Глава 1. Теоретические аспекты осуществления страхования иностранных инвестиций

1.1.Понятие и сущность страхования инвестиций

(http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-ekonomicheskoy-suschnosti-strahovaniya-investitsiy)

1. Автор научной статьи: Бородавко Любовь Сергеевна

2. Журнал: Известия Иркутской государственной экономической академии

3. Год выпуска: 2012 Номер выпуска: 1

4. Научная рубрика ГРНТИ: 06.73.65 - Финансовое посредничество. Страхование. Сберегательное дело

5. Код УДК: 336.71;336.72;347.732;336.77;368

6. Коды указанные автором: ББК: 65.271.323, УДК: 368.8

7. Ключевые слова: СТРАХОВАНИЕ,   объект страхования,   предмет страхования,   ИНВЕСТИЦИИ,   Insurance,   investment insurance,   object of insurance,   subject of insurance,   investments

Скачать PDF

Написа

Научная библиотека КиберЛенинка: http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-ob-ekonomicheskoy-suschnosti-strahovaniya-investitsiy#ixzz2hEiZesMH

Страхование инвестиций - достаточно молодое направление, практически неразвитое на отечественном страховом рынке. Существуют отдельные автономные страховые продукты, способные обеспечить защиту инвестиций от возможного влияния рисков, но их покрытие ограничено и, как правило, затрагивает какой-либо определенный аспект инвестиций. К таким продуктам относятся страхование строительно-монтажных рисков, страхование незавершенного строительства, страхование финансовых или предпринимательских рисков и другие. Но на рынке отсутствуют продукты, которые могут обеспечить полную страховую защиту от влияния всех рисков на всех стадиях реализации инвестиционного проекта. В первую очередь, это объясняется незначительными теоретическими исследованиями в данной области. Достаточно ограниченный круг российских ученых занимались и занимаются данным направлением в страховом деле. Среди них можно выделить таких, как Н.А. Кричевский, С.В. Филин, М.Ю. Будников, Д.К. Куликов и др.

Тем не менее, необходимость развития данного вида страхования вполне очевидна. Объем инвестиций в экономику России увеличивается с каждым годом, существенную часть составляют вложения в основной капитал. Так, в 2013 г. их объем составил 9 151,4 млрд р., увеличившись по сравнению с аналогичным показателем предыдущего года на 14%.

Именно страхованию реальных инвестиций должно быть уделено особое внимание, поскольку они содействуют развитию реального сектора экономики, который является определяющим для развития всей страны. Рост инвестиций в реальный сектор экономики требует качественного развития инфраструктуры, необходимой для эффективного осуществления инвестиционного процесса. Одним из существенных элементов такой инфраструктуры является полноценно действующий сегмент страхования инвестиций на отечественном страховом рынке. Все это свидетельствует о необходимости дальнейших теоретических исследований в области страхования инвестиций.

Одним из основных теоретических аспектов любого исследования является определение экономической сущности его объекта. Определение экономической сущности позволяет установить четкие границы какого-либо явления, которое выступает объектом исследования. Установление подобных рамок влечет за собой более предметный подход в исследовании, что является залогом его грамотного проведения. Данная статья посвящена определению экономической сущности страхования инвестиций.

Прежде чем приступать к определению экономической сущности страхования инвестиций, необходимо указать существенные особенности данного вида, которые отличают его от других. Одной из первых, основополагающей для остальных, особенностью является взаимодействие двух категорий - «страхование» и «инвестиции». Наличие этих двух категорий обусловливает то, что на экономическую сущность страхования инвестиций влияют их отличительные черты.

Поскольку страхование инвестиций является производным от страхования в целом, следовательно, экономическая сущность данного вида должна даваться через призму теории страхового фонда, которая определяет экономическую сущность страхования. Данная теория признана многими отечественными и зарубежными учеными как главенствующая.

Влияние категории «инвестиции» обусловлено особенностями осуществления процесса реального инвестирования. Существенным условием реальных инвестиций является их воплощение в строгих рамках инвестиционного проекта. Инвестиционный проект содержит в себе все основные параметры осуществления реальных инвестиций, экономическое обоснование и целесообразность их реализации, а также всю необходимую документацию. Реализация инвестиционного проекта и есть осуществление реальных инвестиций. На основании инвестиционного проекта также можно судить о наличии рисков, которые могут иметь влияние на ход его реализации, степени их предполагаемого влияния и возможности их нивелирования. Это является существенным фактором для страхования инвестиций.

В осуществлении инвестиций может участвовать ограниченный круг лиц. Эти лица именуются субъектами инвестиционной деятельности, и их перечень закреплен в законодательстве, регулирующем инвестиционную деятельность в России. Субъектами инвестиционной деятельности являются: инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов и другие лица, имеющие отношение к инвестиционной деятельности.

Перечисленные выше особенности, несомненно, влияют на экономическую сущность страхования инвестиций, а значит должны найти свое отражение и в рамках ее определения.

Проанализировав мнения различных российских ученых об экономической сущности страхования инвестиций, мы пришли к выводу, что среди них можно выделить три основных подхода. В соответствии с первым подходом под страхованием инвестиций понимается вид страхования, обеспечивающий страховую защиту иностранных инвестиций от возможного влияния политических рисков. Данного подхода среди отечественных ученых придерживаются такие исследователи, как К.Е. Турбина, О.В. Малкова и др.

