Занятие 4

Тема 7. Целевая ориентация управленческих решений

Задание: учет фактора времени при принятии управленческого решения о накоплении денежных средств.

Целью настоящей работы является прогнозирование процесса изменения капитала на основе модели развития операций по схеме сложных процентов.

В финансово-коммерческих операциях используется схема сложных процентов, если начисляемый процент П ( доход от капитала) суммируется с начальным капиталом Н, и на следующем интервале начисления процент начисляется уже от всей образовавшейся суммы Н + П (проценты на проценты). В этом случае имеет место капитализация или реинвестирование. Задача состоит в том, чтобы определить сумму накопленного капитала Н по истечении n лет при фиксированной процентной ставке.

В том случае, когда требуется определить необходимую сумму вклада В на основе заданной конечной величины К в будущем через определенный временной период начисления n под заданную процентную ставку, реализуется процедура математического дисконтирования.

Дисконтирование связано с распространенным в коммерческой сфере утверждением, что время – это тоже деньги, что обусловлено неравноценностью одинаковых по абсолютной величине денежных средств сегодня и через некоторое время в будущем. Это объясняется возможностью инвестировать капитал сегодня и в будущем получить доход. Кроме того, инфляционный процесс обесценивает денежную массу. Таким образом, можно утверждать, что деньги сегодня ценнее будущих денег, т.е. сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра.

Вариант задания выбирается из таблицы 4.1. по согласованию с преподавателем.

Порядок выполнения работы

1. В соответствии с вариантом задания (табл. 4.1) сформулировать начальные условия для прогнозирования процесса изменения капитала за определенный промежуток времени.

Таблица 4.1. Варианты задания

№ варианта	Начальный капитал Н, руб. при наращивании	Конечная величина вклада К, руб. при дисконтировании	Годовая процентная ставка, %	Временной период, лет
1	10000	10000	3	10
2	20000	20000	4	9
3	30000	30000	5	8
4	40000	40000	6	7
5	50000	50000	7	6
6	60000	60000	8	5
7	70000	70000	9	4
8	80000	80000	10	3
9	90000	90000	11	2
10	100000	100000	12	1

2. Вывести уравнения для реализации моделей операций накопления и дисконтирования.

3. Выполнить необходимые вычисления:

• определить сумму накопленного капитала Н при начальной сумме вклада К по истечении n лет при фиксированной процентной ставке;

• определить необходимую сумму вклада В на основе заданной конечной величины Н в будущем через определенный временной период начисления n под заданную процентную ставку.

4. Построить графики или диаграммы, отражающие процесс накопления и дисконтирования.

Контрольные вопросы

1. Что такое реинвестирование?

2. Каким образом дисконтирование позволяет учитывать фактор времени при принятии управленческого решения?

3. Какие другие факторы принимаются во внимание в процессе разработки управленческого решения?