеспечивают как правило более высокую рентабельность, но и подвержены более высокий риск

• Обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток

• Являются наименее ликвидными

• Имеют высокую степень защиты от инфляции

Основные причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций

• Обновление материально-технической базы

• Наращение объемов деятельности

• Освоение новых видов деятельности

Все капиталообразующие реальные инвестиции относятся к 3 направлениям

Капитальные вложение (обновление основных средств)

Материально производственные запасы (сырье и материалы, готовая продукция)

Нематериальные активы (новые технологии, затраты на человеческий ресурс повышение качества рабочей силы)

Большинство капиталообразующих инвестиций исопльзуютмся при разработке отдельных проектов, которые расписаны бизнес-планов (кроме материальнопроизвосдвтенных запасов)

Финансовые инвестиции

Вложение средств в различные финансовые активы, в первую очередь, в ценные бумаги а также в уставные капиталы других предприятий.

Основные формы финансовых инвестиций:

• Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий (долгосрочные финансовые вложения)

• Вложение в доходные виды денежных инструментов (вклады депозиты сберегательные сертификаты)

• Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов (ценные бумаги)

Реальные финансовые инвестиции, их взаимосвяь с реальными – достаточно тонкая граница, посольку

• Реальные и финансовые инвестиции являются отраджение реального и фиктивного капиталов

• Изменение стоимости фиквтиного капитала зависит от использования реального капитала

• С одной стороны, реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое завершение в осуществлении реальных инвестиций.

• С другой стороны, на вторичном рынке финансовый капитал является относительно самостоятельной формой инвестиций и не связан непосредственно с процессом реального инвестирования.

По существу величина реальных и финансовых инвестиций зависит от стратегии предприятия

• Жизненный цикл

• Диверсификация деятельности (вложения в уставный капитал других предприятий)

Финансовые инвестиции рассматриваются:

• Как активная форма использования временно свободного денежного капитала

• Как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия

Инвестиции по характеру участия инвесторы (косвенные и прямые)

• Прямые инвестиции – индивидуальное участие инвестора (непосредственное) в процессе вложения.

• Косвенные – связаны с тем, что финансовые посредники привлекают денежные средства и управляют ими.

Инвестиции по воспроизводственной направленности

• Валовые инвестиции – совокупный объем инвестируемых средств, направляемых в основной капитал и в материально-производственные запасы в течение определенного периода времени. (и обновление и расширение)

• Чистые инвестиции – отражают сумму валовых инвестиций, уменьшенных на величину амортизационных отчислений в течение определенного периода времени. (расширение) по показателю чистые инвестиции можно отслеживать динамику развития финансового состояния организации. Может быть больше 0, то организация получает прибыль и осуществляет расширенное воспроизводство (развивающаяся организация); если равны 0, то организация топчется на месте (простое воспроизводство); если меньше 0, то организация «проедает» свои средства.

• Реновация – инвестиции на обновление

Реальные инвестиции (виды) – инвестиции обновления, инвестиции расширения.

По срокам вложений

• Краткосрочные – получение прибыли от краткосрочных финансовых вложений – ценные бумаги, банковские депозиты – осуществляются как правило в создании небольших производств с коротким сроком окупаемости или в быстро реализуемые проекты, например, Шоу проекты; до 1 года

• Среднесрочнык

• Долгосрочные – стратегический характер – основа – капитальные вложения и они связаны с реализцией крупных и долговременных инвестиционных проектов.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе

• Первичные – те, которые используются для вновь сформированного предприятия как за счет собственных так и заемных ресурсов

• Реинвестиции – повторное использование в инвестиционных целях капитала, высвободившегося из оборота

• Дезинвестиции – процесс изъяития инвестированного ранее капитала в целях покрытия убытков

По роли инвестиций для предприятия инвестора

• Пассивные – для поддержания деятельноси

• Активные – стратегические инвестиции

По отношению к предприятию-инвестору

• Внутренние – в себя

• Внешние - в другие объекты инвестирования

По формам собственностиё

• Государственные

• Частные

• Смешанные

По региональным источникам

• Отечественные (резидентами)

• Нерезидентами – зарубежные инвесторы в нашу страну

• Совместные

По отраслевой направленности

Для динамики вложений в различные виды отраслей

Сущность и формы инвестировани

Инвестирование – это процесс создания или пополнение запаса капитала.

Непосредственный процесс вложения инвестиций

• Вложение капитала

В самом общем смысле – это процесс вложения инвестиций сегодня ради получения прибыли по окончании холдингового периода. Происходит отчуждение ценностей третьему лицу.

Вложение инвестиций – холдинговый период – получение прилыли

Инвестирование – это отчуждение имущества третьему лицу для последующего использования в целях развития производства ради получения прибавочного продукта, являющееся признаком и неотъемлемым свойством капиталистического производства.

Капитал

Вся совокупность ресурсов которая используется с целью производства большего количества экономических благ (экономический подход) – количественно определить величину капитала для инвестирования

Бухгалтерский подход – с позиции собственника – капитал приравнивается к величине чистых активов – средства, представленные собственниками предприятия

Учетно-аналитический подход – источники формирования - пассивы организации, с позиции направления его размещения (активы)

Капитал – система отношений, которая реализуется в холдинговом периоде - -финансирование стоимости в денежной форме в формирование активов предприятия, осуществляемое за счет источников финансового обеспечения предпринимательской деятельности.

Инвестиционный капитал – элемент инвестиционной ценности, которые могут принимать как материальную так и денежную форму.

Капитал – это любой ресурс, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ.

Все формы инвестиций несмотря на их разнообразие являются результатом накопления капитала.