3. Увеличение выручки от реализации.

Активизация маркетинговой политики за счет покупателей, массовой рекламой и наоборот в зависимости от выбранной стратегии маркетинга.

Тема № 6 Санация баланса.

Санация баланса и санация прибыль.

1. Собственный капитал, его функции и составляющие. Уставной фонд и дополнительный капитал.

Санация баланса – одна из мер реструктуризации пассивов предприятия.

Чистая санация – покрытие отображенных в балансе убытков. Источники покрытия сов. убытков. По ЗУ убытки предприятий могут списываться за счет резервных, страховых фондов, специальных фондов и целевого финансирования. Ликвидность в результате проведения чистой санации не улучшается, поскольку предприятие не получает дополнительных финансовых ресурсов.

Данная прибыль получается в результате уменьшения уставного фонда предприятия

3. Санационная прибыль, возникает в следствии выкупа корпоративных прав, акций, паев по курсу, ниже номинальной стоимости этих прав, или в результате их бесплатной передачи для аннулирования, снижения номинальной стоимости или получения безвозвратной финансовой помощи от собственников корпоративных прав и других заинтересованных в санации тттт

Экономический смысл и цель санац. баланса.

2. Цель санации баланса – не показывать убытки в своей отчетности, в частности в балансе.

Потому что балансы акционерных обществ публикуются в средствах массовой информации потенциальных внешних инвесторов, что может привести к потере.

4. Основные цели и задачи сокращения уставного фонда предприятий.

1. Получение санационной прибыли, направленной на погашение балансовых убытков.

2. Уравновешинвание (или превышения) номинальной стоимости акций (паев) с их рыночной ценой (поскольку в период финансового кризиса биржевая цена будет гораздо меньше номинальной стоимости акций). Привлечение средств через дополнительную эмиссию корпоративных прав в данном случае невозможно.

3. Приведение в соответствие величин основных и оборотных средств предприятия с размером его собственного капитала, поскольку с целью повышения платежеспособности предприятие может принять решение про продажу своего имущества.

4. Концентрация капитала в руках у наиболее активных собственников.

3. Методы уменьшения уставного фонда акционерного общества.

Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку утверждено «Положение про порядок увеличения или уменьшения уставного фонда акционерных обществ и ЗУ о хозяйственных обществах» предусмотрено два метода.

1. Уменьшение номинальной стоимости акций (деноминация).

2. Уменьшение количества акций существующей номинальной стоимости.

1. Уменьшение номинальной стоимости может происходить объединением нескольких акций в одну (конверсия). Объемы уменьшения уставного фонда определяется решением сборов акционеров, пайовиков. Решения принимаются большинством ¾ голосов акционеров, сборов правомочны при присутствии 60 % акций. Четкий порядок уменьшения уставного фонда осуществляется с целью защиты интересов кредиторов.

В информации про общие сборы акционеров об изменении должны содержатся:

1. Мотивы, способ и мин. размер увеличение или уменьшения уставного фонда.

2. Проект изменений в устав, связанных с изменением уставного фонда.

3. Данные про количество акций, которые выпускаются дополнительно или исключаются, и их общую стоимость.

4. Ведомость о новой номинальной стоимости акций.

5. Права акционеров по дополнительному выпуску акций, или их исключения.

6. Дата начала и окончания предоплаты на акции, которые выпускаются.

По закону в случае когда акционер отказался от обмена акций в связи с уменьшением уставного фонда из – за уменьшения номинальной стоимости акций эмитент обязан выкупить его акции по стоимости не ниже номинальной. Но очень часто крупные акционеры, владельцы больших пакетов, аккумулируют свои акции бесплатно, потому что их больше интересуют финансово – хозяйственная деятельность.

2. Санация выкупом акций (приобретением паев) у собственников. Акционерное общество имеет право выкупить у акционера оплаченные им акции для последующей перепродажи, распространение среди своих работников или аннулирования. Указанные акции должны быть реализованы или аккумулированы в срок не более, чем за 1 год. По условиям санации через выкуп эмитентом корпоративных прав у их собственников предприятие обязано, несмотря на сложное финансовое положение, иметь в своем распоряжении достаточно ликвидных средств, необходимых для выплаты собственником корпоративных прав иначе сан. прибыль не создается (которая может быть направлена на покрытие балансовых убытков и уменьшать уставн. фонд не имеет смысл).

Пример № 1.

1. Аннулировать корпоративные права на 11 тыс.

2. Списана кредитором задолженность по уплате % за кредит 2 тыс. грн.

а) Баланс предприятия до уменьшения уставного фонда.

60000 30000 15000 3000	Основные средства 60000 Запасы и затратные 30000 Дебиторская задолженность 15000 Денежные средства 3000	Устав.фонд 100000 Непокрытые убытки – 12000 Долгосрочные пассивы 10000 Краткосрочные пассивы 10000	89000 Резервн. Фонд 1 тыс. 10000 8000
108000	Баланс 108000	Баланс 108000	108000

Б. Баланс после уменьшения установочного фонда

Продаем здание не производственного назначения стоимостью 20 тыс. грн. за 30000 грн. выручка от реализации используется на приобретение акций по номинимальной стоимостью 37000 грн. (40.62 коп. = 50 грн.) которые аккумулируются. Возникает санационая прибыль между номинальной стоимостью аннулирования акций и курсом их приобрет. кроме этого предприятие получает прибыль от продажи основных средств 10 тыс. грн. который прямо идет на покрытие бал. убытков.

а) баланс перед проведением санации.

А Основные средства 45000 Оборотные средства 60000 Баланс 105000	П Уставной фонд 80000 Непокрытые убытки 15000 Долгосрочные пассивы 30000 Краткосрочные пассивы 10000 Баланс 105000
Б. Баланс после приобретения собственных акций
А Основные средства 25000 Собственные акции 30000 Оборотные средства 60000 Баланс 115000	П Уставной фонд 80000 Непокрытые убытки 5 Долгосрочные пассивы 30000 Краткосрочные пассивы 10000 Баланс 115000
В. баланс после аннулирования приобрет. акций
А Основные средства 25000 Оборотные средства 60000 Баланс 85000	П Уставной фонд 43000 Резервный фонд 2000 Долгосрочные пассивы 30000 Краткосрочные пассивы 10000 Баланс 85000