2.5. Анализ конечных финансовых результатов

Различные стороны финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках». К ним относят: прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг; прибыль(убыток) от прочей реализации; доходы и расходы от внереализационных операций; балансовая прибыль; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль и др.

Важнейшими показателями финансовых результатов являются показатели прибыли. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширения производства и т.п. Для проведения анализа рассчитаем таблицу 5.

Таблица 5.

Анализ прибыли отчетного года.

код стр	Наименование показателя	На начало 2006г	На конец 2006 г	отклонения
				+ / -	%
010	Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, и аналогичных обязательных платежей)	91307	98655	7348	108%
020	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	81430	89703	8273	110%
040	Управленческие расходы	0	0	0
050	Прибыль (убыток) от реализации (стр 010-020-030-040)	3441	5585	2144	162%
060	Проценты к получению	45	24	-21
070	Проценты к уплате	0		0
080	Доходы от участия в других организациях	0		0
090	Прочие операционные доходы	0	46	46	0%
100	Прочие операционные расходы	0	566	566
110	Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственной деятельности (стр. 050+060-070+080+090-100)	3486	5089	1603	146%
120	Прочие внереализационные доходы	21	1	-20	5%
130	Прочие внереализационные расходы	338	84	-254	25%
140	Прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 110+120-130)	3170	5006	1836	158%
150	Налог на прибыль	787	675	-112	86%
160	Отвлеченные средства	355		-355	0%
170	Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 140-150-160)	2028	4331	2303	214%

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль предприятия существенно увеличилась по сравнению с предшествующим годом на 2303 руб. или в 2 раза. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения балансовой прибыли.

Увеличению балансовой прибыли в основном способствовало увеличение прибыли от финансово - хозяйственной деятельности на 1603 руб.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности ее производства. Показатели рентабельности являются относительными показателями финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Для анализа рентабельности рассчитаем две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.

Рассчитаем показатели рентабельности капитала. Для удобства все данные для расчета сведем в таблицу 6.

Таблица 6.

Показатели рентабельности капитала

№ п/п	Наименование Показателей	2005	2006 г
1	Выручка	3137	98655
2	Себестоимость	2980	89703
3	Прибыль (убыток) от реализации продукции	(548,11)	5585
4	Рентабельность всех активов по балансовой прибыли, %	1,3	12
5	Рентабельность всех активов по чистой прибыли, %	2,1	10
6	Рентабельность собственного капитала	23	97,0
7	Рентабельность оборотного капитала, %	1,1	13,0
8	Рентабельность инвестиционного капитала, %	131	4
9	Рентабельность функционирующего капитала, %	2	13

В динамике рентабельность всех активов по балансовой прибыли увеличивается.

Рентабельность всех активов по чистой прибыли также увеличивается. Сравнивая вышеуказанный коэффициент с коэффициентом рентабельности всех активов по чистой прибыли можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить жесткость фискальной политики государства и местных органов власти.

Наиболее наглядно рассчитанные коэффициенты рентабельности капитала представлены на рисунке 2.5.1

Рисунок 2.5.1 Рентабельность капитала

Рассматриваемое предприятие ведет инвестиционную деятельность. Коэффициент рентабельности инвестиций уменьшается.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала равен коэффициенту рентабельности собственного капитала, так как данное предприятие за рассматриваемый промежуток времени долгосрочных обязательств не имело.

Рентабельность капитала может повышаться при неизменной рентабельности реализованной продукции, и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е. ускорением оборачиваемости активов. И наоборот, при неизменной оборачиваемости активов рентабельность капитала может расти за счет роста рентабельности реализации.

Если продукция предприятия пользуется достаточно высоким спросом, в течение какого-то времени рентабельность реализации можно наращивать путем повышения цен. Однако, это всегда временный фактор. Второй способ повышения рентабельности реализации — снижение себестоимости продукции. Для этого надо, чтобы цены на материальные ресурсы и средства на оплату труда росли медленнее цен на реализуемую продукцию. Этот фактор тоже вряд ли достаточно надежен в нынешних условиях.

Наиболее последовательная политика предприятия, отвечающая целям повышения его инвестиционной привлекательности, состоит в том, чтобы увеличивать объем производства и реализацию продукции, пользующейся спросом на более или менее длительную перспективу. Иными словами, - увеличение производства той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

Из таблицы Приложения 8 видно, что рентабельность всех операций в 2006 году стала выше. Отрицательное значение коэффициента получается вследствие убыточной деятельности. Кроме того, нужно очень внимательно относиться к полученным данным, так как высокий коэффициент не всегда говорит о хорошем положении фирмы (такой результат может появиться в результате деления отрицательных величин).

Наиболее наглядно рассчитанные коэффициенты рентабельности деятельности представлены на рисунке в Приложении 8

Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство увеличилась в 2006 г. по сравнению с 2005годом.

Коэффициент рентабельности основной деятельности также увеличился. Рентабельность прочих операций сильно изменяется в рассматриваемом периоде. Представляет несомненный интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности прочих операций и рентабельности основной деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для предприятия.

В 2005г. рентабельность прочих операций была высокой, в 2006 году рентабельность прочих операций была меньше рентабельности основной деятельности.

Проведенный анализ представляет собой комплексную оценку финансового состояния предприятия, путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа ликвидности баланса, дебиторской и кредиторской задолженности, показателей оборачиваемости, рентабельности и платежеспособности.

Балансовая прибыль предприятия существенно увеличилась по сравнению с 2006 годом на 4751 руб. Увеличению балансовой прибыли в основном способствовало увеличение прибыли от финансово - хозяйственной деятельности на 4658 руб. После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 4331 руб.

За 2006 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельности деятельности по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2005 годом, что положительно характеризует деятельность предприятия в 2006 году. Анализируя положение предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, было выявлено, что все показатели финансовой устойчивости и платежеспособности возросли, что очень благоприятно для предприятия.