Второй подход представляет страхование инвестиций как страховую защиту вложений от возможного влияния инвестиционных и других спекулятивных рисков. Этот подход поддерживают такие ученые, как С.А. Филин, С.В. Ермасов и др.

Третий подход основывается на понимании страхования инвестиций как инструмента защиты всех видов инвестиций от возможного влияния различных рисков. Такой подход содержится в работах таких ученых, как Н.А. Кричевский, Д.А. Волжанин и др.

Наибольшего внимания в настоящее время заслуживает развитие страховой защиты инвестиций в реальном секторе экономики. Из этого следует, что ни один из указанных подходов в полной мере не отражает экономическую сущность страхования инвестиций. В связи с этим возникает необходимость формулировки нового определения, которое бы в полной мере раскрывало экономическую сущность страхования инвестиций. Для достижения этой цели потребуется уточнение объекта и предмета страхования.

В целом, под объектами страхования понимаются имущественные интересы, связанные с различными сферами деятельности физических и юридических лиц. При определении объектов конкретного вида страхования необходимо выделить данные сферы деятельности, а также указать на возможных страхователей. Выделение определенных сфер деятельности позволяет установить конкретный перечень видов деятельности, осуществление которых может быть застраховано в рамках данного вида. Указанием на конкретный перечень возможных страхователей служит определение круга лиц, которые могут прибегнуть к данному виду страхования. Следовательно, в определении объекта страхования инвестиций должны содержаться характеристики, конкретизирующие именно этот вид страхования.

Трактовки объекта страхования инвестиций, данные в рамках приведенных выше подходов, не отвечают подобным требованиям. Например, Д.А. Волжанин под объектами страхования инвестиций понимает «...законные интересы физических и юридических лиц, связанные с сохранением жизни, здоровья, с имуществом и имущественными интересами, с ответственностью перед третьими лицами, с осуществлением предпринимательской деятельности»¹. Согласно данному подходу, в рамках страхования инвестиций могут быть застрахованы любые имущественные интересы всех физических и юридических лиц.

При определении объекта страхования инвестиций необходимо учитывать, что под ним понимаются имущественные интересы не просто физических и юридических лиц, а субъектов инвестиционной деятельности. Приведение субъектов инвестиционной деятельности ограничивает число лиц, которые могут являться страхователями по данному виду страхования. В трактовке также должно быть определено, при осуществлении каких видов деятельности имущественные интересы указанных субъектов могут быть застрахованы, т.е. необходимо указать на инвестиционную деятельность. Непосредственным воплощением деятельности в сфере реального инвестирования является реализация инвестиционного проекта, который представляет собой четкую последовательность действий по осуществлению инвестиций. Учитывая сказанное, под объектами страхования инвестиций предлагается понимать имущественные интересы субъектов инвестиционной деятельности, связанные с реализацией инвестиционного проекта. Такой подход позволяет точно конкретизировать круг имущественных интересов, которые могут быть застрахованы в рамках страхования инвестиций.

Далее переходим к предмету страхования инвестиций. В рамках указанных подходов к определению экономической сущности страхования инвестиций предметом данного вида страхования выступает инвестиционная деятельность. Например, Н.А. Кричевский под предметом страхования инвестиций понимает «инвестиционную деятельность во всех ее проявлениях»². В общем смысле указанная трактовка предмета страхования инвестиций является верной. Вместе с тем, по нашему мнению, здесь и в некоторых других подходах отечественных ученых отсутствует конкретика, которая бы указывала на особенности страхования инвестиций. Так, многие российские ученые, занимающиеся страхованием, под предметами страхования понимают конкретные ценности. Например, Л.Г. Скамай и Т.Ю. Мазурина предметы страхования представляют как «.материальные ценности, включая природную среду обитания, и результаты их продуктивного использования, а также нематериальные блага (ценности) юридических, физических лиц, их сообществ, обеспечивающие им достигнутый или ожидаемый уровень благополучия, поэтому оберегаемые от неблагоприятных, разрушительных событий и их негативных последствий»³.

Учитывая это, а также особенности страхования инвестиций как отдельного вида, под предметом страхования инвестиций предлагается понимать материальные и нематериальные ценности, задействованные в процессе реализации инвестиционного проекта.

На данной базе, по нашему мнению, становится возможным уточнить определение страхования инвестиций. Под страхованием инвестиций предлагаем понимать отношения по защите имущественных интересов субъектов инвестиционной деятельности при реализации рисков инвестиционного проекта за счет денежных фондов, формируемых страховщиками из уплаченных страховых премий, а также за счет иных средств страховщиков. Следовательно, экономическая сущность страхования инвестиций реализуется посредством возмещения ущерба, который может возникнуть вследствие реализации определенных рисков при осуществлении инвестиций.

Определенные в данной дефиниции границы страхования инвестиций позволят разрабатывать конкретные практические рекомендации по развитию данного сегмента страхового рынка, отвечающие интересам реального инвестирования в экономику России.