2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках

Анализ отчета о прибылях и убытках предполагает последователь­ное изучение всех статей отчета.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прирост капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о прибылях и убытках конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционером, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих де­ловые решения на основе выбора вариантов. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа является неоднородная совокупность - доходы и рас­ходы, прибыли и убытки, итоговый показатель - будь то прибыль до на­логообложения или чистая прибыль - формируется не только за счет выручки от продажи. Для определения итогового показателя в таблице не всегда удобно использовать объем продаж. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формиро­вания финансовых результатов. Поэтому представляется целесообраз­ным представить данные о формировании финансовых результатов в нескольких таблицах, количество и содержание которых определяются содержанием бухгалтерского отчета о прибылях и убытках.

Обычно в таблицах сочетаются абсолютные значения анализируемых показателей, по которым рассчитываются отклонения, данные о струк­туре совокупности показателей и ее изменении, относительные показа­тели динамики показателей финансовых результатов.

В уплотненном отчете о прибылях и убытках отражается обобщен­ная информация о формировании чистой прибыли (таблица 10).

Таблица 10 - Уплотненный аналитический отчет о прибылях и убытках

Показатели	В тыс. руб.			Темп при­роста, %	Структура, %
	преды­дущий год	отчет­ный год	откло­нение		преды­дущий год	отчет­ный год	откло­нение
1	2	3	4	5	6	7	8
Прибыль от продаж
Прибыль до налогообложения					100	100	-
Чистая прибыль

По результатам таблицы делается вывод об изменениях финансовых результатов. Также необходимо проследить динамику соотношения доходов и расходов в таблицах 11, 12 составленных по данным отчета о прибылях и убытках.

Таблица 11 - Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов организации

Показатели	В тыс. руб.			Темп при­роста, %	Структура, %
	предыду­щий год	отчет­ный год	откло­нение		преды­дущий год	отчет­ный год	отклонение
1	2	3	4	5	6	7	8
Доходы по обычным видам деятельности
Прочие доходы
Всего доходов					100,0	100,0
Расходы по обычным видам деятельности

Окончание таблицы 11

1	2	3	4	5	6	7	8
Прочие расходы
Всего расходов					100,0	100,0

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения явля­ется прибыль от продаж, поэтому особое внимание уделяется анализу ее формирования. Для этого используются методы горизонтального и вертикального анализа, рассчитываются финансовые коэффициенты - рентабельность продаж (по прибыли от продаж), коэффициент валовой прибыли, изучаются факторы, повлиявшие на изменение прибыли от продаж. Можно использовать разные варианты построения аналитичес­ких таблиц, позволяющих реализовать цели анализа (см. таблица 12).

Удельный вес расходов по обычным видам деятельности в выручке -, выраженный в процентах, - это затраты на рубль продаж, выраженные в копейках. Доля прибыли от продаж в выручке от продаж, выраженная в процентах, характеризует рентабельность продукции, рассчитанную по прибыли от продаж. Увеличение затрат на рубль продаж может указывать на снижение прибыли - в расчете на один рубль продаж и рентабельности, что может быть объяснено изменением величины коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 12 - Анализ прибыли от продаж

Показатели	В тыс. руб.			Темп прироста, %	Структура, %
	предыд. год	отчетный год	отклонение		предыдущий год	отчетный год	откло-нение
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг)					100,0	100,0	-
Себестоимость продукции (товаров …)
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продажи продукции (товаров, работ, услуг)

Но главный аспект анализа при изучении этих статей - целесообразность увеличения коммерческих и управленческих расходов, соответ­ствие темпов роста этих расходов темпам роста объема продаж.

Показатель валовой прибыли введен в отчет о прибылях и убытках для повышения аналитичности бухгалтерской информации. Он явля­ется расчетным показателем и определяется как разность между выруч­кой от продажи товаров, продукции, работ, услуг и себестоимостью про­данных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент (норма) валовой прибыли характеризует доходность хозяйственной деятельности при сопоставлении объема продаж и производственной себестоимости продукции. Он отражает динамику объема продаж и динамику себестоимости. Как коэффициент покрытия, он характеризует возможности организации в покрытии обычных и прочих операционных расходов и существенно влияет на величину чистой прибыли.

Величина коэффициента валовой прибыли зависит от метода определения себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, ус луг), структуры ассортимента, ценовой политики. Поэтому его оценка зависит от доступности информации об учетной, маркетинговом и ценовой политике организации. Для внешнего пользователя бухгалтерской информации возможности проведения детального анализа абсолютной и относительной величины валовой прибыли ограниченны. Но оценка этих показателей в динамике необходима.

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках. Кроме рентабельности текущей деятельности и рентабельности продукции (по прибыли от продаж) определяется по­казатель рентабельности продаж, рассчитываемый по чистой прибыли.

