Задача 13

Відкрите акціонерне товариство "Гном" проводить господарську політику по збільшенню статутного капіталу шляхом публічного розміщення простих акцій нової емісії. Емісія акцій здійснюється у співвідношенні 9:4. Акції розміщуються по курсу емісії 125,0% із використанням послуг андеррайтера. На момент проведення господарської операції власний капітал ВАТ ''Гном" характеризується наступними даними.

Статті власного капіталу	до емісії, гри.
Статутний капітал	900 000
Додатково вкладений капітал	43 830
Інший додатковий капітал	84 414
Резервний капітал	281380
Нерозподілений прибуток	48 375
Неоплачений капітал	(-)
Вилучений капітал	(-)

Визначте вплив господарської операції на власний капітал ВАТ "Гном" та наведіть статті першого розділу пасиву балансу суб'єкта господарювання по завершенню публічного розміщення акцій, якщо результати відкритої підписки на акції характеризуються наступними даними:

1. 77,5% акцій були розміщені за допомогою андеррайтера.

2. Вартість послуг андеррайтера складає 2,5% від ринкової вартості акцій

3. 30% розміщених акцій були оплачені на 80%.

Розв’язок

1)визн розмір розмір дод емісії ,виходячи з пропорцій її випуску : 900 - 9

х - 4, тоді х = 4*900/9=400 т грн

СК ↑ВилК↑ 400

2) визн розміщ акцій: 400*0,775=310 т грн.

ВилК ↓Неоп К↑ 310

3) визначення емісійного доходу:310 (1,25-1)=77,5 т грн.

при сплаті акцій не в одному звітному періоді – емісійний дохід по розміщеним акціям призводить до збільш Дод К та Деб заб по розрахункам з учасниками

Деб заб ↑Дод К↑ 77,5

4) визначаємо витрати на андеррайтера: 310*1,25*0,025= 9,7 т грн.

оплата будь-яких витрат п-ва призв до зменш ГК та Нер П

ГК ↓Нер П↓ 9,7

5) оплата 100% акцій за курсом емісії:

повністю оплачено (100-30)=70%

310*0,7=217 т грн.(номінал)

217*1,25=271,3 т грн. (ринк в-ть)

емісійний доход по цим акціям: 271,3-217=54,7 т грн.

Актив: ГК↑ 271,3

ОЗ↓ 54, 7

Пасив: Неоп К↓ 217

6) часткова оплата 30% акцій:

номінал: 310*0,3=93 т грн.

ринкова в-ть: 93 *1,25=116,25 т грн.

сума, яку було оплачено:116,25*0,8=93 т грн.

Актив: ГК↑ 93

Пасив: Неоп К↓93

Задача 14

Статутний фонд підприємства становить 500 тис. грн. Номінальна вартість акцій - 4 грн. Біржовий курс акцій 9 грн. Потреба підприємства у додаткових фінансових ресурсах складає 200 тис. грн. Визначте джерела покриття потреби підприємства у капіталі при проведенні додаткової емісії, а також вартість переважного права на придбання нових акцій за таких варіантів курсу емісії:

(1) 3 грн.;

(2) 4 грн.;

(3) 7 грн.;

(4) 9 грн.;

(5) 11 грн.

Розв’язок

Вартість переважного права (П)= (Кб-Ке)/(С+1), де

Кб- біржовий курс акції

Ке- курс емісії акцій

С- співвідношення за яким робиться емісія

С= СК1/(СК2-СК1), де

СК1, СК2 – розмір Ск до і після емісії.

I-варіант – неможливий, оскільки відповідно вимог діючого законодавства курс емісії не може бути меншим ніж номінальна вар-сть акцій

V-варіант не можливий оскільки курс емісії є більшим за біржовий тому розміщення акцій за такою ціною є проблематичним.

Висновок: 4-варіант є найвигіднішим для п-ва оскільки отримуємо максимальний емісійний дохід, при мінімальному збільш СК. ри даному вар-ті потреба буде покрита на 44% (88,9/200*100) за рах збільш СК і на56 % за рах збільш еміс доходу.