А.А. ВОСТРОВА

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Красноярск, 2007

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО «Сибирский государственный технологический университет»

Кафедра «Бухгалтерского учета и финансов»

А.А. Вострова

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Утверждено редакционно-издательским советом в

качестве учебного пособия по выполнению контрольной работы

для студентов специальности 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" очной, заочной, очно-заочной, очной сокращенной и заочной сокращенной формы обучения

Красноярск, 2007

УДК 657

ББК 65.052

Вострова А.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие по выполнению контрольной работы для студентов специальности 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" очной, заочной, очно-заочной, очной сокращенной и заочной сокращенной формы обучения. – Красноярск.: СибГТУ, 2007. – 43 с.

Рецензенты: Е.В. Мельникова (методический совет СибГТУ)

Ю.И. Григорьева (СИБУП)

Пособие содержит основные положения анализа финансовой отчетности; содержание и порядок выполнения контрольной работы; исходные данные к расчетам; библиографический список.

Рекомендуется для студентов всех форм обучения.

Утверждено на заседании кафедры «Бухгалтерского учета и финансов»

4 сентября 2007 года № 7 протокола

© Вострова А.А., 2007

© ГОУ ВПО “Сибирский государственный технологический университет”, 2007

Содержание

Введение………………………………………………………………………...5

1. Общие указания по выполнению контрольной работы………………….7

2. Последовательность выполнения контрольной работы……….………...8

2.1 Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и

расчетных показателей………..………………………………………………8

2.2 Анализ отчета о прибылях и убытках………………………...…………21

2.3 Анализ, информации содержащейся в отчете о движении

денежных средств…………………………………………………………….28

2.4 Анализ состава и движения капитала организации…………………….30

2.5 Анализ информации содержащейся в приложении к

бухгалтерскому балансу……………………..……………………………….32

3. Вопросы для защиты контрольной работы………………………………39

Заключение……………………………………………………………………40

Библиографический список………………………………………………..…41

Приложение А (справочное) Перечень ключевых слов…..……………….42

Введение

Получив широкую экономическую свободу, субъекты хозяйствования оказались перед проблемой самостоятельного выбора стратегии развития, поиска источников финансирования, реконструкции и расширения производства, полностью ощутили бизнес-риски всех уровней. В этих условиях была глубоко осознана значимость получения такой информации, которая позволила бы всесторонне обосновать финансовые стратегические и текущие решения, снизить информационный риск при разработке стратегии развития и бизнес-планирования, выбрать надежных партнеров и предвидеть финансовые результаты своей деятельности. Новые условия хозяйствования потребовали изменений в системе бухгалтерско-аналитической работы, включая развитие новых направлений анализа, поиска новой информации и методов ее обработки.

Программой курса “Анализ финансовой отчетности” предусмотрено выполнение контрольной работы. Студент допускается к сдаче зачета при условии, что работа оценена положительно.

Цель контрольных работ – углубление и систематизация знаний по анализу финансовой отчетности и развитие у студентов профессиональных навыков по проведению анализа хозяйственной деятельности.

Задачей контрольных работ является проверка знаний и умений студентов по проведению анализа финансовой отчетности и формулированию выводов по результатам анализа.

В ходе выполнения контрольной работы студент должен использовать знания, приобретенные им ранее при изучении таких дисциплин, как “Экономическая теория”, “Бухгалтерский финансовый учет”, “Бухгалтерская финансовая отчетность” и др.

Контрольную работу студенты выполняют на материалах предприятий, с которыми знакомятся во время прохождения практики (очная, очно-заочная форма обучения) и по месту работы (заочная форма обучения). Студенты очной сокращенной формы обучения выполняют контрольную работу по вариантам, выдаваемым преподавателем.

В качестве объекта исследования может быть выбрана организация, с деятельностью которой будут связаны дальнейшие учебные разработки (возможно контрольная работа по данной дисциплине послужит фундаментом по дипломному проектированию).

Контрольная работа должна быть представлена к проверке на кафедру “Бухгалтерский учет и финансы” до начала экзаменационной сессии (для студентов заочной формы обучения) и до начала зачетной недели (для студентов очной и очно-заочной формы обучения).

