
- •Диагностика фхд предприятия
- •Содержание контрольной работы
- •1. Основные результаты финансово-хозяйственной деятельности
- •2. Общая оценка структуры имущества и его источников
- •2.1. Составление агрегированного баланса
- •2.2. Анализ структуры и динамики изменений баланса
- •2.2.1 Структура и анализ актива баланса
- •2.2.2 Структура и анализ пассива баланса
- •2.3. Анализ ликвидности баланса
- •2.4. Выводы
- •3. Показатели финансового состояния
- •3.1. Показатели имущественного положения
- •3.2. Показатели финансовой устойчивости
- •3.3. Показатели платежеспособности (ликвидности)
- •3.4. Показатели деловой активности
- •3.5. Показатели рентабельности
- •3.6. Показатели доходности ценных бумаг
- •3.7. Выводы
- •4. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
- •4.2. Балльная рейтинговая оценка
- •4.3. Выводы
- •5. Диагностика финансового кризиса (банкротства)
- •5.1. Основные положения
- •5.2. Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия
- •5.3. Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана
- •5.4. Выводы
- •6. Рекомендации по результатам анализа
- •Заключение
- •7. Разработка и внедрение мероприятий по освоению выявленных резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •После изменения структуры маржинальный доход по каждому виду продукции составляет:
3.2. Показатели финансовой устойчивости
Эти показатели характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества. Важнейший показатель данной группы индикаторов – коэффициент независимости (автономии, собственности); он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:
К2.1 = |
собственные средства |
= |
стоимость имущества |
Собственные средства учитываются по разделу III пассива «Капитал и резервы» (стр. 490). Также иногда к ним добавляют статьи раздела V пассива: «Доходы будущих периодов» (стр. 640), «Резервы предстоящих расходов и платежей» (стр. 650). Стоимость имущества учитывается по валюте баланса (стр. 300 или 700).
Достаточно высоким уровнем К1.1 в странах с развитой рыночной экономикой считается 0,50. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. Вместе с тем, там, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высокие требования (допускается снижение до 0,20).
Показателем, дополняющим коэффициент независимости до 1, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:
К2.2 = |
сумма задолженности |
= |
стоимость имущества |
или К2.2 = 1 – К2.1 и К2.1 + К2.2 = 1.
В сумме задолженности учитывают итог разделов IV и V пассива баланса (стр. 590, 690).
Коэффициент К2.3 характеризует зависимость предприятия от внешних займов соотношением заемных и собственных средств:
К2.3 = |
сумма задолженности |
= |
собственные средства |
Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. Допустимое значение показателя 0,5–1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества рассчитывается по следующей формуле:
К2.4 = |
дебиторская задолженность |
= |
стоимость имущества |
Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества (коэффициент финансовой устойчивости).
К2.5 = |
собственные средства + долгосрочные заемные средства |
= |
стоимость имущества |
Таблица 3.2
Показатели финансовой устойчивости
|
№ п/п |
Наименование показателей |
На начало периода |
На конец периода |
Откл. |
Норматив |
||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
||||||
|
1 |
Коэффициент независимости |
0,86 |
0,73 |
-0,09 |
0,5 |
||||||
|
2 |
Удельный вес заемных средств |
0,14 |
0,27 |
+0,13 |
0,5 |
||||||
3 |
Соотношение заемных и собственных средств |
0,17 |
0,36 |
+0,19 |
1,0 |
|
||||||
4 |
Удельный вес дебиторской задолженности |
0,09 |
0,13 |
+0,04 |
– |
|
||||||
5 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
0,86 |
0,74 |
-0,12 |
0,6 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|