2.4. Розрахунок внутрішніх і зовнішніх джерел фінансування на друге півріччя за стратегією зменшення витрат основної діяльності

Заплановане скорочення витрат основної діяльності визначається відповідним відсотком (табл. 2.1, ряд. 03). В ТОВ цей показник становить 6,6 %. Фактичне витрати основної діяльності товариства складють 6548,0 тис. грн. (5220+1215+113) (Додаток 2 «Звіт про фінансові результати»). Тоді загальна сума зменшення витрат дорівнює 432,2 тис. грн. (6548*6,6/100).

Тепер необхідно визначитися, які статті витрат (собівартість реалізованої продукції, адміністративні витрати. витрати на збут) скорочуються на вказану суму. Для цього скористайтеся такими даними: частка адміністративних витрат у загальному обсязі витрат основної діяльності не повинна перевищувати 17%, а витрат на збут – 8 %.

На «АТП-Сокіл» питома вага адміністративних витрат становить 18,6 % (1215/6548*100), а витрат на збут 1,7 % (113/6548*100). Таким чином, адміністративні витрати доцільно скоротити до 1113,2 тис. грн. (6548*17/100), тобто на 101,8 тис. грн. (1215-1113,2). Витрати на збут залишаються на рівні звітних даних, а собівартість реалізованих послуг зменшується на 330,4 тис. грн. (432,2-101,8).

Складання бюджету на друге півріччя починається з розрахунку амортизаційних відрахування. За діючими фондами вони становлять 319,5 тис. грн. (639/2), а за новими: тис. грн.

Тоді амортизаційні відрахування за другу половину року дорівнюватимуть 567,3 тис. грн. (319,5+247,8), а за рік в цілому 886,8 тис. грн. (319,5+567,3).

Потім складається прогнозний звіт про фінансві результати. При цьому необхідно врахувати:

• інфляційні очікування. У другому кварталі очікується індекс інфляції на рівні 1,03 (табл. 2.1, ряд. 05б). Необхідно зкорегувати чистий дохід за індексом 1,03, а витрати за індексом 1,021 (0,692*1,03+(1-0,692)*1);

• скорочення собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг на 330,4 тис. грн., адміністративних витрат на 101,8 тис. грн.;

• витрати на сплату відсотків за кредитами, передбаченими у першому півріччі. Для їх розразунку скористайтеся річними ставками за кредитами, наведеними в табл. 2.1 ряд. 09, 10. В ТОВ вони становлять: короткостроковий кредит – 14%, довгостроковий – 20 % . Суми відсотків дорівнюють відповідно 105,7 тис. грн. (1510,1*14/(100*2)) і 71,4 тис. грн. (713,9*20/(100*2)), усього 177,1 тис. грн. (105,7+71,4).

- зростання собівартості реалізованої продукції, робіт, послуг у другому півріччі за рахунок амортизаційних відрахувань по нових основних фондах (247,4 тис. грн.).

Розрахунок планових сум чистого прибутку за перше півріччя наведено в табл. 2.4, а на друге – в табл. 2.7.

Таблиця 2.7

Плановий звіт про фінансові результати на друге півріччя прогнозного року

Стаття	Код ряд.	Тис. грн.
Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	35	3623*1,03=3691,8
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	40	(2646,5-330,4)*1,021+247,4=2612,2
Валовий прибуток	50	3691,8-2612,2=1079,6
Інші операційні доходи	60	1008,5
Адміністративні витрати	70	(616-101,8)*1,021=525
Витрати на збут	80	57,3*1,021=58,5
Інші операційні витрати	90	931,5
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	100	1079,6+1008,5-525-58,5-931,5=573,1
Фінансові витрати	140	177,1
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток	170	573,1-177,1=396
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	396*0,25=99
Фінансові результати від звичайної діяльності: чистий прибуток	190	396-99=297

При складання кошторису використання чистого прибутку слід передбачити спрямування прибутку на виплату дивідендів за ставкою 55 % (табл. 2.1, ряд. 08).