Работа над контрольной потребует от студента большого внимания и концентрации, поскольку взаимосвязь различных блоков анализа очень тесна и изменения, внесенные в один раздел, неизбежно повлекут изменения в других разделах контрольной работы. Для упрощения работы студенту рекомендуется выполнять работу в той последовательности, в которой изложено данное учебное пособие.

Дисциплина "Анализ финансовой отчетности" изучается студентами специальности 080109 в общем, объеме 72 часа:

- в том числе лекции – 18 часов, практические занятия – 18 часов, самостоятельная работа студентов – 36 часов – у студентов очной формы обучения (8 семестр, завершается сдачей зачета);

- в том числе лекции – 17 часов, практические занятия – 17 часов, самостоятельная работа студентов – 38 часов – у студентов очной сокращенной формы обучения (4 семестр, завершается сдачей зачета);

- в том числе лекции – 10 часов, практические занятия – 8 часов, самостоятельная работа студентов – 54 часа – у студентов заочной формы обучения (10 семестр, завершается сдачей зачета);

- в том числе лекции – 12 часов, практические занятия – 6 часов, самостоятельная работа – 54 часа – у студентов сокращенной заочной формы обучения (7 семестр, завершается сдачей зачета);

- в том числе лекции – 8 часов, практические занятия – 8 часов, самостоятельная работа студентов – 104 часа – у студентов очно-заочной формы обучения (9 семестр, завершается сдачей зачета).

1 Общие указания по выполнению контрольной работы

Структура контрольной работы:

• титульный лист;

• содержание;

• введение;

• основная часть;

• заключение;

• библиографический список;

• приложение.

Контрольная работа оформляется студентом в соответствии со “Стандартом предприятия СТП 3.4.204-01. Система вузовской учебной документации. Требования к оформлению текстовых документов”

Во введении должна быть обоснована актуальность работы студента, должны быть сформулированы цели работы, средства ее достижения и предполагаемые результаты; описывается организационно-правовая форма объекта исследования; вид деятельности (производимая продукция, отраслевая принадлежность).

Основная часть должна включать аналитические таблицы и пояснения к ним, решение необходимо сопровождать формулами, развернутыми расчетами, выводами по их результатам. Во второй части данных методических указаний представлены аналитические таблицы, которые студент должен заполнить по данным своего предприятия и сделать выводы.

В заключении излагаются полученные результаты, дается оценка студентом степени выполнения поставленных задач, даются предложения по повышению показателей финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования.

В приложении приводятся формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, на основе которых выполнялась работа (за два года). Исходными данными для выполнения контрольной работы являются: Бухгалтерский баланс (форма №1), Отчет о прибылях и убытках (форма №2), Отчет об изменениях капитала (форма №3), Отчет о движении денежных средств (форма №4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), Пояснительная записка к годовому бухгалтерскому отчету.

2 Последовательность выполнения контрольной работы

2.1 Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей

Анализ бухгалтерского баланса рекомендуется начинать со составления аналитического баланса. Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния а валюту балансу и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

• на сумму по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;

• на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

• при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том, случае если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

• из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов» и добавлена в раздел «Капитал и резервы».

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.

Схема построения аналитического баланса представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Сравнительный аналитический баланс

Наиме-нование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолют- ных величинах	в структуре	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
А
…
А1	А1	А2	А1/Б1*100%	А2/Б2*100%	А2-А1=∆А	∆(Аi/Б *100)	∆ Аi/ А1*100	∆Аi/∆Б*100%
…
Аn
Пассив

Окончание таблицы 1

1	2	3	4	5	6	7	8	9
П
…
П1	П1	П2	П1/Б1*100%	П2/Б2*100%	П2-П1=∆П	∆(Пj/Б *100)	∆ Пj/ П1*100	∆Пj/∆Б*100%
…
Пn
Баланс (Б)	Б1	Б2	100	100	∆Б=Б2-Б1	0	∆Б/Б1*100	100

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь за собой ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

• сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

• ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

• постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырье, материалы либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

• формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

• отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

• сворачивание производственной базы;

• искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств может меняться и вследствие воздействия внешних факторов необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

• наращивании производственного потенциала организации;

• стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

• нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

• валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

• темпы роста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем прироста в процентах внеоборотных активов;

• собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской задолженности – чуть выше;

• доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

• в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Далее проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратиться в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов [ 7]:

А-1 Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А-3 Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

А-4 Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П-2 Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

П-3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П-4 Постоянные пассивы - раздел "Капитал и резервы".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1;

А-2 > П-2;

А-3 > П-3; (1)

А-4 < П-4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса

Группы показателей	Сумма, тыс.руб		Группы показателей	Сумма тыс.руб.		Платежеспособный излишек, недостаток
	на начало 200X года	на конец 200X года		на начало 200X года	на конец 200X года	на начало 200X года	на конец 200X года
1	2	3	5	6	7	9	10
Наиболее ликвидные активы			Наиболее срочные обязательства
Быстрореализуемые активы			Краткосрочные обязательства
Медленно-реализуемые активы			Долгосрочные обязательства
Труднореализуемые активы			Постоянные пассивы
Баланс			Баланс

Таблица 3 – Анализ ликвидности и платежеспособности

Показатели	Алгоритм расчета	Нормаль-ное огра-ничение	На начало 200X года	На конец 200X года
1	2	4	5	6
1.Общий показатель платежеспособ-ности	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3),	>1
2. Коэффициент «критической оценки» (промежуточной ликвидности)	(краткосрочная дебиторская задолженность +краткосрочные финансовые вложения + денежные средства)/ краткосрочные обязательства	Допустимое значение 0,7-0,8; жела-тельно =1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ краткосрочные обязательства	> 0,2-0,5 (зависит от отрас-левой принад-лежности органи-зации)

Окончание таблицы 3

1	2	4	5	6
4. Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы/ краткосрочные обязательства	Необходимое значение 1,5; опти-мальное 2-3,5.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Медленно-реализуемые активы/ (оборотные активы- краткосрочные обязательства)	Уменьшение показа-теля в динамике – положительный факт
6.Доля оборотных средств в активах	Оборотные активы/ валюту баланса	>0,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	(собственный капитал- внеоборотные активы)/ оборотные активы	>0,1 (чем больше тем лучше)

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих обязательств.

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – это система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Таблица 4 – Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Алгоритм расчета	Нормальное ограничение	На начало 200X года	На конец 200X года
1	2	4	5	6
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	Заемный капитал/собственный капитал	Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(Собственный капитал-внеоборотные активы)/оборотные активы	Нижняя граница 0,1; оптимальный >0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Собственный капитал/валюта баланса	>0,4-0,6
Коэффициент финансирования	Собственный капитал/заемный капитал	>0,7; оптимальный 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости	(Собственный капитал+ долгосрочные обязательства)/ валюта баланса	>0,6

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

Нормальное финансовое состояние, т.е. запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

Неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

Кризисное финансовое состояние, следовательно, запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Таблица 5 – Определение типа финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4
1. Реальный собственный капитал
2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)
4. Долгосрочные пассивы
5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (стр.3+стр.4)
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр.5+стр.6)
8. Общая величина запасов
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)
10. Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)
Тип финансовой устойчивости			-

Для оценки финансового состояния, возможно, использовать методику балльной оценки финансового состояния.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс – это организация с абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс – это организации с нормальным финансовым состояниям. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные организации.

3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допускаемого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует.

5-й класс – это организация с кризисным финансовым состоянием. Это убыточное предприятие.

Таблица 6 – Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	0,7 и более- присваи-вается 14 баллов	0,69-0,5 – присваи-вается 13,8 до 10 баллов	0,49-0,3 присваи-вается 9,8 до 6 баллов	0,29-0,1 присваи-вается 5,8 до 2 баллов	Менее 0,1 – присваи-вается 1,8 до 0 баллов
2.Коэффициент критической оценки	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более → 11 баллов	0,99-0,8 → 10,8 до 7 баллов	0,79-0,7 → 6,8 до 5 баллов	0,69-0,6 → 4,8 до 3 баллов	0,59 и менее → от 2,8 до 0 баллов
3.Коэффициент текущей ликвидности	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более → 20 баллов; от 1,7 до 2 → 19 баллов	1,69 –1,5 → от 18,7 до 13 баллов	1,49-1,3 → от 12,7 до 7 баллов	1,29-1 → от 6,7 до 1 балла	0,99 и менее → от 0,7 до 0 баллов

