2. Расчетная часть. Оценка финансового состояния оао птф «Комсомольская»

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Основными факторам, определяющими финансовое состояние предприятия скорость оборачиваемость оборотных средств (активов), платежеспособность предприятия, под которой подразумевают способность предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники, материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Для рассмотрения финансового положения в ОАО ПТФ «Комсомольская» произведем оценку финансового состояния по балансу.

Анализируя финансовое состояние (Таблица 1.) предприятия ОАО ПТФ «Комсомольская», мы можем сказать, чтоу предприятия увеличился собственный капитал на 18 985тыс.руб. в отчетном году по сравнению с базисным годом, но за счет уменьшения прибыли понизилась финансовя независимость. Изменения в активе и пассиве баланса привели к увеличению фактического наличия собственных оборотных средств на 102 283тыс.руб. за счет снижения внеоборотных активов на 69 366тыс.руб. Запасы обеспечения собственными источниками в базисном году составили 79,94%, в отчетном году увеличились на 3,68%, что составило 83,62%. Данный показатель свидетельствует о стабильности работы данного предприятия. 2012год предприятие ОАО ПТФ «Комсомольская» закончило с убытком. А так же снизился уровень рентабельности на 0,066 что характеризует неэффективность использования вложенных оборотных средств.

Таблица 1

Оценка финансового состояния по балансу (тыс. руб.).

№ п/п	Показатели	Алгоритм расчета	2011 г.	2012 г.	Изменения +;-
1	Собственный капитал и резервы	с1300+1530+1540 (ф1)	978 179	997 164	18 985
2	Долгосрочные ссуды и займы	с1400 (ф1)	802 935	816 867	13 932
3	Внеоборотные активы	с1100 (ф1)	1 448 295	1 378 929	-69 366
4	Фактическое наличие собственных средств в хоз. обороте	п1+п2-п3	332 819	435 102	102 283
5	Производственные запасы и затраты	с1210+1220 (ф1)	416 329	520 336	104 007
6	Обеспечение производственных запасов собственными источниками, %	(п4:п5)х100%	79,94	83,62	3,68
7	Финансовый результат	с2400 (ф2)	78 545	8 625	-69 920
8	Уровень рентабельности, %	с2400 х100% (ф2) 2120+2210+2220	0,072	0,006	-0,066

Далее рассмотрим изменение источников формирования оборотных средств (Таблица 2). Из данной таблицы видно, что общая сумма источников формирования увеличилась на 172 156 тыс. руб. в отчетном году по сравнению с базисным годом за счет увеличения собственных средств на 102 283 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре формирования оборотных средств занимают собственные. Что составляет в базисном году 72%, а в отчетном 68%.

Таблица 2

Источники формирования оборотных средств.

№ п/п	Показатели	31.12.2011г.		31.12.2012г.		Изменения +;-
		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	Оборотные средства	465 250	100	637 406	100	172 156
2	Источники формирования всего: - собственные - заемные - привлеченные	465 250 332 819 132 431 0	100 72 28 0	637 406 435 102 202 304 0	100 68 32 0	172 156 102 283 69 873 0

После общей характеристики финансового состояния, источников формирования оборотных средств и их изменения за отчетный период. Следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование коэффициентов финансовой устойчивости, которые характеризуются соотношением собственных и заемных средств.

Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости (Таблица 3) можно сделать вывод: что важным показателем является показатель удельного веса собственного капитала к итогу всех средств предприятия. В ОАО ПТФ «Комсомольская» коэффициент автономии уменьшился в 2012году и составил 0,49 по сравнению с 2011 годом, что означает снижение финансовой независимости предприятия, от внешних кредиторов.

Коэффициент финансовой зависимости в 2012 году по сравнению с 2011 годом вырос на 0,02. Рост данного показателя говорит о том, что предприятие стало более зависимо от внешних инвесторов.

Коэффициент маневренности определяет, какая часть собственного капитала предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем больше коэффициент маневренности, тем больше у предприятия возможности маневрировать своим капиталом. На данном предприятии коэффициент маневренности не значительно снизился в 2012году по сравнению с 2011годом на 0,1. На снижение коэффициента маневренности повлияло увеличение оборотных активов в 2012году по сравнению с 2011годом.

