2.2. Анализ структуры и динамики изменений баланса

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характе­ристики финансового состояния предприятий. Так, динамика стоимости иму­щества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результа­тов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.

В ходе анализа сопоставляются данные по валюте баланса (стр. 300 или 700 формы № 1 «Бухгалтерский баланс») на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолют­ном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о со­кращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь за собой его не­платежеспособность. В этом случае следует провести анализ причин сокра­щения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса, ог­раничение доступа на рынки необходимых ресурсов, выделение дочерних предприятий и т. д.).

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стои­мости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затрудни­тельно судить о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожания готовой продукции под воздействием удорожания сырья, материалов либо оно указывает и на расширение хозяйственной дея­тельности предприятия.

2.2.1 Структура и анализ актива баланса

За анализируемый период общая стоимость активов ОАО «Азот» уменьшилась на 159 112 тыс.руб. или на 3,1%, составив на конец отчетного года 5 008 359 тыс. руб.

Внеоборотные активы увеличились на 86 855 тыс. руб., их доля в активах компании выросла на % и составила 43,8%. Размер оборотных активов снизился на конец отчетного года на 8% (или на 245 967 тыс. руб.) Доля оборотных активов в структуре активов составила 56,2%.

Наиболее значительные изменения произошли по следующим статьям актива баланса:

1. Рост по статье «Запасы» на 39% (или на 283 725 тыс. руб.) обусловлен увеличением запасов готовой продукции и отгруженных товаров. При этом размер запасов сырья и материалов в отчетном периоде снизился на 27 981 тыс. руб.

2. Дебиторская задолженность выросла с начала отчетного года на 39% (или на 181 876 тыс. руб.). Рост дебиторской задолженности в отчетном периоде обусловлен увеличением задолженности покупателей на внутреннем и внешнем рынке, а также ростом выданных авансов.

3. Размер краткосрочных финансовых вложений снизился на 59 % (или на 799 204 тыс. руб.) в связи с уменьшением объема свободных денежных средств, размещаемых на депозитах в банках, по причине выплаты дивидендов в отчетном году.

2.2.2 Структура и анализ пассива баланса

В структуре пассива баланса произошли следующие изменения: на 17% (или на 750 775 тыс. руб.) снизилась доля собственных источников средств, при этом объем заёмных средств увеличился в 1,7 раз, или на 574328 тыс. руб.Но тем не менее можно говорить о финансовой устойчивости предприятия, т. к. собственный капитал в 2,8 раз превышает заёмный.

Кредиторская задолженность выросла за отчетный период в 2 раза (или на 609 647 тыс. руб.), в основном по прочим кредиторам.

Снизился размер нераспределенной прибыли на конец отчетного года на 24% (или на 741,2 млн руб.), что обусловлено превышением объема выплат дивидендов за предыдущий год над объемами чистой прибыли по итогам работы в отчетном году.