1.2. Особенности реализации страхования иностранных инвестиций в России

http://www.insur-info.ru/press/85384/

Поддержка прямых инвестиций за рубежом, привлечение инвестиций и формирование положительного инвестиционного имиджа при соблюдении принципа взаимности доступа инвестиций на внутренние рынки, исполнении международных правил, регламентирующих движение капитала, являются важными и неотъемлемыми частями внешнеэкономической политики любого государства. В этой связи, именно от государства исходит инициатива по созданию и соответствующему структурному обеспечению системы гарантирования (страхования) инвестиций, направляемых за рубеж, а также иностранных инвестиций, поступающих в страну из-за рубежа.

Процесс размещения иностранных инвестиции «в обоих направлениях» сопряжен с различного рода рисками, т. е. возможным ущербом от неблагоприятных событий, приводящих к убыткам и потерям, порой катастрофическим по своим размерам и последствиям для инвестора. Среди данных рисков наиболее «опасны» следующие некоммерческие (политические) риски:

- экспроприация и (или) национализация иностранной собственности государством, принимающим инвестиции;

- военные действия и масштабные гражданские беспорядки, повлекшие за собой причинение ущерба имущественным интересам инвестора;

- введение мер, ограничивающих конвертируемость национальной валюты и режим вывоза капитала и прибыли;

- односторонний разрыв договора вследствие действия властей страны, принимающей инвестиции.

Важная особенность политических рисков - сложность в прогнозировании вероятности их наступления, отсутствие достаточной статистической базы и, как следствие, фактически индивидуальная (экспертная) их оценка. Кроме того, специфика договоров страхования инвестиций от политических рисков состоит в том, что они заключаются, как правило, на длительный срок (до 20 лет), а размер страховой суммы может превышать 150 млн долл. Именно в силу природы некоммерческих рисков возможности по их принятию на страхование частными страховщиками весьма ограничены. При страховании инвестиций, направляемых за рубеж коммерческому страховщику также крайне сложно реализовать право регресса по отношению к государству, принимающему инвестиции, так как отношения между ними не могут быть основаны на применении международных норм в области инвестиционной деятельности.

Вместе с тем одним из главных условий для иностранного инвестора является наличие в стране вложения капитала адекватной системы страховой защиты от неблагоприятного воздействия подобного рода рисков.

В 1992 г. Россией была ратифицирована Конвенция об учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций (1). В целях стимулирования привлечения иностранных инвестиций в Российскую Федерацию и создания механизма страхования иностранных инвестиций был издан Указ Президента России от 26 февраля 1993 г. № 282 «О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков», который исполнен не был.

Участие России в Многостороннем агентстве по гарантиям инвестиций (МАГИ), недавнее вступление во Всемирную торговую организацию (ВТО) (2), обладающих сегодня наиболее серьезным влиянием на национальные инвестиционные процессы и международные инвестиции в целом, актуализирует потребность в развитии механизма страхования иностранных инвестиций в Российскую Федерацию.

В последние (особенно посткризисные) годы отмечается постепенный рост инвестиционной привлекательности России. По данным Росстата объем иностранных инвестиций в Россию в 2013 г. составил 190,6 млрд долл., увеличившись по сравнению с 2012 г. на 75,9 млрд долл. (66,2%). Объем российских инвестиций за рубеж в 2013 г. составил 151,7 млрд долл., увеличившись, по сравнению с 2012 г., на 55,4 млрд долл. (57,6%) [1]. По данным Международного союза страховщиков экспортных кредитов и инвестиций (International Union of Credit and Investment Insurers, Berne Union), объединяющего правительственные и частные экспортные страховые агентства, включая МАГИ, в 2013 г. ими застраховано международных инвестиций на сумму 77,6 млрд долл., из которых на долю России приходится около 7% (5,35 млрд долл.). В первой половине 2013 г. застраховано прямых иностранных инвестиций на сумму 47 млрд долл., что составляет 10-процентный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Вместе с тем развитие механизма страхования иностранных инвестиций сдерживается рядом проблем, среди которых не только отмеченные выше объективные ограничения возможностей коммерческого страхового рынка, но и недостаточное правое обеспечение.

Основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, а также условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории России определены Федеральным законом от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Базовый закон устанавливает национальный режим для иностранного инвестора (за исключением иностранных инвестиций в стратегические отрасли), декларирует гарантии правовой защиты деятельности иностранных инвесторов в России, право на возмещение убытков, причиненных им по причинам некоммерческого характера.

В отличие от зарубежной практики в России страхование инвестиций, также как и кредитное страхование не выделено в отдельную сферу деятельности и относится к имущественному страхованию. Гражданский кодекс рассматривает финансовые риски инвестора в рамках предпринимательского риска, то есть в виде убытков или потери дохода, которые могут возникнуть вследствие нарушения контрагентом инвестора условий договора и обязательств, предусмотренных законодательством.

В целях развития механизма страхования инвестиций представляется целесообразным законодательно определить организационно-правовые и экономические условия предоставления страховой защиты иностранным инвесторам, урегулировать наиболее сложный вопрос, касающийся признания государством, принимающим инвестиции, права международно-правовой суброгации за государством, физические и юридические лица которого осуществляют инвестирование за рубежом. Это означает, что в случае страхования российских инвестиций за рубежом, после возмещения ущерба инвестору Российская Федерация по принципу суброгации, в порядке регресса, приобретает право требовать соответствующую сумму у государства, принимающего российские инвестиции.

В силу указанных выше особенностей страхования иностранных инвестиций, общепризнано, что страховая защита инвесторов реализуется на практике через уполномоченную государством структуру. Международный опыт многих стран подтверждает эффективность использования страховых инструментов и продуктов для защиты со стороны специализированного государственного агентства не только национальных экспортеров, государственных и частных финансовых институтов, осуществляющих финансирование и кредитование крупных и долгосрочных экспортно-импортных контрактов, но и инвесторов, осуществляющих, в том числе связанные с экспортом инвестиции. Соответствующие структуры созданы и успешно функционируют в зарубежных странах, на постсоветском пространстве, а с 2011 г. и в России (3). Деятельность, созданного в России агентства носит четко выраженный прогосударственный характер, агентство обладает значительным потенциалом, ориентировано на мировой страховой опыт и располагает широкими возможностями тесного сотрудничества с аналогичными организациями за рубежом.

Таким образом, для решения задач привлечения иностранных инвестиций представляется целесообразным формирование механизма страховой защиты. Тогда в случае неисполнения субъектами инвестиционной деятельности своих обязательств перед инвесторами по возврату вложенного капитала, полученного по результатам инвестиционной деятельности дохода, а также на случай ликвидации инвестиционной деятельности будет обеспечена страховая защита прав и интересов как российских, так и иностранных инвесторов от некоммерческих рисков.