4. Валютные расчеты.

Способы определения валютного курса: прямая котировка, косвенная котировка, кросс-курс, курсы наличных и срочных сделок.

При прямой котировке стоимость единицы иностранной валюты выражается в национальной денежной единице:

(24)

где К_п – прямая котировка; Н_вал – национальная валюта, руб.; И_вал – иностранная валюта, у.е.

При косвенной котировке за единицу принята национальная денежная единица, курс которой выражается в определенном количестве иностранной валюты:

(25)

или

(26)

где Кк – косвенная котировка.

Кросс–курс представляет соотношение между двумя валютами по отношению к третьей валюте:

(27)

где Кросс-к – кросс-курс покупки валюты, у. е.; В₁ – валютный курс денежной единицы одной страны, выраженный в денежной единице страны А, у. е.; В₂ – валютный курс денежной единицы другой страны, выраженный в денежной единице страны А, у. е.

Изменение курса в течение определенного времени образует курсовую прибыль (или убыток):

К = В – В (28)

где К – курсовая прибыль (убыток) от операций с валютой, у. е.; В –валютный курс на дату продажи, у. е.; В – валютный курс на дату покупки, у. е.

Размер форвардной премии (дисконта) рассчитывается по формуле:

F = К_спот · (i₁ – i₂) · t (29)

где F – форвардная премия, у. е.; К_спот – текущий курс валюты («спот»), у. е.; (i₁ – i₂) – разница в относительных процентных ставках для имеющейся валюты и валюты, в которую конвертируют; t – период времени, скорректированный на общее число дней в году, дни.

5. Кредитные отношения.

Если сумма кредита погашается равными частями в течение срока погашения кредита после определения наращенной стоимости, тогда величина равного платежа определяется по формуле:

(30)

где R₁ – сумма погасительного платежа, руб.; S – наращенная сумма, руб.; t – срок обращения кредита, годы, дни и т. д.; n – число погасительных платежей за весь срок обращения кредита.

Если же сумма кредита погашается равными частями в течение срока погашения кредита и окончательная сумма наращенной стоимости неизвестна (что чаще встречается на практике банковского кредитования при составлении графика платежей по кредиту), тогда величина равного платежа определяется по формуле:

(31)

где P – первоначальная стоимость кредита, руб.

Встречаются ситуации, когда банк или финансовая компания, выдавшие кредит, требуют внести обеспечение (залог) в виде процентной ставки от номинальной стоимости кредита. Если залог и проценты за выданный кредит выплачиваются при выдаче кредита, то это увеличивает реальную процентную ставку за пользование кредитом. Таким образом, в этой ситуации реальная процентная ставка рассчитывается по формуле:

(32)

где P – первоначальная сумма кредита, руб.; i – процентная ставка за пользование кредитом, выраженная в коэффициенте, ед.

Если банк требует залог (процент от суммы кредита), то реальная процентная ставка в этом случае рассчитывается по формуле:

(33)

где r – залог, в виде процента от суммы кредита, выраженный в коэффициенте, ед.

Одной из форм кредита является ломбардный кредит, выдаваемый под залог ценных бумаг. На практике срок ломбардного кредита не превышает 3 месяцев, а величина кредита – 90 % курсовой стоимости ценных бумаг.

Расчет суммы погашения ипотечного кредита (S) и размера равного периодического платежа (R) осуществляется с помощью следующих формул:

(34)

(35)