Анализ финансового состояния предприятия

План

1. Цель, задачи и источники информации для анализа

2. Оценка финансовой устойчивости

3. Расчет и анализ ликвидности и платежеспособности

1.

Цель – состоит в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и увеличения платежеспособности.

Задача – анализ финансового состояния предприятия, анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка их изменения. Анализ абсолютных и относительных показателей платежеспособности и ликвидности активов. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия. Разработка конкретных предприятий направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Основными источниками информации является бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала (форма 3), движении денежных средств, приложение к балансу (форма 5), данные первичного и аналитического бух. учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2.

Финансовая устойчивость может быть раскрыта на основе соотношения между статьями, на основе пассива и актива.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем является изменение (+), недостаток (-) источников формирования запасов и затрат, который равен разнице между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется ряд показателей отражающих охват различных источников:

1. Наличие источников собственных оборотных средств определяется как разность между суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств (3 и 4 раздел пассива) и сумма долгосрочных, необоротных активов (1 раздел актива).

Ес = СК – ВА

Сумма источников собственных оборотных средств можно рассчитать 2 способом:

Из общей сумму текущих активов (2 раздел актива баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (5 раздел пассива баланса):

Ес = Та – Кк (краткосрочные кредиты)

2. Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, определяется как сумма источников оборотных средств и долгосрочных заемных средств (4 раздел пассива)

Екд = Ес + Дк (долгосрочные кредиты)

3. Показатель общей величины источников для формирования запасов и затрат равен сумме собственных оборотных средств, долгосрочных, краткосрочных займов.

∑е = Екд + Кк

Третий показатель формирования запасов и затрат соответствует трем показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1. Изменение (+), недостаток (-). Источник собственных оборотных средств.

± Ес = Ес – Зз (запасы затрат)

2. Изменение (+), недостаток (-) источников собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

± Екд = Ккд – Зз

3. Изменение (+), недостаток (-) общий величины источников для формирования запасов и затрат:

± ∑Е = ∑Е – Зз

Таблица 1

Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	2008	2009	Изменение (+;-)
Источники собственных средств (3 и 4 п.б) Внеоборотные активы (1р.а.б.) Источники собственных оборотных средств (с.1-с.2) Долгосрочные обязательства (4р.п.б.) Краткосрочная задолженность (5 р.п.б.) Собственные оборотные и долгосрочные заемные источники для формирования запасов и затрат (с.3+с.4) Общая сумма источников для формирования запасов и затрат (с.6 +с.5) Общая величины запасов и затрат (2а.б. – 210) Излишек + недостаток источников собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (с.3-с.8) Излишек, недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных для формирования запасов и затрат. (с.6 – с.8) Излишек, недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат (с.7 – с.8)

Обеспеченность запасами и затратами источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что запасы предприятия ниже суммы источников собственных оборотных средств.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой гарантируется платежеспособность предприятия.

Зз = Ес +Кк и краткосрочных кредитов

Запасы и затраты предприятия, сумма источников собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

Зз = Ес + Кк

3. Неустойчивое предкризисное состояние, когда запасы и затраты равны сумме собственных оборотных средств, краткосрочных кредитов банка и временно свободных других источников (резервный фонд социальной сферы) В этом случае ещё сохраняется возможность восстановления платежеспособности (-;-;+)

Зз = Ес + Кк + др.источники

4. Кризисное финансовое состояние, когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных задолженностей по оплате труда ссудам банка, поставщикам, бюджету. Предприятие находится на грани банкротства, денежные средства, краткосрочные ЦБ, и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд в банке (-;-;+)

Ес + Дз ≤ Кз + Кк

Устойчивость финансового состояния наряду с абсолютными показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Кд = Собственные источники (3р.п.) / Итог баланса (с.700)

Финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым если не менее 50 % финансовых ресурсов покрываются его собственными средствами.

2. Рост коэффициента автономии свидетельствует высокой финансовой независимости предприятия и гарантии кредиторами погашения своих обязательств.

Кз = Заемный капитал (4 и 5 р) / итог баланса (с.700)

Кз < 0,5

3. Коэффициент финансового риска

Кфр = ∑заемных средств (4 и 5 р)/∑собственных источников (3 р.б.)

Увеличение данного коэффициента свидетельствует об увеличении зависимости от привлечения заемных средств и уменьшения финансовой устойчивости.

4. Коэффициент маневренности собственных средств

Км = Источники СОС / собственных капитал и долгосрочный заемный (3 и 4 р.)

Км ≥ 0,5

Уменьшение коэффициента маневренности свидетельствует о вложении собственных средств в трудно ликвидные активы и формирование оборотных средств за счет заемных источников

Прирост Км улучшает финансовую устойчивость предприятия в последующий период

5. Коэффициент обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств.

Ко.с. = Источники СОС/∑оборотных средств (2 раз)

6. Коэффициент мобильности всех средств предприятия

Км.с. = ∑оборотных средств (2 раз)/стоимость имущества (с.300)

7. Коэффициент мобильности оборотных средств

Ко.с. = денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (260+250) / оборотные средства (с.290)

8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками для их формирования:

Кзз = собственные и долгосрочные заемные источники (490+590)/запасы и затраты (210)

Кзз > 0,6 – 0,8

В ходе анализа нужно определить степень её изменения, определить причину изменения.