Окончание таблицы 6

1	2	3	4	5	6	7
4. Доля оборотных средств в активах	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	0,5 и более → 10 баллов	0,49-0,4 → от 9,8 до 8 баллов	0,39-0,3 → от 7,8 до 6 баллов	0,29-0,2→ от 5,8 до 4 баллов	Менее 0,2 → от 3,8 до 0 баллов
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более → 12,5 баллов	0,49-0,4 → от 12,2 до 9,5 баллов	0,39-0,20 → от 9,2 до 3,4 баллов	0,19-0,1 →от 3,2 до 0,5 баллов	Менее 0,1 → 0,2 балла
6.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	Меньше 0,7-до 1 → от 17,5 до 17,1 балла	1,01- 1,22 → от 17 до 10,7 балла	1,23- 1,44 → от 10,4 до 4,1 балла	1,45- 1,56 → от 3,8 до 0,5 балла	1,57 и более→ от 0,2 до 0 балла
7.Коэффициент финансовой независимости (автономии)	За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,5-0,6 и более → от 10 до 9 баллов	0,49-0,45 → от 8 до 6,4 баллов	0,44-0,4 → от 6 до 4,4 баллов	0,30-0,31 → от 4 до 0,8 баллов	0,30 и менее → от 0,4 до 0 баллов
8.Коэффициент финансовой устойчивости	За каждую десятую(0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу	0,8 и более → 5 баллов	0,79-0,7 → 4 балла	0,69-0,6 → 3 балла	0,59-0,5 → 2 балла	0,49 и менее → от 1до 0 баллов
9 Границы классов		100-97,6 балла	94,3-68,6 балла	65,7-39 баллов	36,1-13,8 балла	10,9-0 баллов

Таблица 7 – Обобщающая оценка финансового состояния организации

Показатели финансового состояния	На начало года		На конец года
	фактическое значение коэффициента	количество баллов	фактическое значение коэффициента	количество баллов
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности
2.Коэффициент критической оценки
3.Коэффициент текущей ликвидности
4. Доля оборотных средств в активах
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Окончание таблицы 7

1	2	3	4	5
6.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
7.Коэффициент финансовой независимости (автономии)
8.Коэффициент финансовой устойчивости
Итого

Обязательным элементом анализа бухгалтерского баланса является оценка вероятности банкротства.

С выходом Закона о несостоятельности (банкротстве) Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса не было отменено. Согласно этому Методическому положению оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

В случае если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяют нормативным ограничениям рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за три месяца.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального ограничения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев.

Таблица 8 – Оценка структуры баланса

Наименование показателя	Расчет	Ограничение	На конец периода	Отклонение от норматива
Коэффициент утраты платежеспособности	(коэффициент текущей ликвидности на конец года + 3/12*(на изменение платежеспособности за отчетный период)/2	> 1
Коэффициент восстановления платежеспособности	(коэффициент текущей ликвидности на конец года + 6/12*(на изменение платежеспособности за отчетный период)/2	> 1

Если рассчитанные коэффициенты не удовлетворяют ограничениям, то это означает, что предприятие в ближайшие 3 месяца утратит свою платежеспособность (или предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность).

На основе данных бухгалтерского баланса, возможно, провести анализ деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих средств.

Таблица 9 – Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	Способ расчета	Преды-дущий год	Отчет-ный год	Откло-нение
1	2	4	5	6
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Выручка от продажи/среднегодовая стоимость активов
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от продажи/среднегодовая стоимость оборотных активов
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов	Выручка от продажи/ средняя стоимость нематериальных активов
4. Фондоотдача	Выручка от продажи/средняя стоимость основных средств
5. Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продажи/средняя стоимость собственного капитала
6.Оборачиваемость материальных средств (в днях)	(средняя стоимость запасов *период, за который проводится расчет)/выручку от продажи
7.Оборачиваемость денежных средств (в днях)	(средняя стоимость денежных средств* период за который проводится расчет)/выручку от продажи
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Выручка от продажи/средняя стоимость дебиторской задолженности

Окончание таблицы 9

1	2	3	4	5
9. Срок погашения дебиторской задолженности	360/коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продажи/средняя стоимость кредиторской задолженности
11. Срок погашения кредиторской задолженности	360/коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности