Практические задания

1 Рассчитайте приведенные затраты по каждому варианту изготовления конструкций, срок окупаемости дополнительных капитальных вложений и годовой экономический эффект от внедрения новой технологии, если себестоимость изготовления конструкции по прежнему варианту составляло 5 т.р.; по новому 4,1 - 5,5 т.р. Капитальные затраты соответственно – 30000 т.р. и 34000 т.р.; нормативный коэффициент экономической эффективности - 0,11; годовой объем выпуска конструкций 3500 шт.

2 Прогноз денежного потока организации приведен в таблице.

Показатель	Год прогнозного периода
	11-й	22-й	33-й	44-й	55-й
1. Чистая прибыль, млн. р.	4400	4420	4441	4463	4486
2. Амортизационные отчисления, млн. р.	880	1100	1120	П110	Ll15
3. Увеличение собственного оборотного капитала, млн. р.	330	550	770	880	1100
4. Капитальные вложения, млн. р.	250	360	350	460	450

Рассчитайте оценочную стоимость организации методом дисконти­рования, если ставка по банковскому депозиту равна 12 %.

3 Рассчитайте изменение уровня рентабельности, если: балансовая прибыль предприятия в отчетном году составила 56000т.р.; в базисном - 64000 т.р. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в отчетном году 724000 т.р.; среднегодовой остаток оборотных средств – 32000 т.р.

4 Рассчитайте рост прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным, если объем реализованной продукции в отчетном году – 340000 т. р. в базисном – 300000 т. р. Прибыль от реализации продукции в базисном году – 56500 т. р.

5 Рассчитайте изменение суммы прибыли в отчетном периоде по сравнению с базисным в результате изменения себестоимости по следующим данным:

Показатели	Базисный год	Отчетный год
1. Себестоимость продукции, руб. 2. Объем реализованной продукции, руб.	35000 50000	50000 54000

6 Стоимость инвестиционного проекта, принятого организацией к реализации, - 300 млн. р., срок реализации - 4 года. Ставка дискон­тирования без учета инфляции - 9 %. Среднегодовой индекс инфля­ции — 12 %. Денежные поступления за период реализации проекта: в 1-й год- 90 млн. р.; во 2-й год - 100 млн. р.; в 3-й год - 110 млн. р.; в 4-й год- 110 млн. р. Оцените целесообразность реализации инвестиционного проекта с учетом фактора инфляции.

7 Рассчитайте общий уровень рентабельности производства, если предприятие за год реализовано продукции на сумму 1960000т.р. При этом затрачено 1780000т.р. Среднегодовая стоимость основных фондов 510000т.р., а стоимость оборотных средств составляет 40% от стоимости основных фондов.

8 Рассчитайте, сколько должно быть дополнительно реализовано продукции, чтобы увеличить прибыль на 11 %.

В первом квартале предприятие реализовало 5000 изделий по цене 70 т.р. за 1 изделие, что покрыло расходы предприятия, но не дало прибыли. Общие постоянные расходы составляют 70000 т.р., удельные переменные - 50 т.р. Во втором квартале было изготовлено и реализовано 6000 изделий. В третьем квартале планируется увеличить прибыль на 10% по сравнению со вторым.

9 Рассчитайте величину розничной наценки, если отпускная цена предприятия - 200 т.р.; оптовая наценка 30 %; розничная цена - 300 т.р.

10 Рассчитайте период окупаемости инвестиций. Проект предполагает объём инвестирования в сумме 800 млн. руб. и затем ожидается в течение 10 лет получение среднегодового дохода в размере 250 млн. руб.

11 Сравните рентабельность продукции за три квартала на основании следующих данных:

Показатель	Единица измерения	Квартал года
		1	2	3
1. Количество выпущенных изделий. 2. Цена одного изделия. 3. Себестоимость одного изделия.	шт. тыс. руб. тыс. руб.	1500 60 50	2000 60 50	1800 60 49

12 Рассчитайте период окупаемости инвестиций. Величина начальных инвестиций К = 800 млн. руб. Ежегодная сумма годового дохода (выручка) от реализации продукции - 650 млн. руб., текущих расходов - 450 млн. руб., в том числе амортизационные отчисления - 55 млн. руб., прогноз годовой прибыли - 150 млн. руб.

13 Чистая прибыль последнего года прогнозного периода составит 200 млн. р. Планируется среднегодовое увеличение чистой прибыли в размере 3 %. Ставка по банковскому депозиту - 10 %. Прогнозируемый укрупненный баланс организации последнего года прогнозного перио­да приведен в таблице.

Актив		Пассив
Раздел	Значение показателя, млн. р.	Раздел	Значение показателя, млн. р.
1 Долгосрочные активы 2 Краткосрочные активы	1300 1100	3. Собственный капитал 4. Обязательства	900 1500
Итого	2400	Итого	2400

Рассчитайте итоговую остаточную стоимость организации, исполь­зуя затратный и доходный подходы, если коэффициенты значимости за­тратной и доходной составляющих равны 0,6 и 0,4 соответственно.

14 Чистая прибыль года, предшествующего оценке организации, со­ставляет 500 млн. р. В прогнозный период (5 лет) ожидается среднегодо­вое увеличение чистой прибыли - 5 %. Амортизационные отчисления во все годы прогнозного периода составят 100 млн. р. На увеличение оборотного капитала ежегодно планируется направлять 20 % чистой прибыли, а на капитальные вложения - 60 %. Ставка по банковскому депозиту- 15 %. Рассчитайте оценочную стоимость организации методом дисконти­рования.

15 Рассчитайте рентабельность производства, если предприятие располагает оборотными средствами в сумме 850 млн. руб. и основными производственными фондами в сумме 1330 млн. руб.

Показатель	Изделие А	Изделие Б
Отпускная цена одного изделия, тыс. руб. Себестоимость одного изделия, тыс. руб. Объем продаж, шт.	560 350 3898	130 102 5347

16 Цена предприятия-аналога - 400 млн. р. Балансы предприятия-аналога А и оцениваемого предприятия Б приведены в таблице.

АКТИВ			ПАССИВ
Раздел	Значение показателя по организации, млн. р.		Раздел	Значение показателя по организации, млн. р.
	А	Б		А	Б
1. Долгосрочные активы 2. Краткосрочные активы	280 220	200 300	3 Капитал и резервы 4. Обязательства	180 300	250 270
Итого	480	500	Итого	270	5000

Годовая чистая прибыль и годовые амортизационные отчисления предприятием А, Б приведены в таблице.

Показатель	Значение показателя по организации, млн.р.
	А	Б
Годовая чистая прибыль Годовые амортизационные отчисления	30 10	40 15

Рассчитайте оценочную стоимость организации методом аналога, используя все возможные мультипликаторы.

17 Организация реализует проект обновления технической базы про­изводства. Стоимость приобретаемого в соответствии с проектом обо­рудования - 900 млн. р. Прогнозируемая ликвидационная стоимость оборудования - 50 млн. р. Ожидаемый.доход от использования обору­дования: 1-й год - 60 млн. р.; 2-й год - 90 млн. р.; 3-й год - 110 млн. р.; 4-й год - 80 млн. р.; 5-й год - 90 млн. р. Рентабельность совокупного капитала предприятия - 18 %.

Рассчитайте коэффициент эффективности инвестиций; оценить на его основе целесообразность приобретения оборудования.

18 Рассчитайте прибыль и рентабельность изделия, если отпускная цена изделия по сравнению с прошлым годом увеличилась с 18000 до 20000 руб., а себестоимость соответственно — с 15000 до 20000 руб.

19 Рассчитайте лучший инвестиционный проект, рассчитав максималь­но возможное количество показателей статическим и динамическим методами. Вывод обосновать. Исходные данные приведены в таблице.

Показатель	Значение показателя для проектов
	1-го	2-го
1. Инвестиции, млн. р. 2. Планируемая чистая прибыль по годам реализации проекта, млн. р.: 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год Жизненный цикл проекта, лет	400 90 100 160 170 180 7	640 200 220 220 220 220 7
Ставка банка по долгосрочным депозитам, % . Рентабельность совокупного капитала, %	10 20

20 Организация установила лимит инвестируемых в проекты средств в размере 450 млн. р. и рассматривает возможность их вложения в прож­екты, поддающиеся дроблению. Данные представлены в таблице.

Проект	Год реализации проекта
	0	1	2	3	4
	Стоимость проекта, млн. р.	Чистая прибыль по годам, млн. р.
А Б В Г	190 125 200 120	0 0 5 0	0 0 0 0	0 0 10 0	10 10 60 0

Цена капитала — 10%. Составить оптимальный план размещения инвестиционных средств по проектам.

21 Для финансирования инвестиционного проекта организация осу­ществляет эмиссию акций. Номинальная стоимость акции - 50 тыс. р. Доходность акции (уровень дивидендов) - 18 %. Ожидаемая курсовая стоимость акции к концу периода реализации - 60 тыс. р. Выплаты дивидендов осуществляются периодически один раз в год. Период ис­пользования акции - 3 года. Рассчитайте текущую стоимость акции.

22 Данные о производстве и реализации обоев со звукопоглощающим покрытием приведены в таблице.

Показатель	Значение показателя
Выручка от реализации, млн. р. Издержки производства, млн. р.	22 576 8440

Рассчитайте экономический эффект (прибыль) в результате произ­водства и реализации обоев со звукопоглощающим покрытием.

23 До внедрения рационализаторского предложения рабочие изготавливали 20 деталей в час; после внедрения инновации - 24 детали и час. В базисный период работали 5 чел.; фонд их рабочего времени - 960 чел.-ч. В отчетный период 7 рабочих отработали 1000 чел.-ч. Рас­ценка на изготовление одной детали в отчетный и базисный периоды 200 тыс. р. за единицу продукции.

Рассчитайте абсолютное изменение прибыли, обусловленное влия­нием технического новшества.

24 Результаты экспертной оценки качества трех швейных изделий и коэффициенты весомости единичных показателей качества приведены и таблице.

Показатель	Экспертная оценка, баллы			Коэффициент весомости
	Модель
	А	Б	В
Сминаемость ткани Прочность окраски Совершенство модели Итого	8 7 5 20	7 5 8 20	7 7 6 20	0,2. 0,1 0,5 1,0

Рассчитайте комплексный показатель качества моделей швейных из­делий и уровень качества моделей по сравнению с лучшей моделью без учета и с учетом весомости отдельных единичных показателей качества.

25 После проведения модернизации оборудования планируется увели­чить годовой выпуск продукции на 11 % и снизить ее себестоимость на 9 %. До модернизации годовой выпуск продукции составлял 15 500 шт.; себестоимость единицы продукции - 52 тыс. р.; годовая прибыль - 120 млн. р. Затраты на модернизацию - 50 млн. р.

Рассчитайте сумму годовой экономии при снижении себестоимости результате проведения модернизации; рассчитать срок окупаемости затрат на модернизацию; вычислить процент увеличения годовой сум­мы прибыли (при прочих равных условиях) после модернизации.

26 На основании технико-экономических показателей двух моделей станков, приведенных в таблице, рассчитайте интегральные показатели качества и уровень конкурентоспособности обеих моделей станков.

Показатель	Значение показателя для моделей
	А	Б
Годовая производительность при безотказной работе, тыс.дет./год Время простоев из-за отказов, % Цена станка, млн.р. Годовые эксплуатационные расходы, млн. р. Срок службы, лет	50 3 800 30 8	30 5 550 20 10

27 На основании показателей реализации продукции различного уров­ни качества, приведенных в таблице, рассчитайте обобщающие показатели качества продукции организации за два года и проанализируйте их динамику.

Показатель	Значение показателя
	Год
	1-й	2-й
Реализованная продукция, млн. р.: в том числе: новая сертифицированная поставляемая на экспорт	700 200 75 50	850 250 100 80

28 Сравните по степени риска два варианта вложения инвестиций ни основе приведенных данных.

Показатель	Проект А	Проект Б
1. Вероятность получения максимальной прибыли	0,1	0,2
2. Вероятность получения минимальной прибыли	0,3	0,4
3. Максимальная прибыль, млн. р.	50	40
4. Минимальная прибыль, млн. р.	20	15
5.Средняя ожидаемая величина прибыли, млн. р.	35	30

29 Мебельная фабрика реализует гарнитуры собственного производ­ства. Объем продаж в год - 300 ед.; выручка от продаж в год - 640 млн. р. При этом переменные расходы составляют 340 млн. р.; постоянные за­траты - 150 млн. р.

Рассчитайте:

1) предпринимательский риск (операционный рычаг, точку безубы­точности, запас финансовой прочности) при данном объеме продаж;

2) предпринимательский риск при изменении объема продаж; рас­смотреть варианты объема продаж 2000 ед., 4000 ед.;

3) степень предпринимательского риска при увеличении доли посто­янных расходов на 6 % и 20 % (объем продаж - 4000 ед.). Сделать выводы по результатам расчетов.

30 На основании результатов работы организации, представленных в таблице, определите структурный риск; эффект финансового рычага; совокупный риск организации и тенденции его изменения.

Показатель	Год
	базовый	отчетный
Объем продаж, шт. Отпускная цена, тыс. р. Переменные затраты на единицу, тыс. р. Постоянные затраты на объем продаж, млн. р. Собственный капитал Заемный капитал Средняя процентная ставка по заемным средст­вам, %	1000 1100 600 380 400 400 13	1100 1250 640 500 500 600 14

31 Определите требуемую норму доходности по акции на основе сле­дующих данных: процентная ставка по государственным ценным бума­гам - 8 %; бета акции - 1,2; средний уровень доходности по рыночным ценным бумагам - 14 %.

32 На основании результатов работы организации, представленных в таблице, рассчитайте операционный рычаг организации; точку безубы­точности и запас финансовой прочности; изменение прибыли при уве­личении объема продаж на 24 %; изменение прибыли при уменьшении объема продаж на 25 %.

Показатель	Отчетный год
Объем продаж, шт. Отпускная цена, тыс. р. Переменные затраты на единицу, тыс. p. Постоянные затраты на объем продаж, тыс. р.	1200 14 10 3800

33 Рассчитайте рентабельность продаж и рентабельность активов, проанализируйте динамику и назовите факторы, которые смогли повлиять на изменение рентабельности.

Показатели	Период
	базисный год	отчетный год
Выручка от реализации продукции, млн. руб.	150	170
Налог на добавленную стоимость, млн. руб.	30	35
Себестоимость реализации продукции, млн. руб.	90	100
Среднегодовая стоимость активов предприятия	300	340

34 За анализируемый период прибыль организации возросла на 10 млн. руб. Рассчитайте прирост прибыли, полученный за счет увеличения объема продаж и прирост прибыли за счет снижения себестоимости.

Показатели	Период
	базисный год	отчетный год
Выручка от реализации продукции, млн. руб.	150	160
Затраты на производство и реализация продукции, млн.руб.	100	110
Прибыль, млн. руб.	50	60

35 Рассчитайте дисконтируемую сумму капиталовложений при норме дисконта - 0,1, если расчетным годам считается первый год расчетного периода. Определите какой из вариантов инвестиций является более предпочтительным. В организации разработано 2 варианта капиталовложений в объеме 30 млн. руб.

Капиталовложения	годы					сумма
	1	2	3	4	5
1 вариант	2	3,5	6	8	10,5	30
2 вариант	10,5	8	6	3,5	2	30

36 Чистая прибыль последнего года прогнозного периода 400 млн. руб. Ставка по банковскому депозиту 10%. Прогнозируемый укрупненный баланс организации последнего года прогнозируемого периода приведен в таблице:

Актив	Сумма млн.руб.	Пассив	Сумма млн. руб.
Долгосрочные активы	1800	Собственный капитал	1600
Краткосрочные активы	1700	Обязательства	1900
Итого	3500	Итого	3500

Рассчитайте итоговую остаточную стоимость организации, используя затратный и доходный подходы или коэффициент значимости затратный и доходный составляющие равны 0,4 и 0,6 соответственно.