Коэффициент мобильности имеет тенденцию к возратанию, что говорит об уменьнии доли внеоборотных активов в общем имуществе предприятия. На данном предприятии данные коэффициента мобильности показывают о не устойчивости внеоборотных активов в обществе предприятия.

Анализируя коэффициент финансовой устойчивости, следует отметить, что в отчетном году по сравнению сбазисным данный коэффициент незначительно снизился на 0,03, но остался в пределах номы.

Таблица 3

Коэффициенты финансовой устойчивости.

№ п/п	Показатели	Норм.огран.	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	Изменения +;-
1	Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,59	0,49	-0,02
2	Коэффициент финансовой зависимости	≤0,5	0,49	0,51	0,02
3	Коэффициент маневренности	= 0,5	-0,48	-0,38	-0,1
4	Коэффициент мобильности	→ 0,5	0,22	0,27	0,05
5	Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,6; 0,7	0,93	0,90	-0.03

Для оценки платежеспособности предприятия используют три относительных показателя ликвидности. Они позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

Рассмотрев показатели ликвидности (Таблица 4) ОАО ПТФ «Комсомольская» можно сделать вывод: коэффициент текущей ликвидности в 2012году по сравнению с 2011годом повысился на 0,099 и составил 0,099. Это ниже норматива, следовательно, у предприятия не достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Увеличению данного показателяпоспособствовал рост дебиторской задолженности и увеличение суммы запасов.

В 2012 году произошло резкое увеличение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,21 по сравнению с 2011годом, т.е. предприятию хватает краткосрочных финансовых вложений и денежных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Анализируя коэффициент срочной ликвидности видно, что в 2012году он снизился на 0,47 по сравнению с 2011году и составил 2,68 что соответствует нормативам, т.е. предприятие за счет наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности покроют свои текущие обязательства.

Таблица 4

Коэффициенты ликвидности.

№ п/п	Показатели	Норм. огранич.	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	Изменение +;-
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2:0,7	0,002	0,101	0,099
2	Коэффициент срочной ликвидности	0,8:1,0	0,36	0,57	0,21
3	Коэффициент текущей ликвидности	≥ 2,0	3,15	2,68	-0,47

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств (Таблица 5) имеет тенденцию к ухудшению, об этом свидетельствует снижение оборачиваемости текущих активов и соответственно увеличение периода 1-го оборота со 143 до 157 следствием чего стало дополнительное вовлечение в оборот текущих активов и увеличение в дополнительный оборот в сумме 58 420.

Таблица 5

Оборачиваемость оборотных средств.

№ п/п	Показатели	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	Изменение +;-
1	Коэффициент оборота, разах	2,51	2,29	-0,22
2	Время 1-го оборота, днях	143	157	14
3	Коэффициент закрепления	0,40	0,44	0,04
4	Эффективность использования оборотных средств: (-) высвобождение (+) дополнительное вовлечение		58 420

Таблица 6

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

№ п/п	Показатели	На 31.12.2011г.	На 31.12.2012г.	Изменение +;-
1	Коэффициент оборота дебиторской задолженности, разах	25	15	-10
2	Время оборота дебиторской задолженности, дней	14	24	10
3	Коэффициент оборота кредиторской задолженности, разах	1,74	2,34	0,6
4	Время оборота кредиторской задолженности, дней	207	154	-53
5	Соотношение в днях	0	0	0
6	Время задержки платежа	193	130	-63

Анализируя данные оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (Таблица 6) можно сделать вывод, что коэффициент оборота дебиторской задолженности свидетельствует о не стабильности финансового состояния основных заказчиков т.к. по сравнению с базисным годом в отчетном году он значительно увеличился на 10. Об этом также свидетельствует время оборота дебиторской задолженности, он увеличился в отчетном году по сравнению с базисным годом на 10.

Коэффициент оборота кредиторской задолженности увеличился в отчетном году на 0,6 по сравнению с базисным годом, о чем также свидетельствует время его оборота, который уменьшился в отчетном году на 53 дня по сравнению с базисным годом.