Тема №1. Экономическое содержание финансовой санации и порядок её проведения.

1. Финансовый кризис на предприятии и его симпатии.

Катастрофическое увеличение дебиторской и кредиторской задолженности. Неплатежеспособность в свою очередь является основанием для объявления предприятия банкротом.

Банкротство предприятий - это следствие глубокого финансового кризиса, под которым понимают фазу разбалансованной деятельности предприятий и ограниченных возможностей влияния его руководства на финансовые отношения, неспособности выполнять финансовое обеспечение текущей производственной деятельности. Финансовый кризис на предприятии характеризуют по трем параметрам.

1. Источники возникновения.

2. Вид кризиса.

3. Стадия развития кризиса.

Идентификация указанных значений обуславливает правильное установление диагноза финансовой несостоятельности предприятия и подбор эффективных санационных способов.

2. Внутренние и внешние причины кризиса.

Внутренние: 1. Низкое качество менеджмента.

2. Дефицит в организационной структуре

3. Низкий уровень квалификации персонала.

4. Недостатки в производственной сфере.

5. Просчеты в области поставки.

6.Низкий уровень маркетинга, утрата рынков сбыта.

7.Просчеты в инвестиционной политике.

8.Нехватка инноваций и рационализаторства.

9. Дефицит в финансировании.

10. Полное отсутствие контроля или плохая работа.

Внешние 1. Спад коньюктуры в экономике в целом.

2. Уменьшение покупательной способности населения.

3.Большой уровень инфляции.

4. Нестабильность хозяйственного и налогового законодательства

5. Нестабильность финансового и валютного рынка.

6. Усиление конкуренции в отрасли.

7. Кризис отдельной отрасли.

8. Сезонные колебания.

9. Усиление монополизма на рынке.

10. Дискриминация предпр. органами власти и управл.

11. Политическая нестабильность в стране.

3. Виды кризисов.

Кризис стратегии – на предприятии разрушена производственная потенция и не хватает долгосрочных факторов успеха.

Кризис прибыльности – перманентные убытки «съедают» собственный капитал и что приводит к неудовлетворительной структуре баланса.

Кризис ликвидности – предприятие неплатежеспособное или существует реальная угроза утраты платежеспособности.

Все они связаны между собой тесными причинно-следственными связями.

Различают три фазы финансового кризиса.

1. Фаза, которая непосредственно не угрожает функционирование предприятия при условии его перевода на режим управления.

2. Фаза, которая угрожает дальнейшему существованию предприятия и требуют немедленного проведения финансовой санации.

3. Критическое положение, несовместимое с существованием предприятия и приводит к его ликвидации.

4. Экономическая сущность санации цели и содержание. Эта система финансово-экономических, производственно технических, организационно-правовых и социальных мер, направленных на достижение или обновление платежеспособности ликвидности, прибыльности в долгосрочном периоде.

Это объединение всевозможных мер, которые могут привести предприятие к финансовому оздоровлению.

По источникам мобилизации финансовых ресурсов различают автономную и гетерономную санацию.

Автономная – предусматривает финансирование оздоровления предприятия его собственных ресурсов и средств, данных собственниками и другими способами без привлечения средств иностранных лиц.

Гетерономная - при участии банков и других кредиторов, государства, клиентов. Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и причин их вызывающих, обновления и сбережения ликвидности и платёжеспособности предприятия, уменьшения все видов задолженности, улучшения структуры оборотного капитала и формирования фонда финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мер производственно-технического характера.

5. Организация менеджмента санации на предприятии.

В системе проведения финансовой санации различают три основных функциональных блока:

1. Разработка плана санации.

2. Санационный аудит

3. Менеджмент санации.

Решающим значением для успешного проведения санации является организация эффективного менеджмента санации, сущность которого можно рассматривать с двух позиций

1. Институциональной

2. Функциональной.

Институциональной – можно отнести всех физических лиц, которых уполномочили субъекта хозяйствования руководить предприятием в период санации.

Функциональная – система антикризисного управления.

Постановка целей, формирование и анализ проблемы поиск альтернатив, прогнозирование и оценка последствий их реализации предприятия решений, реализация конкретных санационных мер, контроль и анализ отклонений.

Задачи менеджмента санации.

Оперативная – обеспечение ликвидности

Управление прибыльности и оптимизация использования

Имеющихся ресурсов.

Стратегическая – обеспечение жизнедеятельности предприятия

конкурентоспособность

Порядок проведения

1. По инициативе собственника, субъекта хозяйствования досудебная санация.

2. По собственной инициативе обращения в арбитражный суд.

3. По окончании месячного срока со дня опубликования печатном издании органа Верховного Совета Украины или КМУ.

4. По инициативе финансово кредитного учреждения по закону «О банковской деятельности».

5. По инициативе заставодержателя целостного собственного комплекса предприятия.

6. По инициативе госоргана по вопросам банкротства при условии доли государства 25%.

7. По инициативе НБУ, если ведётся речь о оздоровлении коммерческого банка.