37 Рассчитайте рентабельность производства и продаж за прошлый и отчетный годы. Сравните показатели рентабельности и сделайте выводы на основании данных таблицы

Показатель, млн. р.	Год
	прошлый	отчетный
1 Выручка от реализации продукции 2. Общая прибыль 3. Среднегодовая стоимость основных средств 4. Среднегодовая стоимость оборотных средств	8000 1200 5200 1000	10800 1400 5500 1150

38 Рассчитайте проектируемую себестоимость и отпускную цену на новую модель фильтра-пресса с механическим зажимом исходя из следующих дан­ных о составе себестоимости серийно выпускаемого фильтра-пресса-аналога новому изделию: материальные затраты (МЗ) - 175 тыс. руб., оплата труда с на­числениями - 115 тыс.р., амортизация оборудования - 120 тыс. руб., прочие рас­ходы - 88 тыс. руб. Проектируемые МЗ по новой модели пресса, рассчитанные на основе технического процесса - 169 тыс. руб. Проектируемая рентабельность нового изделия - 25 %. Расчет косвенных налогов произвести по действую­щему законодательству Республики Беларусь.

39 Оцените целесообразность производства и включения в ассортимент швейной фабрики новой модели мужской куртки. Свободная ориентировоч­ная розничная цена изделия с учетом его качества и конъюнктуры рынка - 80000 р. Суммарная оптовая и розничная торговые надбавки - 30 %. Себе­стоимость производства куртки - 30000 р. Сложившая на фабрике рента­бельность продукции - 14 % к себестоимости. В расчетах использовать дей­ствующие в Республике Беларусь ставки косвенных налогов.

40 Рассчитайте розничную цену, прибыль от реализации и рентабельность новой модели автомобиля, если розничная цена базовой модели - 13300 тыс. руб. Торговая надбавка - 30 %. Налог на розничную торговлю – 14 %. Себестои­мость нового автомобиля 8050 тыс. руб. Расчет косвенных налогов произвести по действующему законодательству. Исходные данные приведены в таблице.

Таблица - Исходные данные:

Автомобиль	Параметр
	Комфортабельность		Безопасность		Экологичность
	Балл	Коэффициент совместимости	Балл	Коэффициент совместимости	Балл	Коэффициент совместимости
Базовый	60	0,3	80	0,5	53	0,2
Новый	73	0,3	87	0,5	53	0,2

41 Организация разработала новую модель копировальной машины, ко­торая может быть предложена на рынке по цене 905000 р. Предприятия В и С продают на рынке аналогичные изделия по цене соответственно 1380000 р. и 1320 000 р. За эталон принять копировальную технику предприятия В.

Используя балловый метод, рассчитайте, может ли организация А реализовать новую модель по прогнозируемой цене. Значимость и бал­ловая оценка параметров, определяющих потребительские свойства продукции, приведены в таблице.

Параметр качества изделия	Значимость, %	Балловая оценка параметра качества изделия организаций
		А	В	С
Надежность Качество копий Качество форматов	30 30 20	75 80 75	85 95 80	85 91 70
Легкость эксплуатации	10	90	70	90
Скорость копирования	5	65	75	65
Размеры	5	95	65	60

42 Предприятие А разработало новую модель телефонного аппарата. Предполагаемая цена реализации - 560000 р. На рынке есть аналогич­ные модели других фирм по цене 480000 р. и 360000 р. Балловая оценка параметров и их весомость для потребителей приведены в таблице.

Параметр товара	Коэффициент весомости	Балловая оценка параметров товара организаций
		А	В	С
1 Качество материалов %, 2 Функциональные возможности 3 Удобство пользования 4 Гарантийное обслуживание 5 Дизайн	0,15 0,3 0,25 0,2 0,1	8 7 10 10 9	9 7 5 8 6	6 5 6 7 8

Определите возможность реализации новой модели по предлагае­мой цене, используя балловый метод.