Таблиця 2.8

Плановий кошторис використання чистого прибутку у другому півріччі

Показник	Тис. грн.
Чистий прибуток	297
Резервний капітал (табл. 2.1, ряд.07)	-
Використання прибутку на споживання	297*55/100=163,4
Нерозподілений прибуток	297-163,4=133,6

При формуванні першого варіанту прогнозного балансу на 31.12 необхідно врахувати наступне:

• у другому кварталі нові основні фонди вводяться в дію. Тому анулюється стаття «Незавершене будівництво» (ряд. 020), а первісна вартість основних фондів збільшується на суму запланованих капітальних інвестицій, тобто на 3463,1 тис. грн. (ряд. 31) Стаття «Знос основних засобів» (ряд. 032) зросте на сума нарахованої амортизації протягом другого півріччя 567,3 тис. грн.;

• необхідно врахувати, що при скороченні матеріальних витрат зменшуються виробничі запаси і кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги. Коефіцієнт зменшення цих статей Ви обираєте самостійно, але не більше 0,1. В ТОВ цей показник очікується у розмірі 0,066 (без урахування інфляції);

• у другому розділі активу блансу і четвертому розділі пасиву корегуються відповідні статті у зв’язку з інфляційними очікуваннями. Індекс інфляції на друге півріччя становить 1,03. Поточні зобов’язання зі страхування і оплати праці корегуються за індексом: 0,35*1,03+0,65*1=1,0105;

• у першому розділі пасиву балансу зросте стаття «Нерозподілений прибуток (непокриті збитки)» (ряд. 350) на суму нерозподіленого прибутку – 133,6 тис. грн.;

• стаття “Поточні зобов’язання за розрахунками з учасниками” (ряд. 590) зросте на суму запланованих до виплати дивідендів 163,4 тис. грн.

Таблиця 2.9

Баланс

на 31 грудня першого планового року, тис. грн.

Актив		Код ряд.	На 1.07	На 31.12		Відхи Лення
				1-й варіант	2-й варіант	(+,-)
1. Необоротні активи
Капітальні інвестиції		020	3463,1	3463,1-3463,1=0	-	-3463,1
Основні засоби:
Залишкова вартість			18961,3	21857,1	21857,1
Первісна вартість			39348,6	39348,6+3463,1= 42811,7	42811,7	+3463,1
Знос			20387,3	20387,3+567,3= 20954,6	20954,6	-567,3
Усього за розділом 1		080	22424,4	21857,1	21857,1
2. Оборотні активи
Запаси: виробничі		100	2054,3	2054,3*(1-0,066)* 1,03=1976,3	1976,3	-78,0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість		1160	1903,4	1903,4*1,019= 1939,6	1939,6	+36,2
Інша поточна дебіторська заборгованість		210	149,2	149,2	149,2
Поточні фінансові інвестиції		220			163,4	+163,4
Грошові кошти та їх еквіваленти:		230
в національній валюті			1635,0	1635,0	1635,0
Усього за розділом 2		260	5741,9	5700,1	5863,5
Баланс		280	28166,3	27557,2	27720,6	445,7
Пасив
1. Власний капітал
Статутний капітал		300	19776,0	19776,0	19776,0
Додатково вкладений капітал		320	682,2	682,2	682,2
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)		350	4123,2	4123,2+133,6= 4256,8	4256,8	+133,6
Усього за розділом 1	380		24581,4	24715	24715
3. Довгострокові зобов’язання
Довгострокові кредити банків	440		713,9	713,9	713,9
Разом за розділом 3	480		713,9	713,9	713,9
4. Поточні зобов’язання
Короткострокові кредити банків	500		1510,1	1510,1	1510,1-719,9=790,2	-719,9
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530		716	716*(1-0,066)* 1,03=688,8	688,8	-27,2
Поточні зобов’язання за розрахунками
З бюджетом	550		222	222	222
Зі страхування й оплати праці	560 570		416,9	416,9*1,0105=421,3	421,3	+4,4
З учасниками	590			163,4	163,4	+163,4
Інші поточні зобов’язання	610		6	6	6
Усього за розділом 4	620		2871	3011,6	2291,7
Баланс	640		28166,3	28440,5	27720,6	445,7

За першим варіантом прогнозного балансу маємо надлишок джерел у сумі 883,3 тис. грн. (28440,5-27557,2). Їх доцільно використати наступним чином:

• суму нарахованих дивідендів 163,4 тис. грн. покласти на строковий банківський депозит, оскільки у першому півріччі другого року прогнозного періоду необхідно передбачити сплату дивідендів вдасникам;

• кошти, що залишаються 719,9 тис. грн. (883,3-163,4), спрямувати на погашення короткострокового кредиту.

Таблиця 2.10

Бюджет інвестиційної програми підприємства на друге півріччя

Показник	Тис. грн.
1. Використання коштів	883,3
Погашення кредитів, в т.ч.:
- короткострокових	719,9
Поточні фінансові інвестиції	163,4
2. Джерела фінансування	883,3
Внутрішні	700,9
- амортизаційні відрахування	567,3
- нерозподілений прибуток	133,6
- іммобілізація оборотних активів	78-36,2=41,8
Спонтанне фінансування	163,4+4,4-27,2=140,6