Таблица 13 - Коэффициенты рентабельности

Показатели	Алгоритм расчета	Преды-дущий год, %	Отчетный год, %
1	2	3	4
Коэффициент валовой прибыли (Валовая рентабельность)	Валовая прибыль/Выручка от продажи*100
Рентабельность текущей деятельности (затратоотдача)	Прибыль от продажи/Расходы по обычным видам деятельности*100
Рентабельность продаж по прибыли от продажи	Прибыль от продажи/Выручка от продажи*100

Окончание таблицы 13

1	2	3	4
Общая рентабельность (бухгалтерская от обычной деятельности)	Прибыль до налогообложения/Выручка от продажи*100
Рентабельность продаж по чистой прибыли (Чистая рентабельность)	Чистая прибыль/Выручка от продажи*100
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль/Средняя стоимость имущества*100
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/Средняя стоимость собственного капитала*100
Рентабельность перманентного капитала	Чистая прибыль/ (Средняя стоимость собственного капитала +средняя стоимость долгосрочных обязательств)*100
Коэффициент устойчивости экономического роста	(Чистая прибыль- дивиденды, выплаченные акционерам)/Средняя стоимость собственного капитала

Следует помнить, что существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемость активов и рентабельностью продаж, которая может быть представлена: рентабельность активов равна произведению оборачиваемости активов на рентабельность продаж.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли прибыли в выручке от продаж. Данное соотношение может быть интерпретировано следующим образом. С одной стороны, высокое значение рентабельности продаж еще не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала предприятия. С другой стороны, незначительность чистой прибыли по отношению к выручке от продаж необязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в активы предприятия. Определяющий момент – скорость оборота активов предприятия.

Это помогает оценивать стратегию компаний и эффективность управ­ленческих решений ее руководства.

Таблица 14 - Структура отчета о прибылях и убытках

Наименование показателя	Предыду-щий год,%	Отчетный год, %
1	2	3
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	100,0	100,0
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж
Проценты к получению
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

В заключении анализа отчета о прибылях и убытках необходимо провести факторный анализ прибыли. Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги:

1. Расчет влияния фактора «Выручка от продажи»

Расчет влияния данного фактора нужно разложить на две части. Так как выручка организации – это произведение количества и цены реализуемой продукции, то сначала следует рассчитать влияние на прибыль от продаж цены, по которой продавалась продукция, а затем влияние на прибыль изменения физической массы проданной продукции.

При проведении анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Индекс цен определяется отношением цены в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Тогда выручка от продажи в отчетном периоде в сопоставимых ценах будет равна отношению выручки от продажи продукции в отчетном периоде к индексу цен.

Разница между выручкой отчетной и выручкой в сопоставимых ценах даст изменение выручки за счет изменения цен, а разница между выручкой в сопоставимых ценах и выручкой в базисном периоде даст изменение выручки за счет количества реализуемой продукции.

Для определения степени влияния изменения цены на изменение суммы прибыли от продаж необходимо изменение выручки от продажи за счет цены умножить на рентабельность продаж в базисном периоде и разделить на 100.

Влияние на сумму прибыли от продажи изменения количества проданной продукции необходимо изменение выручки за счет количества реализуемой продукции умножить на рентабельность продаж в базисном периоде и разделить на 100.

2. Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции»

Осуществляется следующим образом: выручка от продажи в отчетном периоде умножить разницу уровней себестоимости в отчетном и базисном периодах и разделить на 100.

Здесь при анализе следует быть внимательнее, т.к. расходы – это факторы обратного влияния по отношению к прибыли.

3. Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы»

Для расчета данного фактора используется формула, аналогичная предыдущей, только используются уровни коммерческих расходов вместо себестоимости.

4. Расчет влияния фактора «Управленческие расходы»

Для расчета данного фактора используется формула, аналогичная предыдущей, только используются уровни управленческих расходов.

Все показатели нужно разделить на факторы прямого и косвенного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель – фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таблица 15 – Сводная таблица влияния факторов на прибыль отчетного периода

Показатели-факторы	Сумма, тыс.руб.
1	2
1. Количество проданной продукции
2. Изменение цен на реализованную продукцию
3. Себестоимость проданной продукции
4. Коммерческие расходы
5. Управленческие расходы
Совокупное влияние факторов

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

2.3 Анализ, информации содержащейся в отчете о движении денежных средств

В отчете о движении денежных средств суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 16 -Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Наименование показателя	200Х		200Y
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
1	2	3	4	5
Остаток денежных средств на начало года	Он1
Движение денежных средств по текущей деятельности:
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	Впр1	Впр1/Пдс1* 100%
Прочие доходы		-»-
Денежные средства, направленные:	Н1	Н1/Рдс1*100%
на оплату приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов	(Рпр)1	Рпр1/Pдс1*100%
на прочие расходы	(…)1	-»-
Чистые денежные средства от текущей деятельности	±ДСтек = Впр1 + ... – Рпр1 – Ртр1 - (...)	-

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности:
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов	Вос1	Вос1/Пдс1*100%
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	Пзк1	Пзк1/Пдс1*100%

Окончание таблицы 16

1	2	3	4	5
Приобретение дочерних организаций	(Рос1)	Рос1/Рдс1*100 %
Займы, предоставленные другим организациям	(З1)	31/Рдс1*100%
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности:	±ДСинв = Вос1+ ... + Пзк1- Рос1-(...)- 31	-
Движение денежных средств по финансовой деятельности:
Поступления от эмиссии ак­ций или иных долевых бумаг	Пак1	Пак1/Пдс1*100%
Погашение займов и креди­тов (без процентов)	(Рзк1)	Рзк1/Pдс1*100%
Чистые денежные средства от финансовой деятель­ности	±ДСфин = Пак1 + ... – Рзк1 - (...)	-
Чистое увеличение (умень­шение) денежных средств и их эквивалентов	±ДДС= ДСтек± ДСинв ± ДСфин
Остаток денежных средств на конец периода	Ок = Он ± ∆ДС
Поступило денежных средств, всего	Пдс1 = Впр1 + ...+ Вос1 + ... + Пзк1 + ...+ Пак1	100
Израсходовано денежных средств, всего	Рдс1 = Рпр1 + (...)+ Рос1 + + (...)+ Рзк1 + (...)	100

Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Основная цель анализа состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства.